Считалка Myfin.by: разбираемся в хитросплетениях ставок, курсов и девальвационных ожиданий

Считалка Myfin.by: разбираемся в хитросплетениях ставок, курсов и девальвационных ожиданий

– Стоят  пенсионерки, перекладывают  деньги с одного вклада на другой, и не понимают, наивные, что государство их всё равно обманет! – такое громкое заявление услышал корреспондент Myfin.by от случайного попутчика, вместе с которым волею судьбы ему пришлось добираться на работу промозглым утром.

Павел Владимирович – индивидуальный предприниматель, таксист и просто душа человек. Своих пассажиров в дороге он развлекает разговорами о трудной судьбе белорусов и не менее трудной судьбе белорусского рубля,  о погоде и о политике (конечно же, курсовой).

Как оказалось, Павел Владимирович – просто кладезь полезной информации.

– Доллар после Чемпионата по хоккею будет 15 тысяч! Мне говорили знакомые банковские работники.

Робкие возражения пресекаются на корню:

– Точно вам говорю, 15 тысяч будет доллар! Это же банковские работники мне говорили, у них есть доступ к информации.

Недавно Павел Владимирович зашел в банк оплатить налоги и был немало раздосадован. Очередь в кассу вроде была небольшой, но стоять в ней пришлось долго. А все потому, что впередистоящие клиенты осуществляли довольно длительные операции по депозитам.

– Что такое 20% по вкладам при нашей девальвации? – возмущался Павел Владимирович. – Все равно ведь в минусе останешься! Но наш народ этого не понимает!

За вкладчиков почему-то стало обидно. Ставки по рублевым депозитам в Беларуси в настоящий момент достигают 38-40% годовых, то есть в два раза превышают уровень, озвученный нашим случайным знакомым. Девальвационные процессы действительно имеют место, но достаточно ли они масштабны для того, чтобы рублевые вклады перестали приносить доход?

 

Если ничего не изменится

С осени прошлого года курс доллара в Беларуси вырос примерно на 1 000 рублей – с 8 990 на 1 сентября 2013 года до 9 980 на 1 мая 2014. Его динамика представлена на графике ниже.

Ежемесячно американская валюта прибавляла в цене от 100 до 180 белорусских рублей.

Месяц

Изменение курса доллара

Сентябрь 2013

+ 100 рублей

Октябрь 2013

+ 140 рублей

Ноябрь 2013

+ 110 рублей

Декабрь 2013

+ 180 рублей

Январь 2014

+ 120 рублей

Февраль 2014

+ 130 рублей

Март 2014

+ 110 рублей

Апрель 2014

+ 100 рублей

При этом пиковый рост традиционно пришелся на последний месяц года – декабрь, когда девальвационные ожидания белорусов особенно сильны и спрос на доллары ощутимо возрастает. Не будем голословными и приведем конкретные цифры: в декабре 2013 года население приобрело иностранной валюты на 475 млн долларов больше, чем продало. Для сравнения – в апреле 2014 года аналогичный показатель составил всего 58 млн долларов.

Путем элементарных арифметических действий получим, что в среднем курс доллара каждый месяц прибавлял в цене 120 рублей. Если предположить, что данный тренд будет сохраняться и в будущем, то курс доллара будет меняться следующим образом:  

1 мая 2014

9 980

1 июня 2014

10 100

1 июля 2014

10 220

1 августа 2014

10 340

1 сентября 2014

10 460

1 октября 2014

10 580

1 ноября 2014

10 700

1 декабря 2014

10 820

1 января 2015

10 940

1 февраля 2015

11 060

1 марта 2015

11 180

1 апреля 2015

11 300

1 мая 2015

11 420

А сейчас мы выясним, какая ставка по депозиту защитит ваши сбережения при заданных темпах роста курса доллара.

Предположим у нас было  99 800 000 рублей.  Или ровно 10 000 долларов по курсу Национального банка на 1 мая 2014 года. При росте курса доллара на 120 рублей в месяц рублевый депозит должен приносить нам не менее 1 200 000 рублей ежемесячно. В противном случае девальвация начнет съедать основную часть нашего вклада.

14,5% годовых – та процентная ставка, которая обеспечит нам необходимый уровень дохода даже без учета капитализации процентов. Так что доходность на уровне 20% годовых, озвученная Павлом Владимировичем, не только защитит от девальвации, но и принесет доход.

Дата

Предполагаемый курс доллара

Сумма белорусских рублей, необходимая для приобретения 10 000 долларов

Срок вклада, месяцев

Необходимая сумма дохода по вкладу

Ставка по вкладу, которая обеспечит необходимый доход

1 июня 2014

10 100

101 000 000

1

1 200 000

14,5%

1 июля 2014

10 220

102 200 000

2

2 400 000

14,5%

1 августа 2014

10 340

103 400 000

3

3 600 000

14,5%

1 сентября 2014

10 460

104 600 000

4

4 800 000

14,5%

1 октября 2014

10 580

105 800 000

5

6 000 000

14,5%

1 ноября 2014

10 700

107 000 000

6

7 200 000

14,5%

1 декабря 2014

10 820

108 200 000

7

8 400 000

14,5%

1 января 2015

10 940

109 400 000

8

9 600 000

14,5%

1 февраля 2015

11 060

110 600 000

9

10 800 000

14,5%

1 марта 2015

11 180

111 800 000

10

12 000 000

14,5%

1 апреля 2015

11 300

113 000 000

11

13 200 000

14,5%

1 мая 2015

11 420

114 200 000

12

14 400 000

14,5%

Как уже упоминалось, ставки по вкладам в Беларуси сейчас  гораздо выше. Если разместить наши сбережения под 40% годовых на 3 месяца (такое предложение действительно существует на рынке), то доход будет весьма ощутимым.

12 мая курс доллара в Беларуси достиг уже 10 000 рублей, поэтому округлим сумму наших сбережений до 100 млн. При ставке по вкладу 40% годовых и росте курса доллара на 120 рублей в месяц, депозит на 3 месяца принесет нам 618 долларов дохода без капитализации процентов. Подробный расчет представлен в таблице ниже.  

Дата

Доход по вкладу, руб

Общая сумма сбережений, руб

Предполагаемый курс доллара

Сумма сбережений в долларах

12 июня

3 333 333

103 333 333

10 120

10 211

12 июля

3 333 333

106 666 667

10 240

10 417

12 августа

3 333 333

110 000 000

10 360

10 618

Если сразу приобрести 10 000 долларов и разместить их на 3 месяца на валютном депозите, скажем, под 5,5% годовых, то доход составит 137,5 долларов без учета капитализации. То есть в 4,5 раза меньше, чем по рублевому вкладу даже с учетом «плавной девальвации».

Если девальвация не ускорится, и доллар будет дорожать в среднем на 120 рублей в месяц:

  • 14,5% годовых– ставка по рублевому вкладу, которая защитит сбережения от последствий девальвации. При таком уровне доходности основная сумма вклада в долларовом эквиваленте не уменьшится.  
  • При ставке 40% по рублевому вкладу и 5,5% по валютному вкладу доход по рублевому вкладу за три месяца в 4,5 раза превысит доход по валютному вкладу.

 

Еще 66 сценариев

Если предположить, что темпы обесценения белорусского рубля все-таки ускорятся, то картина меняется. Например, если курс доллара будет прирастать не по 120, а по 200 рублей в месяц, «безопасная» ставка по вкладу должна составлять не менее 24% годовых, если по 300 рублей в месяц – то депозит в белорусских рублях должен обеспечивать доходность не ниже 36% годовых.

В таблице ниже наглядно представлена информация о предельной отметке курса доллара, миновав которую, плавная девальвация начнет плавно поедать ваш вклад. На этот показатель значительное влияние оказывают два фактора:

  • ставка по рублевому вкладу
  • срок вклада

Соотнесите процентную ставку из левой вертикальной оси таблицы со сроком вклада из верхней горизонтальной оси и узнайте, при каком курсе доллара основная часть вашего вклада начнет обесцениваться.

Ставка по вкладу

Предельный курс доллара через 1 месяц

Предельный курс доллара через 2 месяца

Предельный курс доллара через 3 месяца

Предельный курс доллара через 4 месяца

Предельный курс доллара через 5 месяцев

Предельный курс доллара через 6 месяцев

40%

10 333

10 667

11 000

11 333

11 667

12 000

39%

10 325

10 650

10 975

11 300

11 625

11 950

38%

10 317

10 633

10 950

11 267

11 583

11 900

37%

10 308

10 617

10 925

11 233

11 542

11 850

36%

10 300

10 600

10 900

11 200

11 500

11 800

35%

10 292

10 583

10 875

11 167

11 458

11 750

34%

10 283

10 567

10 850

11 133

11 417

11 700

33%

10 275

10 550

10 825

11 100

11 375

11 650

32%

10 267

10 533

10 800

11 067

11 333

11 600

31%

10 258

10 517

10 775

11 033

11 292

11 550

30%

10 250

10 500

10 750

11 000

11 250

11 500

Из таблицы видно, что, к примеру, в случае, если депозит открыт на 3 месяца под 38% годовых, то по истечении срока вклада курс доллара не должен превышать 10 950 рублей. В противном случае пострадает основная часть ваших сбережений. Если вы сделаете вклад, скажем, на 2 месяца под 36%, «опасным» будет любой курс доллара, превышающий 10 600 рублей.

Обратите внимание, что в расчетах возможна небольшая погрешность, во-первых, за счет того, что курсы банков немного отличаются от курса доллара Национального банка Беларуси, на который мы опирались при расчетах (по состоянию на 12 мая 2014 года – 10 000 рублей за доллар).

Кроме того, банки продают валюту дороже, чем покупают. Эта маржа при расчетах не учитывалась, поэтому если вы будете активно «перегонять» сбережения из валюты в валюту, возможны некоторые потери.

Третий фактор, который не учитывался при расчетах – возможная капитализация процентов, которая со своей стороны увеличивает эффективную ставку по вкладу.

Поэтому можно считать,  что негативный фактор в виде тонкостей курсообразования и позитивный фактор в виде капитализации процентов уравновешивают друг друга и расчет, хоть и не является абсолютной истиной в каждом конкретном случае, все же характеризуется высокой точностью.

 

Будьте внимательны и осторожны

Безусловно, к вопросу о том, как лучше распорядиться своими сбережениями, нужно подходить серьёзно и внимательно.

Не стоит воспринимать эту статью как призыв срочно продать всё своё движимое и недвижимое имущество и разместить вырученные средства на рублевом депозите.

Не стоит вносить все свободные деньги на рублевый вклад с плавающей ставкой сроком на 3 года без возможности частичного изъятия средств без потери процентов. Это было бы опрометчивым решением.

Но также не стоит забывать о том, что высокие ставки по депозитам в белорусских рублях дают возможность неплохо заработать, если подойти к делу с умом.

В завершение – несколько простых советов.

Выбирайте депозиты с фиксированной ставкой. Если доходность по вашему вкладу будет плавающей – очень велика вероятность того, что в будущем ставка снизится, а значит, все ваши предварительные тщательные расчеты потеряют смысл. Фиксированная ставка гарантированно обеспечит изначально заявленный уровень дохода.

Не увлекайтесь слишком «длинными» вкладами. Прогнозировать ситуацию на годы вперед гораздо сложнее, чем на месяц-другой. А досрочное расторжение договора с банком зачастую чревато потерей всех начисленных процентов.  В сложившейся ситуации наиболее оптимально для заработка на рублях подходят краткосрочные вклады сроком до 3 месяцев.

В качестве альтернативы традиционным вкладам можно рассматривать сберегательные карты. Из явных преимуществ – деньги всегда под рукой, расходные операции – без потери процентов. Из недостатков – ставки обычно плавающие и сильно зависят от суммы на счете. Если по депозиту вы можете получать одинаково высокую доходность и на 1 млн рублей, и на 100 млн, то сберкарты (если рассматривать их исключительно как инструмент для получения дохода!) больше подходят для крупных сумм. И не забудьте предварительно уточнить информацию о лимитах по карте.

Если навязчивая идея единовременной девальвации до 15-20-25 тысяч за доллар не дает вам покоя, держите руку на пульсе и следите за новостями. Благодаря интернету любому человеку доступно огромное количество информации: всегда можно без труда найти официальные заявления по интересующей вас теме, мнения независимых экспертов, оценки разнообразных международных организаций и многое другое. Повышайте свою финансовую грамотность и не верьте пустым слухам и сплетням. И тогда ваши деньги скажут вам спасибо :)

Автор: Жанна КУЛАКОВА

Источник: Myfin.by

Сайт
Система Orphus