Обзор рынка облигаций: март 2019

Обзор рынка облигаций: март 2019
Фото носит иллюстративный характер, источник: pixabay.com
Фото носит иллюстративный характер, источник: pixabay.com

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В марте на биржевом рынке БВФБ с облигациями было совершено 659 сделок:

  • 249 с государственными облигациями (37.78% от общего количества);
  • 104 с облигациями Национального банка РБ (15.78%);
  • 103 с облигациями остальных банков РБ (15.63%);
  • 203 с корпоративными облигациями (30.8%).

ТОП 3 государственных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта
ставка купона %
Дата погашения
Кол-во сделок
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Тип клиента***
ВГДО 224
1000
USD
6.9
05.11.2021
73
6.17
ЮФЛ
ВГДО 252
1000
USD
4.2
22.08.2024
68
4.19
ЮФЛ
ВГДО 205
1000
USD
6.9
11.11.2020
28
4.67
ЮЛ

ТОП 3 корпоративных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта
ставка купона %
Дата погашения
Кол-во сделок
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Тип клиента***
ЗАО "Евроопт" Оп5
500
USD
6.2
12.01.2024
56
6.14
ЮФЛ
Частное предприятие "ТД "Форсаж Инструмент Бел" Оп1
1000
USD
7
20.01.2022
48
6.93
ЮФЛ
Белинвестбанк ОАО Оп68
1000
BYN
10
04.06.2020
40
10.2
ЮЛ

В марте на рынке облигаций произошло сокращение количества сделок почти в 2 раза к уровню февраля. Наиболее существенное снижение произошло в корпоративном и государственном сегментах: на 66% и 33% от объема прошлого месяца соответственно. При этом, если бы не повышенная активность в последнюю неделю месяца, ситуация была бы более удручающей.

ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок в марте, как и в феврале, представлен исключительно долларовыми бумагами. Несмотря на сохранение валютной структуры, состав наиболее популярных облигаций, за исключением ВГДО 252, полностью обновился. А возглавили рейтинг государственные облигации ВГДО 224, средневзвешенная доходность к погашению которых в рассматриваемом периоде была заметно выше рыночной и составила 6.17%.

ТОП 3 корпоративных бумаг по количеству сделок второй месяц подряд возглавляют облигации ЗАО "Евроопт" Оп5. Также отметим, что в ТОП 3 также попали и бумаги ОАО Белинвестбанк, номинированные в белорусских рублях. В целом же валютная структура рейтинга преимущественно долларовая.

В денежном выражении общий объем сделок составил 605.66 млн.рублей, из них :

  • 207.67 млн.рублей по сделкам с государственными облигациями (34.29% от объема);
  • 87.86 млн.рублей с облигациями Национального банка РБ (14.51%);
  • 293.3 млн.рублей с облигациями остальных банков РБ (48.43%);
  • 16.83 млн.рублей с корпоративными облигациями (2.78%).

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Тип клиента***
ВГДО 224
1000
USD
6.9
05.11.2021
75.83
6.17
ЮФЛ
ВГДО 205
1000
USD
6.9
11.11.2020
48.91
4.67
ЮЛ
ГДО 279
100
BYN
0
24.04.2028
29.91
0.03
ЮЛ

ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Тип клиента***
АСБ Лизинг ООО Оп104
100
BYN
9
31.12.2024
3.67
8.97
ЮЛ
Туровский молочный комбинат ОАО Оп4
1000
USD
6.5
09.08.2023
3.08
6.46
ЮФЛ
АСБ Лизинг ООО Оп95
100
BYN
8.5
30.12.2019
2.58
8.47
ЮЛ

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Тип клиента***
Белинвестбанк ОАО Оп63
10
BYN
10.5
15.10.2021
100.36
10.71
ЮЛ
РРБ-Банк ЗАО Оп7
1000
BYN
11.5
15.11.2021
41.18
10.98
ЮЛ
Белинвестбанк ОАО Оп68
1000
BYN
10
04.06.2020
35.79
10.2
ЮЛ

В марте общий объем торгов в денежном выражении существенно снизился. Однако, в отличие от количества сделок, суммарное падение составило только 32% к показателям февраля. Наибольшее снижение объемов произошло в государственном и корпоративном сегментах: на 240 и 24 млн.рублей соответственно. Отметим, что в данном случае ситуация также существенно улучшилась за счет результатов последней недели марта.

ТОП 3 государственных облигаций по объему сделок в рассматриваемом периоде возглавили ВГДО 224, номинированные в долларах США. Отдельно стоит обратить внимание на рублевые ГДО 279, уже третий месяц кряду сохраняющие место в данном рейтинге. В целом валютная структура рейтинга осталась преимущественно долларовой.

Две из трех позиций в ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок в марте заняли рублевые облигации ООО АСБ Лизинг. Единственной доступной к приобретению среди физических лиц бумагой в данном ТОП 3 оказались облигации ОАО Туровский молочный комбинат Оп4, номинированные в долларах США.

ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок уже седьмой месяц подряд возглавляют облигации Белинвестбанк ОАО. Валютная структура рейтинга осталась без изменений, и традиционно представлена только белорусским рублем.

Облигация, выпускНоминалВалютакупон, %Объём выпуска, штДата погашенияреализовано на 01.03, %реализовано на 31.03, %изменение, %Клиент
АЙРОН ОДО Оп23100USD6.53000001.10.202308,878,87ЮФЛ
Активлизинг ООО Оп6100USD6.5800001.11.202119,4135,7616,35ЮФЛ
Альфа-Банк ЗАО Оп285000BYN-800025.04.20248,758,750ЮФЛ
АСБ Лизинг ООО Оп100100BYN11.5100000031.10.20239,289,280ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп103100BYN1032000031.12.20240,020,020ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп104100BYN978000031.12.20247,5412,234,69ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп105100BYN10.5101600031.12.20247,697,830,14ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп83100BYN810000024.05.201999,9999,990ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп84100BYN710000024.05.20190,30,30ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп87100BYN1260000018.07.201963,7963,790ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп88100BYN851000020.08.201992,9792,970ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп89100BYN55000020.09.201992,1692,160ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп90100BYN75000020.09.20199,729,720ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп93100BYN1028000030.12.201954,154,10ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп95100BYN8.543000030.12.201999,9599,950ЮЛ
АСБ Лизинг ООО Оп9810000USD540020.10.202385850ЮФЛ
Белгазпромбанк ОАО О4710000BYN-2000017.02.2022015,1215,12 
Белинвестбанк ОАО Оп681000BYN1010000004.06.202056,5956,590ЮЛ
БПС-Сбербанк ОАО Оп90100BYN6.5100000012.10.202073,1473,140ЮФЛ
БПС-Сбербанк ОАО Оп91100BYN6.5100000012.10.202256,3856,380ЮФЛ
БПС-Сбербанк ОАО Оп92100BYN6.5100000011.10.202491,591,50ЮФЛ
ЗАО "АВАНГАРД ЛИЗИНГ" Оп195000BYN12.535031.08.203252520ЮФЛ
ЗАО "Агрокомбинат Несвижский" Оп4100BYN91000030.04.20235,175,170ЮФЛ
ЗАО "Банк "Решение" Оп111000BYN11400020.04.202369,9569,950ЮЛ
ЗАО "Банк "Решение" Оп81000USD4.25500018.09.201970700ЮЛ
ЗАО "Евроопт" Оп5500USD6.21000012.01.202455,3565,8510,5ЮФЛ
ЗАО "Евроопт" Оп6500USD6.21000012.01.202427,0828,111,03ЮФЛ
ЗАО "Универсам "Центральный" Оп41000USD6.5200031.08.202731,431,40ЮФЛ
Конте Спа СООО Оп211000USD5.25400010.09.202499,8599,850ЮФЛ
Конте Спа СООО Оп241000USD4.75400029.11.202416,1216,120ЮФЛ
Конте Спа СООО Оп251000EUR4.25200001.11.202447,447,40ЮФЛ
МТБанк ЗАО Оп311000BYN9.54000022.09.202229,229,20ЮЛ
МТБанк ЗАО Оп321000BYN103000028.03.202299,899,80ЮЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп371000USD6.5200026.04.202767,6567,650ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп38100BYN1425000026.04.201946,6246,620ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп39100BYN141700028.04.202781,5981,590ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп401000EUR6.5100005.11.202724,424,40ЮФЛ
НП-СЕРВИС ОДО Оп42100BYN1425000031.01.202045,8345,830ЮФЛ
ОАО "Агролизинг" Оп11100BYN-10000024.12.201970700ЮЛ
ОАО "СтатусБанк" Оп610000BYN-100013.07.20239,818,89ЮЛ
ОДО "Белпромстрой" Оп110000USD5.2520003.09.202382,582,50ЮФЛ
ОДО "ТУТ и ТАМ Логистикс" Оп11000USD6250022.08.202534,64350,36ЮФЛ
ООО "Гамма Ритейл" Оп11000USD7.5120030.11.20284,334,330ЮФЛ
ООО "Открытая линия" Оп21000BYN1450021.05.202127270ЮФЛ
ООО "Открытая линия" Оп31000USD750027.05.202299,299,20ЮФЛ
ООО "Премьер Маркет" Оп21000EUR6.7530014.02.20292632,336,33ЮФЛ
ООО "Риетуму Лизинг" Оп21000USD6100030.09.202129,829,80ЮФЛ
ООО "СтефЛайн" Оп1500USD7.555015.10.20230,366,916,55ЮФЛ
ООО "Темпл Сити" Оп11000EUR-50030.06.202299,899,80ЮФЛ
ООО "Ферропром" Оп11000BYN-45031.01.20220100100ЮФЛ
ООО "Финпрофит" Оп21000USD-40031.07.202181,581,50ЮФЛ
Паритетбанк ОАО Оп1510000BYN10.35600012.08.202036,4840,233,75ЮФЛ
Пуховичский комбинат хлебопродуктов ОАО Оп21000USD7100014.08.202110,910,90ЮФЛ
СЗАО "ПРОСТОРМАРКЕТ" Оп4100BYN102000004.09.20190,160,160ЮФЛ
СООО "Белвингрупп" Оп1100BYN152000015.10.20213,253,250ЮФЛ
СП "Святовит" ООО Оп11000USD7200029.11.202885850ЮФЛ
Туровский молочный комбинат ОАО Оп41000USD6.5600009.08.202364,18823,9ЮФЛ
Частное предприятие "ТД "Форсаж Инструмент Бел" Оп11000USD7300020.01.202214,0750,236,13ЮФЛ
Элема ОАО Оп4200USD5800029.09.20233,73,70ЮФЛ

 

С первых дней марта деловая активность сразу же опустилась до уровней января текущего года. Традиционно, после затишья в первые месяцы после начала года, в марте спрос и предложение на ценные бумаги полностью восстанавливаются. Но, в 2019 данная тенденция ожидаемо была нарушена из-за вступления с 1 марта текущего года в силу существенных изменений в законодательство об обращении ценных бумаг.

В краткосрочной перспективе данные изменения не оказали никакого положительного эффекта, а лишь вызвали застой на рынке облигаций. При этом наиболее негативный эффект возымел не сам факт изменений, а отсутствие долгое время понимания среди основных игроков того, как в новых условиях будет работать рынок ценных бумаг (официальные документы порождали еще больше вопросов).

Стоит отметить, что несмотря на то, что март и оказался провальным в плане активности на рынке облигаций, его последняя неделя все же вселяет надежду на восстановление активности на биржевом рынке облигаций в апреле.

Еще больше новостей – в нашем Telegram-канале
Подписаться на канал
Поделитесь своей новостью или «денежной» историей через @myfinby_bot
Источник: Инвестиционная компания Айгенис
Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Оцените статью:
Уведомления
Отметить все как прочитанные
Удалить все