Облигации в инвалюте: стоит ли овчинка выделки

Облигации в инвалюте: стоит ли овчинка выделки

В поиск альтернативных вариантов размещения свободных валютных купюр сегодня мы решили остановиться на облигациях. Уже был рассмотрен самый популярный инструмент накопления – валютные вклады. А для тех, кому важнее сохранить, а не накопить – банковские сейфы.

Определимся, что же такое облигация. Облигация - это ценная бумага, которая даёт право её держателю на получение дохода в течение ее срока обращения и гарантирует возврат вложенных средств. Одно из ключевых преимуществ облигаций – фиксированная в течение всего срока процентная ставка. Кроме того, облигация является ценной бумагой на предъявителя. Для её приобретения не требуется документ, подтверждающий личность. Это значит, что такую облигацию можно передать другому лицу, которое может впоследствии получать доход и погашать облигацию без вашего участия.

Инвалютные облигации продаются в 5 крупнейших банках страны: Беларусбанке, Белагропромбанке, Белинвестбанке, БПС-Сбербанке и Белгазпромбанке. Правда, Белгазпромбанк уже распродал выпущенные ранее облигации. Мы будем следить за новыми предложениями.

Итак, облигации продаются в ограниченном количестве в течение года и более со дня выпуска и обращаются на рынке в период от 547 до 731 дня. Минимальный номинал 1000 долларов/евро. Причём облигации в евро выпускает только Беларусбанк и Белагропромбанк. В зависимости от выпуска процентные ставки по облигациям могут различаться: например, выпущенные год назад облигации Беларусбанка на 0,5 п.п. выгоднее выпускаемых в этом году. Аналогичная ситуация в Белагропромбанке.

Выплата процентов в Беларусбанке и Белагропромбанке осуществляется 2 раза в год, в БПС-Сбербанке 4 раза в год, а в Белинвестбанке при погашении облигации.

В таблице представлены условия приобретения облигаций в иностранной валюте в банках страны на 29 янвря 2015 года.

Банк

Облигации

Номинал

Ставка

Период продажи

Срок обращения

Выплата %

Беларусбанк

159-161 выпуск

1000$, 5000$, 10 000$

7,00%

с 21.01.2014 по 01.03.2015

556 календарных дней (с 21.01.2014 по 31.07.2015)

1 раз в 6 месяцев

Белагропромбанк

169-172 выпуск

1000$, 3000$, 5000$, 1000€

6,50%

с 27.03.2014 по 26.03.15

549 дней (27.03.14 - 27.09.15)

1 раз в 6 месяцев

Беларусбанк

184-187 выпуск

1000$, 5000$, 1000€, 3000€

6,50%

с 31.01.2015 по 30.01.2016

547 календарных дней (с 31.01.2015 по 31.07.2016)

1 раз в 6 месяцев

Белагропромбанк

180-182 выпуск

1000$, 3000$, 1000€

5,50%

с 26.08.14 по 25.08.15

 549 дней (26.08.14 – 26.02.16)

1 раз в 6 месяцев

Белинвестбанк

61 и 62 выпуск

1000$, 10 000$

5,50%

с 24.11.2014 по 24.11.2015

731 день (24.11.2014 по 24.11.2016)

единовременно при погашении

БПС-Сбербанк

82 и 83 выпуск

10 000$, 5 000€

5,50%

с 27.08.2014 по 27.08.2015

549 дней, с 27.08.2014 по 27.02.2016

1 раз в 3 месяца


Процентные ставки выше большинства предложений по валютным вкладам. Проверим, так ли это выгодно, как кажется на первый взгляд.

До конца срока обращения самых выгодных на сегодняшний день облигаций осталось ровно 6 месяцев. Это предложение Беларусбанка под 7% годовых. При покупке облигации номиналом 10 000$ через 6 месяцев прирост составит 350$. Самый выгодный вклад на 6 месяцев с фиксированной ставкой оформляется под 6,25%. Капитализация не предусмотрена и, таким образом, при закрытии депозита к размещённым 10 000$ мы получим 313$.

Предложение Белагропромбанка под 6,5% также позволит выиграть у вкладов на 6 месяцев. 325$ против 313$. Обратите внимание, что до конца срока обращения облигации осталось ровно 9 месяцев.

Более новый выпуск Беларусбанка под 6,5% (до конца срока обращения больше года) находится в равновесии с депозитами на 12 месяцев под фиксированную ставку. По лучшего вкладу ставка также 6,5%, капитализация не предусмотрена. В обоих случаях удастся заработать 650$.

По трём предложениям со ставкой 5,5% доход будет ниже, чем по вкладу. До конца срока обращения каждой облигации осталось более года. Поэтому сравниваем с тем же депозитом на 1 год под 6,5% без капитализации. Итого: 550$ против 650$ в пользу вкладов.

Отметим, что по лучшему вкладу предусмотрена выплата процентов в конце срока, то есть только через год. А вот доход по облигациям БПС-Сбербанка можно получать каждые 3 месяца, Белагропромбанка – каждые 6, Белинвестбанка – только при погашении облигации, то есть, как и по вкладу, через год.

В отдельных случаях облигации будут хорошей альтернативой вкладу. Мы обнаружили два более выгодных предложения и одно аналогичное. С другой стороны, по вкладам всегда предусмотрена возможность досрочного расторжения договора (пусть и с потерей процентов) на случай экстренной необходимости. По облигациям такой возможности нет. Поэтому хорошо обдумайте свои решения и по возможности старайтесь подстраховаться. Ведь упущенные 10-20$ не стоят никаких нервов.

Автор: Ольга МУРАШЕВИЧ

Источник: Myfin.by

Сайт
Система Orphus