Финансовый рынок Беларуси в 2016 году ждет хорошая очищающая клизма

Финансовый рынок Беларуси в 2016 году ждет хорошая очищающая клизма

4 июня 2015 года президент Беларуси Александр Лукашенко подписал Указ № 231 «Об осуществлении деятельности на внебиржевом рынке Форекс». Что этот указ в практическом плане принесет белорусским компаниям и их клиентам, а также кому придется уйти с рынка, Myfin разбирал с экспертами Нацбанка и представителями компании «Форекс» в Беларуси.

Импортозамещение в стиле Forex: операции, которые раньше можно было проводить только через иностранные компании, в 2016 году будут осуществлять и в Беларуси.

Белорусы смогут напрямую без иностранных посредников получать прибыль от акций зарубежных компаний, играя на положительном движении цены акции, при этом не становясь акционерами.

По словам начальника Управления регулирования небанковских операций Нацбанка Беларуси Дмитрия Набздорова, модель функционирования белорусской Forex-компании будет выглядеть следующим образом: клиент (белорусское или иностранное физическое или юридическое лицо) сможет заключить с белорусской компанией соглашение о совершении беспоставочных операций на рынке Forex. Далее клиент перечисляет маржинальное обеспечение, то есть деньги, которые будут обеспечивать исполнение обязательств клиентом перед компанией в случае невыгодных сделок. Эти деньги будут оставаться в Беларуси на специальном счете по учету обеспечительного капитала.

- Базовым активом по беспоставочным операциям могут стать также акции иностранных компаний, - сказал Дмитрий Набздоров. - Если сегодня для граждан Беларуси, чтобы купить акции компании Apple, нужно иметь значительную сумму денег, которые пойдут не только на покупку акций, но и на покрытие издержек комиссий за перечисление средств иностранной инвестиционной компании через которую будет заключаться сделка, то после подписания Указа все изменится. Во-первых, не нужно будет получать разрешение Нацбанка на проведение данной валютной операции, что сэкономит время. Во-вторых, белорусы смогут получить разницу на положительном движении цены акций компании, не становясь ее акционерами. Для этого физлицо должно перечислить свое маржинальное обеспечение, условно тысячу долларов, в белорусскую Forex-компанию. Эти деньги осядут в Беларуси на специальном счете. Forex-компания за собственные средства, размещенные на счетах в более крупной компании или банке, совершит данную операцию в отношении базисного актива по условиям, которые определит клиент.

Следуя этой нехитрой схеме клиент совершает более выгодную сделку, так как теряет меньше временных и финансовых затрат, а его деньги, как и доход из банка-нерезидента, остаются в стране, что немаловажно для развития финансового рынка.

Кроме того, клиент более защищен с финансовой точки зрения, так как при заключении соглашения с белорусской Forex-компанией все споры будут решаться в белорусском суде. Кроме того, из части клиентских денег в Беларуси будет сформирован гарантийный фонд, который в случае банкротства компании погасит задолженность перед клиентами. Сумма выплат из гарантийного фонда будет лимитирована по аналогии со страховыми продуктами, когда говориться о лимите ответственности страховщика по отдельным видам договоров.

Отметим, что доходы, полученные физлицами от торговли на внебиржевом рынке, не будут облагаться подоходным налогом до 1 марта 2019 года.

- Безусловно, действие Указа изменит структуру финансового рынка Беларуси. Деньги, которые раньше работали на экономики чужих стран, с подписанием Указа будут оседать в Беларуси и работать на нашу страну, - сказал Дмитрий Набздоров.

 

Хорошая очищающая клизма, которая выведет с рынка шлак

- В настоящее время в Беларуси нет ни одной настоящей Forex-компании, так как белорусские компании, которые являются партнерами иностранных Forex-компаний, осуществляют ограниченный функционал, - сказал Дмитрий Набздоров. - После подписания Указа, для иностранных компаний будут созданы все экономические и правовые условия для вхождения на белорусский рынок,  при этом компании должны будут зарегистрироваться, как белорусские.

У тех юридических лиц, которые на момент опубликования Указа осуществляли деятельность, которая регламентируется Указом, как деятельность Forex-компаний, например, букмекерские конторы, в течение трех месяцев должны будут принять решение о переквалификации в классическую Forex-компанию с соответствующим капиталом, технологиями, кадрами и отчетностью. В противном случае этим компаниям придется уйти с рынка под страхом административной или уголовной ответственности в зависимости от получаемого дохода. С марта 2016 года деятельность юрлиц, которая признается Указом по сущности совершаемых правоотношений деятельностью Forex-компаний, без включения в реестр Нацбанка будет являться незаконной.

Получить статус Форекс-компании сможет только юридическое лицо, зарегистрированное в Беларуси, уставной фонд которого составляет не менее 2 млрд рублей в денежной форме. Для национальных Форекс-компаний предусматривается снижение ставки налога на прибыль в два раза. Таким образом, на протяжении 3 лет с момента вступления Указа в силу налог на прибыль будет уплачиваться исходя из ставки в 9%.

 

В Беларуси появится национальный Forex-центр для снижения системных рисков

В Беларуси появится национальный Forex-центр для снижения системных рисков на внебиржевом валютном рынке. Это будет компания с долей государства не менее 50%, в котором возможно участие иностранного инвестора.

Данная компания будет выполнять анонимный сбор отчетности обо всех совершаемых на рынке Forex операциях и предоставлять данную информацию в Нацбанк Беларуси. При поддержке национального Forex-центра будет создан гарантийный фонд, размещенный на специальных счетах Беларусбанка. А также при финансовой достаточности и технологической готовности центр сможет выступать внешним контрагентом или Forex-компанией для более мелких компаний.

Вместе с этим Нацбанк Беларуси с марта 2016 года будет являться полноценным регулятором правоотношений на рынке Forex: решать административные процедуры подключения белорусской Forex-компании в реестр, оценивать квалификационные требования учредителей, руководителей и сотрудников компании, устанавливать пределы риска, а также проводить дистанционные игральные и инспекционные проверки.

 

Консервативный и оптимистичный сценарии развития

После подписания Указа есть два варианта развития событий: консервативный и оптимистичный.

Консервативный сценарий строится на органичном прирастании рынка. «Если в сфере продуктов питания вводятся государственные стандарты качества, то наверняка со стороны населения интерес к этим продуктам будет выше. Примерно тоже, мы предполагаем, произойдет и в сфере финансов, - сказал председатель правления АРФИН, директор ForexClub в Беларуси Евгений Мандрусов. - Я надеюсь, это произойдет еще и потому, что белорусы по сравнению с россиянами или украинцами в большей степени законопослушны. Я никогда не видел, общаясь с российскими или украинскими клиентами, чтобы они еще до вопроса денег интересовались легальностью или уплатой налогов, чего не скажешь про белорусских клиентов. К слову, по нашим подсчетам уже около 20 тысяч белорусов воспользовались услугами зарубежных Forex-компаний. Сейчас же процедура упроститься и риски станут меньше. Кроме того, сам перечень инструментов, которые можно предлагать Forex-компаниям, достаточно широк: валюты, нефть, металлы, акции.

Оптимистичный сценарий дополняет значительный фактор. Указ прописывает возможность участия на этом рынке в качестве клиентов юрлиц и ИП, соответственно белорусские экспортеры и импортеры смогут воспользоваться данными услугами для хеджирования своих рисков по поставкам.

- Мы целимся в то, чтобы привлекать клиента из-за рубежа, чему способствует не только заключенная межправительственная договоренность и единое экономическое пространство, но и обычная общеприменительная практика, которая существует в России и Казахстане, - сказал Евгений Мандрусов.

 

Российский опыт и болезни рынка

В России принято похожее постановление о регулировании деятельности Форекс-компаний, но в отличие от Беларуси, капитал Forex-компаний в РФ должен быть не менее 100 млн российских рублей в денежной или иной форме, например, ценных бумаг, а работа компаний разрешена только с физлицами. Кроме того, в отличие от Беларуси, где размер кредитного плеча неограничен, в России он жестко регламентирован и составляет 1:50.

По мнению директора официального партнера компании «Альпари» в Минске Александра Сабодина, белорусский рынок от других рынков отличает стихийность развития, что подвергает крупных игроков значительным репутационным рискам. «С одной стороны интерес у граждан к рынку растет, а с другой - рынок Forex никак не регулируется государством. Отсюда и правовая незащищенность граждан: когда нет четких требовании к Forex-компаниям, на рынке появляются мошенники, ведь сегодня сделать красивый сайт и дать рекламу не проблема. И нашу компанию, как одного из лидеров отрасли, беспокоят в первую очередь репутационные риски», - сказал Александр Сабодин.

По его словам, в России только на начало 2015 году уже было выявлено 46 проектов, которые ранее привлекали средства граждан под доверительное управление, а потом просто прекратили свое существование. «Не хотелось бы, чтобы такая ситуация повторилась и в Беларуси», - сказал Александр.

И чтобы ситуация не повторилась, призываем граждан быть бдительными. Есть общие признаки, по которым можно судить о непорядочности «Форекс-компании»:

  • обещание гарантийной доходности;
  • формирование впечатления, что получение дохода в результате совершения операции на рынке Forex может быть гарантированным;
  • декларирование доверительного управления денежными средствами клиента на рынке Forex самой Forex-компанией, как источника формирования дохода, за счет которого клиенту потом будут выплачивать громадные бонусы;
  • указание информации, неподтвержденной документально;
  • отсутствие на сайте компании регистрационных данных и реальных контактных данных организации.

Автор: Мария МЕЛЁХИНА

Источник: Myfin.by

Сайт
Система Orphus