Фундаментальный анализ рынка Forex за 7 – 11 апреля 2014 года

Фундаментальный анализ рынка Forex за 7 – 11 апреля 2014 года

Прошедшая неделя выдалась довольно волатильной и разнонаправленной, не все валютные пары двигались в соответствии с ожиданиями, однако характер их поведения был вполне предсказуем. Во время публикации протоколов FOMC было объявлено о том, что рынок труда не позволяет ускорить выход ФРС из программы количественного смягчения, и вообще, тон регулятора был довольно «мягким», что вызвало беспокойство инвесторов. Американский доллар на этом фоне ожидаемо снизился против остальных валютных пар, а также против золота, однако начал восстанавливать позиции к пятнице. На момент закрытия рынка 11 апреля пара EUR/USDподнялась на 1,3%, GBP/USDна 0,9%, AUD/USDна 1,3%, а USD/JPYснизилась на 1,2%.

В течение практически всей недели европейская валюта удерживала рост против доллара. Как отметили официальные представители ЕЦБ, тема продолжения стимулирования экономики (которую впервые подтвердил Драги в своём последнем выступлении) действительно обсуждается, однако пока это лишь перспектива при неблагоприятном развитии событий в экономике. Инвесторов не волновали даже слабые данные по Германии, поскольку они куда большее значение уделяли стабилизации в периферийных странах (например, в Греции, которая вернулась на рынок облигаций). Таким образом, пара EUR/USDукрепилась до 1,39, однако уже в который раз не смогла задержаться выше этой границы и начала снижение.

Британский фунт также показывал новые максимумы, что было вызвано в первую очередь положительными данными по промышленному производству. Вышедшие во вторник цифры 1% были существенно выше прогнозируемых 0,3%, и на этом фоне пара GBP/USDза несколько часов достигла отметки 1,6820 (максимума февраля). Тем не менее, к концу недели пара начала коррекцию и довольно быстро опустилась до поддержки 1,6720.

Австралийский доллар наконец завершил рост к 0,9440, который мы прогнозировали уже на протяжении нескольких недель. Фигура «перевёрнутая голова и плечи» на дневном графике отработала на 100%, причём в первую очередь этот рост состоялся благодаря отличным данным по безработице Австралии и торговому балансу Китая. Даже в пятницу, на фоне укрепления доллара против конкурентов пара AUD/USDсмогла устоять, закрыв неделю выше 0,94.

Динамика доллара в паре с японской йеной была аналогичной: снижение в понедельник-четверг и начало роста с пятницы. Вышедшие протоколы заседания Федрезерва показали, что восстановление продолжается довольно медленными темпами, а вот Банк Японии напротив, не стал вводить новых стимулирующих мер, хотя это было бы не лишним. Таким образом, инвесторы несколько снизили объём своих позиций по росту USD/JPY, опустив пару до 101,40.

Во время выхода тех новостей, на которые мы рекомендовали обратить внимание, на рынке происходили следующие движения:

  • Промышленное производство Британии (08.04) – лучше ожиданий, рост пары GBP/USDна 65 пунктов за 30 минут;

  • Публикация протоколов FOMC(09.04) – рост GBP/USDна 60 пунктов за 30 минут на комментариях;

  • Занятость в Австралии (10.04) – лучше ожиданий, рост AUD/USDна 50 пунктов за 10 минут;

  • Торговый баланс Китая (10.04) – лучше ожиданий, без реакции на рынке;
  • Объявление ставки в Британии(10.04) – без реакции на рынке;
  • Индекс потребительских цен Китая (11.04) – без реакции на рынке.

Прогноз на следующую неделю, 14 – 18 апреля 2014 года

В течение следующей недели статистики будет выходить относительно немного, причём большинство новостей будет касаться Британии и Канады. По всей видимости, спрос на американский доллар со стороны инвесторов будет возвращаться, по мере того, как экономика продолжит восстановление, а рискованные валюты будут отходить от своих максимумов (зачастую невыгодных собственным же странам). Судя по негативным данным торгового баланса Германии, итоговый отчёт по Еврозоне также будет не слишком оптимистичным, поэтому уровень 1,39 для пары EUR/USDтак и останется недосягаемым. Британский фунт будет расти лишь в том случае, если данные по инфляции и безработице выйдут существенно лучше ожидаемых, в противном случае он так и останется на прежних уровнях. А вот в паре с японской йеной у доллара есть все шансы вырасти, поскольку текущие уровни являются минимальными за последние месяцы, и вполне можно ожидать, что они станут местом для покупок пары долгосрочными игроками. Поскольку 18 апреля христианский мир будет отмечать Страстную Пятницу, рынки будут очень низколиквидными, и желательно к этому времени закрыть все краткосрочные позиции либо позаботиться об их защите хеджированием или стоп-ордерами.

Примерный набор важнейших релизов на неделю выглядит следующим образом:

  • Индекс потребительских цен Британии (15.04);
  • ВВП Китая (16.04);
  • Безработица в Британии (16.04);
  • Объявление ставки в Канаде (16.04).

Предположительный диапазон движения основных валютных пар следующий:

EUR/USD – сопротивление, которое располагалось на уровне 1,3780 стало поддержкой, после пробоя которой пара пойдёт вниз к 1,3640;

GBP/USD – уровень 1,6477 остаётся целевым при падении пары;

AUD/USD –движение вверх к  0,9440 завершено, теперь пара стабилизируется в районе 0,9330 – 0,9450;

USD/JPY – по-прежнему ждём роста к уровню 104.

Обзор подготовил аналитик «ForexLine» Павел Бондарович (kuziscin@tut.by)

Источник: Forexline

Сайт
Система Orphus