Колесо финансового обозрения: Беларусь вызывает опасение у международных инвесторов…

Колесо финансового обозрения: Беларусь вызывает опасение у международных инвесторов…

…но заимствования синеокой продолжаются под эгидой Альфа-Банка. Госорганы же настроены на очередное обращение к АКФ ЕврАзЭС за траншем.

 

Госдолг: итоги полугодия

Внешний госдолг Беларуси 1 июля текущего года достиг 13,4 миллиарда долларов, увеличившись с начала года на 7,4% или 921,5 млн долларов США. В частности, в первом полугодии страна привлекла внешние государственные займы в объеме 2 млрд 435,9 млн долларов США. Большая часть заимствований относится к нашумевшему бридж-кредиту Банка ВТБ в размере 2 млрд долларов США. Китайские банки за указанный период выделили официальному Минску 166 млн долларов США, на кредиты МБРР пришлось 24,3 млн долларов США, еще 0,3 млн долларов США относятся к займу ЕБРР, а также государственному экспортному кредиту правительства РФ и кредиту Внешэкономбанка для строительства БелАЭС.

За первое полугодие 2014 года Беларусь погасила госдолг на сумму 1 млрд 507,3 млн долларов США. Международному валютному фонду было выплачено 691,8 млн долларов США по кредиту «стэнд-бай», правительству России и Банку ВТБ РФ – 577,5 млн долларов США. Менее крупные суммы отошли китайским банкам – 89,4 млн долларов США, АКФ ЕврАзЭС – 88,3 млн долларов США, банку Венесуэлы – 52,5 млн долларов США, МБРР – 6,9 млн долларов США. Также по кредиту банка Германии было выплачено 0,1 млн долларов США, а по кредитам США – 0,7 млн долларов.

Таким образом, госдолг Беларуси вырос с начала года на 14,6% или 22,4 трлн рублей, составив 176,4 трлн рублей. Внутренний госдолг за этот же период увеличился на 12,4% или 4,4 трлн рублей и достиг 40,1 трлн рублей.

Говоря о долгах, напомним, что буквально недавно из уст главы Минфина Андрея Харковца прозвучало подтверждение того, что белорусские власти намерены осенью провести переговоры с Антикризисным фондом ЕврАзЭС о выделении четвертого транша стабилизационного кредита. На заседании в парламенте 21 июня министр отметил, что Беларусь не собирается выпускать евробондов. Также стало известно, что платежи по внешнему долгу страны в текущем году увеличатся в 2 раза до 1,6 млрд долларов США.

По словам министра, в дальнейшем стратегия управления госдолгом будет строиться «на безусловном выполнении долговых обязательств», а новые внешние заимствования будут привлекаться «исключительно на цели рефинансирования накопленного долга и на реализацию крупных инвестпроектов».

К слову, на 2013 – 2014 годы пришлись максимальные выплаты по внешнему государственному долгу.

 

Не оскудеет рука дающего

В текущем году излюбленной формой привлечения внешнего кредитования у банков второго уровня стали синдицированные кредиты. Причем крупнейшие игроки системы – Банк развития Республики Беларусь, Беларусбанк, Белинвестанк - были подпитаны российским Альфа-Банком. В перечень финансовых реципиентов входит и белорусская дочка – Альфа-Банк. С начала года перечисленные банки получили порядка 430 млн долларов США. Три сделки были закрыты в июне.

На минувшей неделе стало известно, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе Альфа-Банк (Россия) ожидает увеличения объемов и сроков по синдицированным кредитам для белорусских заемщиков, несмотря на рост настороженности к белорусскому рынку со стороны западноевропейских инвесторов.

- Мы ожидаем увеличения объемов кредитования, удлинения сроков по синдикатам для белорусских заемщиков. В целом, по мнению Альфа-Банка (Россия), соотношение риск/доходность по белорусским заемщикам находится на очень привлекательном уровне и, по оценке, такое положение дел сохранится в краткосрочной и среднесрочной перспективе, - цитирует директора отдела долгового капитала Альфа-Банка (Россия) Алексея Чиркизьянова БелТА

А.Чиркизьянов пояснил, что институционально в Беларуси основными заемщиками на внешнем долговом рынке являются крупные государственные банки.

- Это связано с их относительным доминированием на рынке, стабильными финансовыми показателями, наличием рейтингов ведущих рейтинговых агентств, отчетности по МСФО, возможностью поддержки со стороны собственника, то есть государства. Потребность этих банков во внешних долговых ресурсах вызвана их активным участием в торговом финансировании, развитии инфраструктурных проектов и экономики Беларуси в целом, - отметил эксперт.

Кроме того, он выделил низкий уровень просроченной задолженности в портфеле белорусских банков, высокий уровень исполнительской дисциплины, сотрудничество страны в целом и ряда банков с международными финансовыми институтами, в том числе с IFC и EBRD.

- Действующие и потенциальные инвесторы, безусловно, ценят незапятнанную кредитную историю белорусских банков. Они являются образцом пунктуальности при исполнении своих долговых обязательств,- подчеркнул А.Чиркизьянов.

Комментируя текущую ситуацию на рынке, эксперт констатировал рост настороженности со стороны ряда европейских инвесторов по отношению к белорусским заемщикам.

- Настороженность части европейских инвесторов по отношению к белорусским заемщикам, в основном, вызвана двумя факторами: расширением санкций со стороны США и ЕС в отношении России, что вызывает со стороны западных банков ужесточение оценки рисков для региона в целом, и приближающимся пиком политического цикла в Беларуси – избирательной кампанией в 2015 году,- отметил эксперт.

Между тем, по его словам, приближающаяся избирательная кампания традиционно вызывают ужесточение оценки рисков со стороны инвесторов в отношении любой страны, не только Беларуси. Политические циклы являются одной из ключевых составляющих оценки рисков со стороны риск-менеджмента любого банка-кредитора. 

 

Сергей Румас станет лицом страны на  Белорусском инвестиционном форуме в Лондоне

Белорусский инвестиционный форум пройдет 14 ноября в Лондоне, сообщает БелТА.

Планируется, что белорусскую делегацию возглавит председатель Банка развития Сергей Румас. В форуме примут участие представители министерств экономики, финансов, иностранных дел, Национального агентства инвестиций и приватизации, Национального банка, Парка высоких технологий, компании по развитию Индустриального парка. Кроме того, направлены приглашения потенциальным участникам, среди которых представители британских деловых кругов, а также международных финансовых институтов.

Основная цель бизнес-форума - продвижение инвестиционного потенциала Беларуси на мировом рынке, формирование ее имиджа как надежного делового и инвестиционного партнера.

Целесообразность проведения подобных мероприятий была подтверждена на успешно прошедших форумах, подчеркнули в агентстве. Первый белорусский инвестиционный форум проходил в 2008 году в Лондоне, затем, в 2009 году, - в Минске. В ноябре 2010 года площадкой для белорусского инвестиционного форума выступила Германия.

Форум организован при поддержке Минэкономики, МИД, Банка развития Беларуси, Национального агентства инвестиций и приватизации.

 

Нацбанк продолжает изымать избыточную ликвидность

Переходя от планов к повседневной реальности отметим, что на финансовых рынках Беларуси в основном действует нисходящий тренд. Не исключением является и рынок МБК, на котором не только снижаются ставки, но и не иссякает профицит рублевой ликвидности.

1 августа Национальный банк провел первичное размещение краткосрочных облигаций собственной эмиссии 888-го выпуска.

Облигации с открытым объемом эмиссии были размещены по объявленной процентной ставке 20,5% годовых сроком на 31 день. Дата погашения - 1 сентября.
Номинальная стоимость одной облигации 100 тыс белорусских рублей. По условиям аукциона, в качестве задатка должен быть перечислен как минимум 1% от суммы заявки.

Инвесторами по 888-му выпуску облигаций могли быть физические и юридические лица.

В итоге к аукциону были допущены заявки от 5 участников на общую сумму 717,1 млрд рублей. Принято решение о признании аукциона состоявшимся, фактический объем размещения составил 717,1 млрд рублей. 

Одним из самых интересных сегментов в течение последних трех месяцев является также рынок потребительского кредитования. После запрета экспресс-кредитов задолженность населения по рублевым потребительским кредитам втором квартале практически не изменилась. На 1 июля она составила 15 трлн рублей.

К слову, в январе — апреле задолженность населения по рублевым потребительским кредитам увеличилась на 253,8 млрд рублей,а за май — июнь снизилась на 49 млрд рублей. 

Напомним, что сегодня белорусские банки могут выдавать потребительские кредиты населению только при представлении справки о доходах. Такое решение было принято регулятором в третьей декаде апреля 2014 года.

 

Российский рубль снова мучается сомнениями

Доллар США ведет себя по-прежнему стабильно. Неделю «американец» начинал с «круглого» курса – 10 300 рублей. На торгах среды доллар прибавил 10 рублей, еще на столько же он подорожал на торгах пятницы и ушел на выходные с курсом 10 320 рублей.

Евро на минувшей недели был во власти нисходящего тренда. На торгах понедельника курс «европейца» составил 13 870, но на пятничных торгах он понизился до 13 810 рублей.

Российский рубль на минувшей неделе снова вспомнил непростые для себя времена. «Россиянин» начал свое пике еще в понедельник на отметке 294 рубля, и в пятницу торговался по курсу 289 рублей.

Стоимость валютной корзины по итогам минувшей неделидостигла 3 453,48 рублей.  Белорусский рубль с начала 2014 года обесценился к валютной корзине на 4,46%.

Автор: Юлия ЛОКОТКОВА

Источник: Myfin.by

Сайт
Система Orphus