Вспоминая декабрь: Доллар США (сводные цифры по операциям с долларом США)

Вспоминая декабрь: Доллар США (сводные цифры по операциям с долларом США)

Декабрь в наших местах традиционно проходит под знаком ожидания новогодней девальвации. И страхи многих оказались оправданы, хотя и в специфическом виде: вместо окончательной и бесповоротной констатации свершившегося публике предложено поэтапное вхождение в новую ценовую реальность. А особо нуждающимся достался приз (то ли налог, то ли сбор к продажной цене, сниженный под праздники с 30% до 20%).

Кстати, начало месяца на подобный резкий демарш не намекало: практически до 11.12 двигались «в темпе вальса» - по проторенной дорожке изменения в соответствии со стоимостью соседского червонца (или ноль, или плюс десять по самочувствию на востоке). Однако стоимость братской валюты с 11.12 по 17.12 рухнула с 198.5 до 163,0 BYR и ничто не могло остановит панику из-за резко падающих доходов наших экспортеров. При этом по курсу доллара на нашей бирже резких движений не было, но с каждым шагом ослабления червонца наличный рынок все больше и больше уходил в отрыв. А обороты торгов стали расти. День 17.12 стал точкой перелома (когда червонец протестировал уровень 80 USD/ RUB и начал укрепляться) и спусковым крючком паники у нас (под совещание представителей ЦБ РФ и НБ РБ и закрытие на ревизию нацбанковских пунктов продажи золотишка).

Надо отдать должное представителям регулятора, они не стали долго сражаться за чистоту рядов и среагировали довольно оперативно, разрешив уход наличного рынка в контролируемое плавание и резко повысив стоимость поддержки ресурсами. А также введя запретительный сбор/налог на покупателей валюты (и рекомендовали банка внедрить инструменты повышенной доходности, но не дороже 50% годовых). Банки же минимизировали свои убытки из-за бегства от местных фантиков закрытием лазеек вывода нала и безнала в валюту с приостановкой кредитования. Меры по затруднению поступления нала в карманы граждан были также введены, для усиления контроля за денежной массой (и валюты,и «ушастиков»).

Возможно, самым главным основанием введения налога было отпугнуть от массированных закупок валюты. Затем на повестке дня стал вопрос противодействию черному рынку, который проснулся в связи с утерей общепризнанных ориентиров. Банкам же пришлось сражаться с возникшей дырой в местных фантиках (кредиты давно выданы, а ресурсы под них частично перетекли в валюту). Кстати, под увеличенное количество безналичной валюты стало не хватать наличных купюр, а заманивать во вклады стало труднее. Короче, пришлось постепенно снижать норматив отпугивания и одновременно повышать в контролируемом режиме биржевую стоимость заокеанского. Благо, червонец немного окреп. И 7% рост стоимости за один биржевой подход удачно совместили с урезанием налога/сбора на треть после смены рулевого в НБ РБ. Это действительно вселило уверенность, что данная нагрузка будет снята и многообразие курсов продлится недолго.

 

А теперь – исключительно по бирже

Биржевой забег декабря начали на отметке 10810 BYR, чтобы завершить на уровне 11900 BYR (+1090 BYR или +10,08%). Простое обладание данными бумажками в кошельке обеспечило положительную доходность в 120,01% годовых, что совершенно недосягаемо ни одному инструменту в местных фантиках (если только там не заложена прибавка из-за изменения официальных курсов без ограничителя). Поклонники зайцеводства в декабре понесли значительные потери. Ноябрь же принес намного меньший доход сторонникам валюты – всего 10,07% годовых за счет +130 BYR к ценнику. Но это официальный и строго контролируемый курс. Наличный же рынок жил в иной реальности с нагрузкой к цене продажи в 20% к разрешенному отступлению в 2% от официального.

А на нем произошли следующие изменения /по выборке головных контор банков :

Последний рабочий день периода

Лучший курс скупки

Прирост

Лучший курс продажи

Прирост

Средне банковский курс продажи

Прирост

Биржевой курс

Прирост за месяц

31/12/2014

13 800

+2 930

14 040

+3 155

14 444,90

+3 524,74

11 900

+1 090

28/11/2014

10 870

+155

10 885

+145

10 920,16

+157,26

10 810

+90

31/10/2014

10 715

+140

10 710

+115

10 762,90

+147,74

10 720

+130

30/09/2014

10 575

+155

10 595

+165

10 615,16

+168,66

10 590

+110

29/08/2014

10 420

+120

10 430

+115

10 446,50

+111,34

10 430

+110

31/07/2014

10 300

+110

10 315

+115

10 336,16

+106,13

10 320

+120

30/06/2014

10 190

+110

10 200

+100

10 229,03

+105,00

10 200

+110

30/05/2014

10 080

+100

10 100

+100

10 124,03

+95,48

10 090

+110

28/04/2014

9 980

+110

10 000

+120

10 028,55

+129,20

9 980

+100

31/03/2014

9 870

+110

9 880

+105

9 899,35

+96,93

9 880

+110

28/02/2014

9 760

+130

9 775

+125

9 802,42

+139,19

9 770

+130

31/01/2014

9 630

+130

9 650

+60

9 663,23

+47,1

9 640

+120

31/12/2013

9 530

+190

9 590

+230

9 616,13

+230,32

9 520

+180


Все показатели декабрьского наличного рынка перекрыли контролируемую подвижку биржи примерно в три раза. За полный год средне банковский курс продажи вырос на 50%. Лучший курс скупки прибавил всего 44,80%, лучший курс продажи +46,40%. И все за счет одного декабря. Эта ставит перед регулятором и банками сложнейшую задачу возврата доверия к местному инструменту сбережения. К тому же вначале наличный рынок нужно успокоить и вернуть в контролируемое русло подвижек. Иначе рост цены на валюту с солидным запасом выльется в рост инфляции, подпитывая новый виток девальвационных ожиданий.

На момент публикации уже известен результат работы на наличном рынке декабря:

  • чистая покупка населением наличной валюты составила $ 328,1 млн,
  • чистая покупка безналичной валюты составила $ 573,5 млн,.
  • чистая покупка юридическими лицами и нерезидентами валюты сложилась в размере $ 433,9 млн.

Это серьезно потрепало государеву кубышку и предопределило значительные проблемы в январе (остановить рост ценника, вернуть валюту в банки и приободрить «зайцеводов»).

Средне сессионные результаты торгов такие:

Месяц

Средне сессионный спрос

Прирост

Средне сессионное предложение

Прирост

Средне сессионный объем

Прирост

Доля в общем объеме торгов

Объем торгов

Декабрь

80,342

14,609

63,312

0,941

71,416

5,971

50,34%

1 499,744

Ноябрь

65,733

22,696

62,371

22,704

65,445

22,927

47,73%

1 112,573

Октябрь

43,037

-1,286

39,667

-0,970

42,518

-1,495

37,14%

935,391

Сентябрь

44,323

0,657

40,637

0,120

44,013

1,162

38,97%

924,263

Август

43,666

-4,819

40,517

-4,548

42,851

-5,218

38,91%

899,880

Июль

48,485

-3,492

45,065

-3,674

48,069

-3,464

39,3%

1 009,450


Особенно выделяется динамика роста спроса на доллар – почти в пятнадцать раз превышает прирост предложения. При этом консенсус объема торгов расположился посередине. Но спрос прибавил колоссально. И практически весь его можно отнести на нужду наличного рынка - $ +387,2 млн неплохо соотносится с выносом обменников. А за кадром осталась нужда банков восполнить проданную валюту по безналу. И возможный уход ее в матрасы от бдительного государевого ока в период нестабильности. И на быстрый возврат ее в кассы надеяться сложно:

Если в ноябре на $ 1 млрд 117,46 млн суммарного спроса приходилось $ 1 млрд 60,30 млн предложения, т.е накопилось минус $ 57,16 млн дисбаланса, то в декабре на $ 1 млрд 687,19 млн спроса пришлось $ 1 млрд 329,55 млн предложения (дисбаланс взлетел до минус $ 354,64 млн). В результате отрицательное сальдо по первоначальному спросу и предложению ВЫРОСЛО с минус $ 52,27 до минус $ 170,20 млн без намеков на излишки. И лишило регулятора столь нужной подпитки с внутреннего валютного рынка.

Что касается вангования на январь, то он ожидается весьма сложным:

  • еще не огласили график выплат по долгам, но они вряд ли будут меньше прорисованных в ноябрьском отчете (звучало $ 394,4 млн на январь-февраль, но это уже фантастика, будет много больше и это будет давить на курс).
  • внешняя торговля товарами в ноябре вновь подкачала, но минус Нацбанку в торговле товарами чуть снизился с минус $ 333,6 млн до минус $ 316,0 млн). Это скорее нейтральная новость, чем негатив.
  • явным негативом является оглашение выноса валюты в декабре. Но именно на возвращение ее в банковскую систему и будет основной упор. Хотя вначале предстоит убедить население и субъекты хозяйствования не перекрыть рекорд декабря.
  • предстоит серия биржевых баталий по убеждению участников рынка в том, что биржевые курсовые соотношения действительно соответствуют реалиям. И придется преодолевать ожидания дальнейшего быстрого роста. Но торможение с +390 до +250 и +20 должно остановить панику. Обнадежить может рост биржевых оборотов и увеличение количества валюты в обменниках.
  • но подпортить усилия властей по возврату спокойствия на валютный рынок могут геополитические ветра, которые сильно взялись за валюту крупнейшего торгового партнера (и снижение цен на нефть).

Автор:RIORAN

Динамика изменения курсов валют

Покупка Продажа

Источник: Myfin.by

Сайт
Система Orphus