Фундаментальный анализ рынка Forex за 27 – 31 января 2014 года

Фундаментальный анализ рынка Forex за 27 – 31 января 2014 года

Последняя неделя января стала успешной для американского доллара, и в этом немаловажная заслуга Комитета по открытым рынкам Федерального резерва США, который сократил программу QE3 до 65млрд долларов на заседании 30 января. На этом фоне доллар США подорожал против большинства валют, в первую очередь – евро, фунта и новозеландского доллара. Возможно, рост был бы более масштабным, если бы предварительные данные по ВВП за  1-й квартал оказались лучше ожиданий, но на этот раз эксперты полностью угадали – 3,2%.

Пара EUR/USDподешевела на 200 пунктов (1,5%) и опустилась ниже 1,35 – самого низкого уровня с ноября прошлого года. Индекс Ifoвышел чуть лучше прогнозируемого и не смог оказать поддержки единой валюте, а вот отчёт об инфляции в еврозоне показал снижение ИПЦ до 0,7% (при ожиданиях 0,9%), что заставило инвесторов выйти из позиций по EUR, особенно накануне заседания ЕЦБ по ставке.

Британский фунт действительно выдохся и начал нисходящий тренд (или как минимум, глубокую коррекцию). Ожидаемого снижения пары GBP/USDдо 1,6290 пока не произошло, однако котировки уже близки к этому. Предварительный уровень ВВП за 1-й квартал так и остался на прогнозируемой отметке 0,7%, так что экономика Королевство восстанавливается, однако участники рынка закладывают в свои позиции заявления Банка Англии об удержании ставки на текущих значениях в нынешнем году, даже при условии падения безработицы до 6,5%.

Австралийский доллар продолжил падение, однако пока так и не дошёл до обозначенного регулятором уровня 0,85. На текущий момент пара AUD/USDсформировала узкий коридор между 0,87 и 0,88, так как инвесторы оценивают, не окажут ли неожиданно негативные данные по инфляции на предстоящее заседание РБА по процентной ставке.

В паре с японской йеной доллар пытался укрепиться на заседании ФРС, однако к концу недели котировки USD/JPYснова пошли вниз и общее движение недели составило менее 0,1%.

Во время выхода тех новостей, на которые мы рекомендовали обратить внимание, на рынке происходили следующие движения:

  •  Индекс делового климата Германии Ifo (27.01) – лучше ожиданий, почти без реакции на рынке;
  • ВВП Британии (28.01) – в соответствии с ожиданиями, рост GBP/USDна 30 пунктов с последующим падением на 60 пунктов;
  • Заявление FOMC о количественном смягчении (29.01) – в соответствии с ожиданиями, падение GBP/USDна 30 пунктов за 15 минут;
  • Заявление о ставке в Новой Зеландии (29.01) – падение NZD/USDна 80 пунктов за 15 минут на комментариях;

  •  Ежеквартальный ВВП США (30.01) – в соответствии с ожиданиями, без реакции на рынке;
  •  ВВП Канады (31.01) – в соответствии с ожиданиями, без реакции на рынке.

Прогноз на следующую неделю, 3 – 7 февраля 2014 года

Предстоящая неделя будет насыщенной и волатильной, как и любая первая неделя месяца. Судя по последним движениям на рынке, участники полностью восстановили потенциал после новогодних каникул, так что мы вполне сможем наблюдать как развитие существующих трендов, так и начало новых долгосрочных движений. Довольно сложная ситуация наблюдается для пары EUR/USD: с одной стороны, падение уровня инфляции требует смягчения и без того мягкой денежно-кредитной политики (ставка находится на 0,25% - самом низком уровне за историю ЕЦБ), но в то же время некоторые периферийные страны напротив, ощущают нехватку ликвидности для восстановления экономики. Возможно, предстоящее заседание ЕЦБ и выступление Драги внесут ясность в эту картину.

Что же касается американского доллара, то здесь наблюдается хоть и медленное, но улучшение ситуации. Конечно, эффект от сокращения QE3 будет заметен не сразу, однако на этой неделе будут выходить данные по несельскохозяйственной занятости, которые прольют свет на происходящее в крупнейшей экономике мира. Прошлые цифры, которые оказались в несколько раз хуже ожидаемых (около 70тыс. против прогноза в 190 тыс.), как пояснили позже, «списали» на аномальные холода, поэтому участникам рынка будет весьма интересно взглянуть на рынок труда в «нормальных» условиях.

Примерный набор важнейших релизов на неделю выглядит следующим образом:

  •   Индекс производственной активности PMIБритании (03.02);
  •  Объявление ставки в Австралии (04.02);
  •  Занятость в Новой Зеландии (05.02);
  •  Индекс деловой активности в сфере услуг Британии (05.02);
  •  Розничные продажи в Австралии (06.02);
  •  Объявление ставки в Британии (06.02);
  •  Объявление ставки в Еврозоне и пресс-конференция ЕЦБ (06.02);
  • Занятость в США (NonfarmPayrolls) (06.02).

Предположительный диапазон движения основных валютных пар следующий:

EUR/USD – предыдущий прогноз полностью оправдался, теперь ждём падения к 1,3420, а затем к 1,33;
GBP/USD – прошлый прогноз всё ещё в силе: снижение до 1,6290, затем к 1,6250;
AUD/USD – по-прежнему наиболее вероятно продолжение падения до 0,85;
USD/JPY – пара начала падение, вероятная цель 101,20.

Обзор подготовил аналитик «ForexLine» Павел Бондарович (kuziscin@tut.by)

Источник: FXline

Сайт
Система Orphus