Ранее Myfin уже рассматривал кредитную историю мая, когда госсектору и частнику пришлось туже затянуть пояса. Сегодня мы рассмотрим депозитную историю или внутренние источники валютных поступлений мая, которые, к слову, не отличалось особой стабильностью, в отличие от стабильного отрицательного сальдо торговли товарами.
Население в мае не пожелало поддержать банковскую систему валютой, поэтому приток ресурсов сократился вдвое. После апрельского взноса на $ 168,19 млн (добавили еще 1,48% к ранее накопленному), за май нашлось вдвое меньше – $ 83,69 млн. Суммарные валютные закрома за пять месяцев так и не сумели выйти на новогодний уровень – оскудели на $ 28,67 млн до $ 11 млрд 592,06 млн.
Текущий майский скромный взнос в валюте сопровождался значительным притоком в местном исчислении: после серии многомесячного сгорания виртуальных «зайчиков», в результате переоценки поступило 5 трлн 151,2 млрд BYR. С начала года скромное проседание в валюте сгенерировало виртуальную прибыль на 33 трлн 972,8 млрд BYR. Все валютные сбережения оцениваются в 171,68 трлн. BYR (самый весомый вклад в рублях обеспечила январская генерация на 36 трлн 158,5 млрд BYR).
Отчетная дата | Госсектор, млн.$ | + / - | Частный сектор, млн.$ | + / - | Население, млн.$ | + / - | Финкомпании, млн.$ | + / - | Всего кредитов, млн.$ | + / - |
1 янв 15 | 671,10 | -48,87 | 2 557,79 | -101,49 | 7 993,32 | 57,53 | 398,52 | 36,43 | 11 620,73 | -56,39 |
1 фев 15 | 611,71 | -59,38 | 2 561,45 | 3,66 | 7 835,20 | -158,12 | 310,92 | -87,61 | 11 319,28 | -301,45 |
1 мар 15 | 601,89 | -9,82 | 2 679,44 | 117,99 | 7 923,70 | 88,51 | 305,65 | -5,26 | 11 510,69 | 191,41 |
1 апр 15 | 600,77 | -1,12 | 2 609,93 | -69,52 | 7 863,97 | -59,73 | 265,60 | -40,06 | 11 340,26 | -170,43 |
1 май 15 | 632,18 | 31,41 | 2 607,60 | -2,33 | 7 980,25 | 116,28 | 288,42 | 22,83 | 11 508,45 | 168,19 |
1 июн 15 | 709,95 | 77,77 | 2 612,06 | 4,46 | 7 977,45 | -2,79 | 292,60 | 4,18 | 11 592,06 | 83,61 |
За 2015 | 38,85 | 5,79 | 54,27 | 2,12 | -15,86 | -0,20 | -105,92 | -26,58 | -28,67 | -0,25 |
С декабря | -10,02 | 12,30 | -47,22 | 0,17 | 41,67 | -0,04 | -69,49 | 1,45 | -85,05 | 0,73 |
5,23 | -0,09 | 1,48 | 8,59 | 1,48 |
Госсектор прервал многомесячную серию прощания с валютой и второй месяц подряд наращивает резервы: после апрельского взноса $ 31,41 млн в мае смогли изыскать еще $ 77,77 млн (пополнив валютный запас на 12,30%). Благодаря этому сектор сумел восполнить утрату - на счетах имеется $ 709,95 млн. За пять месяцев обеспечена прибавка на $ 38,85 млн или на 5,79% от новогодней величины.
Более обеспеченный и мобильный частник в части сбережений второй месяц держит паузу. Если в апреле на счета поступило $ 2,33 млн, то за май восполнили чуть большей суммой – поступило $ 4,46 млн. При этом сектор весьма крупно расплатился по взятым валютным кредитам. С начала года его размер пополнился на $ 54,27 млн (плюс 2,12% к новогоднему уровню). По итогам мая сектор располагал своей валютой на 2 млрд 612,06 млн.
Приученное к валютному донорству населениепродолжает чередовать накопление и траты. После щедрого апрельского взноса $ 116,28 млн, неустойчивая валютная погода мая развеяла по ветру тягу к сбережениям. В итоге даже пришлось обращаться к прежним накоплениям – не хватило всего $ 2,79 млн (то есть вынесли всю месячную капитализацию, минимум 30 млн). Население не торопится возвращаться на новогодний уровень валютного донорства - за пять месяца потратило на себя $ 15,86 млн (или 0,20% валютных накоплений). И имеет возможность обратиться еще за чем-то из отложенных $ 7 млрд 977,45 млн.
Сектор небанковских финансовых организаций также обычно чередует крупный кутеж с накоплением, только перепады настроения у него происходят с гораздо большей амплитудой. Так, в мае вместо очередного изъятия состоялся скромный взнос: после апрельского пополнения на $ 23,83 млн за май набралось только $ 4,18 млн. Такими темпами восполнять потраченные за пять месяцев $ 105,92 млн (четверть новогодней обеспеченности валютой) ему придется долго, но он может себе это позволить. Отметим, что в закромах сектора остается еще $ 292,60 млн, а это больше взятой в долг валюты.
ИТОГИ
После шоков первых месяцев с трудностями по доступу к валюте, вызванных опасениями за способность обслужить свои долги, экономика адаптировалась к жизни в новых реалиях. Начиная с марта, наблюдалось превышение объема кредитования над ростом ресурсной базы, но эта тенденция в мае завершилась. Приостановка щедрого кредитования столкнулась с умеренным приростом валютных резервов субъектов хозяйствования, а в условиях роста цены на валюту, в кредит давали не кому попало, а с оглядкой на возврат.
Если говорить языком цифр, то после апрельского прироста нужды в валюте на $ 194,71 млн (на 10,84% к имеющейся нехватке средств) за счет безудержной выдачи кредитов на $ 362,90 млн и привлечения на депозиты $ 168,19 млн, наступило отрезвление. Нарисовался излишек своих собственных средств в $ 91,56 млн (нехватка сократилась на 4,36%), этому способствовало сокращение кредитования на $ 7,95 млн в условиях скромного взноса во вклады $ 83,61 млн. Пока не ясно, станет ли это началом новому тренду, но дороговизна валюты предполагает более умелое с ней обращение. Пока же за пять месяцев кредитный портфель потяжелел на $ 15,07 млн, а депозитный прохудился на $ 28,67 млн. То есть нужда во внешней подпитке валютой выросла на $ 43,73 млн (или на 2,36% к новогоднему уровню). Пока это немного - не хватает всего $ 1 млрд 889,35 млн. И эту величину можно закрыть или ухудшить за один месяц. То есть значительных оттоков валюты в кредитование и трат ее на жизнь в течение пяти месяцев не произошло. Прожили почти за свои средства в условиях весьма неровного поведения населения – крупнейшего валютного донора банковской системы. Пока по вкладу его роль была минимальной, больше вытягивал частник.
Отчетная дата | Госсектор, млн.$ | + / - | Частный сектор, млн.$ | + / - | Население, млн.$ | + / - | Финкомпании, млн.$ | + / - | Всего сальдо млн.$ | + / - |
1 янв 15 | -6 630,33 | -93,48 | -3 329,35 | 202,66 | 7 929,32 | 59,46 | 174,74 | 30,08 | -1 855,61 | 198,72 |
1 фев 15 | -6 470,64 | 159,69 | -3 072,40 | 256,95 | 7 772,75 | -156,58 | 92,17 | -82,57 | -1 678,12 | 177,49 |
1 мар 15 | -6 581,22 | -110,58 | -3 003,14 | 69,26 | 7 862,73 | 89,98 | 103,02 | 10,86 | -1 618,60 | 59,52 |
1 апр 15 | -6 571,00 | 10,22 | -3 100,22 | -97,08 | 7 804,40 | -58,33 | 70,62 | -32,40 | -1 796,19 | -177,59 |
1 май 15 | -6 671,35 | -100,35 | -3 315,68 | -215,46 | 7 922,08 | 117,68 | 74,05 | 3,43 | -1 990,91 | -194,71 |
1 июн 15 | -6 651,09 | 20,27 | -3 238,78 | 76,90 | 7 920,49 | -1,59 | 70,04 | -4,01 | -1 899,35 | 91,56 |
За 2015 | -20,76 | 0,31 | 90,57 | -2,72 | -8,84 | -0,11 | -104,70 | -59,92 | -43,73 | 2,36 |
С декабря | -114,24 | -0,30 | 293,22 | -2,32 | 50,62 | -0,02 | -74,62 | -5,41 | 154,98 | -4,60 |
1,53 | 6,95 | 1,51 | 4,85 | 10,84 |
За пять месяцев 2015 года минимально ухудшилось обеспеченность ресурсами у закредитованного госсектора. С учетом снижения вдвое темпов валютного кредитования на $ 131,78 млн, в мае досталось $ 57,50 млн. В деле сбережений после апрельского сброса $ 31,41 млн, за май отложили уже $ 77,77 млн, и сальдо после значительного минуса вышло в плюс. После апрельского обращения к чужой валюте на $ 100,35 млн сектор вернул в банковскую систему $ 20,27 млн. С учетом предыдущих обращений с начала года нехватка своих средств сократилась до $ 20,76 млн или на 0,31% к новогоднему дефициту. У сектора наблюдается нехватка своей валюты под грандиозные проекты в размере $ 6 мдрд 651,09 млн.
Более обеспеченный валютой и с меньшими долгами частник задумался о статусе валютного донора. После поступлений в апреле $ 213,13 млн, сектор в мае охладел к кредитованию и погасил $ 72,43 млн. При этом обращение к личным валютным закромам (в апреле на $ 2,33 млн) сменилось их пополнением в мае на $ 4,46 млн. В результате вместо нужды в чужой валюте на $ 215,46 млн нарисовалась временно свободные $ 76,90 млн. А с учетом прежних достижений вклады победили кредиты – в банковскую копилку попало $ 90,57 млн, что обеспечило снижение дефицита своей валюты на 2,75% до $ 3 мдрд 238,78 млн. Ему также выход на самопрокорм пока не грозит, но и догнать госсектор такими темпами быстро не получится.
Ресурсным донором продолжает выступать население. Правда, периодически оно пытается уменьшить свой вклад в банковскую копилку. Так как выплаты по валютным кредитам невелики и стабильны, основное воздействие оказывает динамика депозитов. После щедрого апрельского взноса на $ 116,28 млн, валютные вклады за май сократились на $ 2,79 млн. С учетом неспешной выплаты валютных кредитов после взноса $ 117,69 млн, население попросило на свои нужды $ 1,59 млн. За пять месяцев донорство сектора снизилось на 0,11% или изъято $ 8,84 млн из ресурсной базы. Но такими темпами вычерпывать оставшиеся $ 7 млрд 920,89 млн можно вечность.
Продолжает лихорадить финансы второго валютного донора – предприятий небанковского финансового сектора. Валютное кормление сектора сократилось вдвое: после апрельских поступлений на $ 19,40 млн, за май сектору досталось всего $ 8,18 млн. При этом приход на валютные депозиты сократился еще больше: вместо $ 22,83 млн временно не нужны стали $ 4,18 млн. Как результат - валютное донорство сектора на $ 3,43 млн сменилось майским заимствованием у других коллег на $ 4,01 млн. Вклад сектора в ресурсную базу за пять месяцев сократился более чем вдвое до $ 70,04 млн.
Автор: RIORAN