«Население ищет новые пути». Что выгодней: депозиты или облигации

«Население ищет новые пути». Что выгодней: депозиты или облигации

Ставки по депозитам уходят в штопор: банки наперебой объявляют об их снижении как по вкладам в белорусских рублях, так и в валюте. И, похоже, в будущем эта тенденция продолжится.

Что ж, возможно, стоит присмотреться к другим видам сбережений – валютным облигациям. Ведь сегодня по безотзывным валютным вкладам банкиры предлагают не более 4% годовых, по отзывным – не более 3 %. А по облигациям можно получить от 5,5% до 6,2%!

Налог, комиссия, гарантии возврата

Myfin.by подготовил сравнительную таблицу, в которой видны все плюсы и минусы депозитов и облигаций.

Уточним, что речь в нашем материале идет именно о гос- и банковских облигациях. Корпоративные ценные бумаги обладают более высокой степенью риска. Например, недавно минфин назвал 7 отечественных предприятий, не исполнивших обязательств по погашению и выплате дохода.

Сравнение облигаций и депозитов

Критерий оценки

Депозиты

Облигации

Досрочное снятие средств/погашение

По безотзывным - нет (или только с согласия банка), по отзывным – да (низкая процентная ставка)

Нет (или только после определенной даты, когда есть возможность  предоставить бумаги на обязательный выкуп)

Минимальная сумма

От 10 до 100 бел. руб., от 50 до 100 у.е. (в большинстве случаев)

От 1 000 до 5 000 у.е или выше (в большинстве случаев)

Налог на проценты

Есть (если депозит размещен на срок меньше одного года в бел. рублях или меньше 2 лет в валюте)

Нет

Комиссия при открытии счета/покупке облигации

Нет

Да

Доходность

Низкая

Высокая

Процентная ставка

Переменная или фиксированная (редко)

Фиксированная

Сложность открытия счета/покупки акции

Нет

Да (заполнение бумаг, открытие счета, получение процентов)

Капитализация процентов

Да (не во всех случаях)

Нет

Гарантии возврата денег

Гарантированы государством

Гарантированы государством

Открыть «депо» и взять себе брокера

Как видно, облигации на фоне депозитов смотрятся неплохо: доход у них, как правило, выше, и он не облагается налогом.

Правда, при оформлении облигаций берется комиссия: чтобы их приобрести, нужно открыть в банке счет «депо» и заключить договор с брокером, поскольку покупка-продажа ценных бумаг происходит на бирже. Стоимость услуги по открытию счета в разных банках-депозитариях отличается, как разнятся и вознаграждения брокеров.

Также в банке нужно будет открыть валютный счет, чтобы на него могли зачислять проценты с облигаций. Открытие обычно бесплатное, как и снятие наличных, но банки могут устанавливать плату и за эти услуги. Также в «минус» данному виду сбережений можно занести обычно высокую стоимость одной ценной бумаги и более долгую процедуру покупки (оформления) облигаций, чем при открытии депозита.

Правда, последний довод, похоже, начинает устаревать: с 27 июля этого года «Беларусбанк» запустил новый сервис для розничных клиентов, с помощью которого можно приобрести облигации банка, не выходя из дома. Для этого достаточно быть пользователем системы «Интернет-банкинг» этого финучреждения.

Скорее всего, подобные системы покупки облигаций вскоре внедрят и другие банки страны. И хотя по валютным облигациям «Беларусбанка» 211 выпуска, которые предлагаются через интернет, можно получить только 5% годовых, но и это тоже неплохо, особенно если учесть, что номинальная стоимость 1 облигации – 100 долларов.

Не у всех есть сразу 5 тысяч долларов

А наибольший процент, как уже отмечалось, предлагает сегодня министерство финансов. Например, по валютным облигациям 204 и 209 выпуска предлагается ставка в 5,5% и 6,2% соответственно. По облигациям в белорусских рублях – на уровне ставки рефинансирования.

Гособлигации, размещаемые в торговой системе Белорусской валютно-фондовой биржи», на 9 сентября 2016 г.

Параметры

Облигации в иностранной валюте

Облигации в белорусских рублях

Выпуск №204

Выпуск №209

Выпуск №292

Владельцы

Юр- и физлица (резиденты, нерезиденты)

Юр- и физлица (резиденты, нерезиденты)

Юр- и физлица (резиденты, нерезиденты)

Объем выпуска

 100 000 долл. США

50 000 долл. США

50 000 000 руб.

Номинальная стоимость одной облигации

5 000 долл.США

 1 000 долл.США

100 руб.

Цена продажи

текущая стоимость на день ее продажи

текущая стоимость на день продажи

текущая стоимость на день продажи

Ставка процентного дохода

5,5% годовых

6,2% годовых

СР НБ РБ (18% годовых)

Срок продажи

15.01.2016-12.10.2016

17.02.2016-12.10.2016

20.06.2016-29.12.2016

Дата начала размещения

15 января 2016 г.

17 февраля 2016 г.

20 июня 2016 г.

Дата погашения

23 августа 2017 г.

13 февраля 2019 г.

27 марта 2019 г.

Срок обращения

586 дней

1092 дня

1010 дней

Выплата дохода

ежеквартально ежеквартально 1 раз в полгода

Размещено

87 155 000 долл. США 9 840 000 долл. США 490 500 руб.

Неразмещенный остаток

12 845 000 долл. США 40 160 000 долл. США 49 509 500 руб.

Из минусов облигаций минфина отметим их высокую стоимость: не у всех на руках может быть сразу 5 тысяч долларов, чтобы купить 1 акцию 204 выпуска. А акции 209 выпуска, хоть и стоят 1 тысячу долларов за штуку, будут погашаться только 13 февраля 2019 года. Такой долгий срок обращения ценных бумаг тоже может оттолкнуть потенциальных покупателей.

«Слишком большой, чтобы упасть»

Так какой же все-таки инструмент сбережений предпочесть: облигации или депозиты? Как пояснил Myfin.by финансовый аналитик исследовательской группы BusinessForecast.by Александр Муха, в свете последнего снижения максимальной ставки валютных депозитов, этот вопрос становится все более актуальным для белорусов.

– Как известно, сейчас происходит постепенное уменьшение объема валютных средств, которые хранятся на депозитах населения, – сказал Александр Муха. – Это, как я считаю, связано не только с тем, что белорусы стремятся сохранить уровень своих расходов на том же уровне, что и раньше, но и с поиском новых направлений для инвестирования, какими являются, в том числе, и валютные облигации. Таким образом, изменяется структура организованных сбережений населения.

К слову, по данным Нацбанка, на 1 сентября физлица приобрели валютные облигации банков на общую сумму  694,4 млн долларов – максимальный показатель в истории независимой Беларуси.

В целом же валютные сбережения населения в банках (валютные вклады, депозиты в драгоценных металлах и валютные облигации банков) на 1 сентября составили  8,371 млрд долларов.

Как отметил эксперт, некоторые банковские облигации сегодня обладают такой же надежностью, как и государственные облигации министерства финансов.

– Например, «Беларусбанк» является too big to fail – слишком большим, чтобы упасть, – сказал он. – Следовательно, в его ценные бумаги можно вкладываться без особого риска. Более рискованными выглядят вложения в корпоративные облигации, но и они, как правило, обладают достаточной надежностью и более высокой доходностью по сравнению с депозитами.

А вообще, как советует Александр Муха, в инвестировании своих средств нужно соблюдать принцип «золотой середины».

– Нужно, на мой взгляд, планировать, а потом и распределять портфель своих сбережений, – сказал аналитик. – Например, часть средств держать на депозитах, часть в облигациях – как государственных, так и банковских или корпоративных. Все это, в конечном счете, обеспечит более высокую доходность конкретному вкладчику и, следовательно, увеличит сумму его сбережений при сохранении адекватного уровня риска.

Текст: Юрий ЧЕРНЯКЕВИЧ

Источник: Myfin.by

Сайт
Система Orphus