Динамика депозитов населения по апрель 2015 года
Очередной блок денежно-кредитной статистик с апрельскими данными НАЦБАНКА подтвердил уверенность главы регулятора о правильности проводимой политики. Деньги населения после декабрьского потрясения возвращаются в банковскую систему. А темп возврата валюты значительно отстает от наплыва белорусских рублей на банковские счета. При этом у населения находится валюта продавать на жизнь и в рост, и пополнить свои валютные счета. Опасения о возможном изъятии «кровных» на очень нужные государственные нужды в условиях намеков на внешнее финансирование страны растаяли, а ставки по-прежнему достаточно привлекательнее условий обитания под подушкой. Меры по приведению ставок депозитно-кредитного рынка к более разумному уровню доходности еще не отпугивают от похода в банк.
Операции в местной валюте
По итогам апреля поступление новых депозитов нарастающим итогом компенсировало уценку после январского выхода на единый курс. Заокеанское выражение депозитов практически вернулось на уровень начала года. Укрепление нашей валюты здесь сыграло лишь вспомогательную роль, главную скрипку сыграли новые вклады.
Если присмотреться к Переводным депозитам (карточные проекты и счета до востребования), то в апреле настроения вкладчиков кардинально изменились. После мартовского оттока 1 трлн 475,0 млрд BYR на счета горячих денег вернулось в полтора раза больше: прибилось 2 трлн 241,0 млрд BYR. Это восполнило прежние оттоки сбережений и обеспечило прибавку к уровню начала года на 1 трлн 170,1 млрд BYR. К тому же апрельский наплыв на 19,82% явно превышает любые разумные размеры капитализации – явно новые деньги положили прирасти процентами.
И прирастают сбережения не только местными процентами, но становятся более весомыми в заокеанском выражении. После оттока и уценки марта на $ 99,48 млн (в результате выноса в условиях почти не изменившегося за месяц курса) новые апрельские вклады «утяжелили горячие деньги» на $ 169,19 млн. По итогам четырех месяцев по данному сегменту остались в минусе, но выход в плюс нынче видится вполне реальным – осталось отыграть всего $ 108,26 млн. А это апрельскими темпами может быть решено за один месяц.
| Переводные | в USD экв | Срочные | в USD экв | ВСЕГО | в USD экв | |
| Январь | -925,3 | -298,93 | 1 274,7 | -442,20 | 349,4 | -741,14 |
| Февраль | +1 329,4 | +120,96 | +946,8 | +140,96 | +2 276,2 | +261,91 |
| Март | -1 475,0 | -99,48 | +2 797,8 | +191,16 | +1 322,8 | +91,68 |
| Апрель | +2 241,0 | +169,19 | +2 567,2 | +218,25 | +4 808,2 | +387,43 |
| За 2015 | +1,170,1 | -108,26 | +7 586,5 | +108,16 | +8 756,6 | -0,11 |
Если рассматривать сегмент Срочных депозитов, где деньги работают много дольше, то ситуация развивается стабильно и оптимистично для банков. И хотя урожай новых срочных вкладов стал поменьше, явного снижения нет.
После мартовского взноса 2 трлн 797,8 млрп BYR за апрель в банки на срочные счета заявилось еще 2 трлн 567,2 млрд BYR. Снижение на 230,6 млрд BYR можно списать на активность банков по срезанию депозитных ставок: они уже давно не 48%, а скорее ниже 36% и регулярно снижаются.
Если оценить возможную капитализацию по срочным счетам исходя из еще 36% годовых, то она за апрель такая. При входящем остатке на 1 апреля 32 трлн 253,9 млрд BYR3%-ый прирост составит 967,6 млрд BYR. За март по доходности в 48% годовых капитализациям могла составить примерно 1178,2 млрд BYR. То есть снижение притока вкладов за месяц только по капитализации соответствует замедлению общего прироста срочных депозитов. А остальная часть прихода – стабильное поступление новых денег.
Но даже снижение в абсолютном размере прихода повлекло большее утяжеление в заокеанском измерении. За март вклады выросли на $ 191,16 млн, чтобы в апреле прибавить еще $ 218,25 млн. С начала года срочные вклады уже превысили новогодний уровень на $ 108,16 млн. Правда для достижения данного результата пришлось призвать на счета 7 трлн 586,5 млрд BYR. И похоже на достигнутом останавливаться не собираются (доходность еще позволяют, а риски снизились).
Если просуммировать разные виды сбережений населения, то после февральского замедление общего прироста вкладов (до 1 трлн 322,8 млрп BYR) в апреле был просто аншлаг – прибежало погостить на счетах еще 4 трлн 808,2 млрд BYR. Это более половины всего четырехмесячного прироста сбережений (8 трлн 756,6 млрд BYR). Это сильно улучшило прирост в заокеанском измерении: после прихода всего $ 91,68 млн за апрель прибилось уже $ 387,43 млн.
И прежний падеж вкладов компенсирован: валютное наполнение за 4 месяца снизилось всего на $ 0,11 млн (январская уценка на $ 741,14 млн восполнена).
Валютные закрома
Не менее оптимистично развивалась ситуация и на поле валютных депозитов. Прежние заслоны по переводу белорусских рублей в валюту уже в прошлом, население стабильно и весомо сдает валюту. Но ее меньше не становится: в апреле удалось весомо пополнить валютные вклады после мартовского изъятия на жизнь. При этом прирост наблюдался по всем разделам.
По сегменту Переводных депозитов скромный увод $ 6,72 млн сменился возвратом одумавшихся средств в банки - вернулось $ 11,17 млн. На горячих счетах населения ждет использования $ 442,09 млн – за четыре месяца потрачено всего $ 30,06 млн . Год назад на эту же дату пылилось на $ 13 млн. Видимо на первоочередные нужды и для оплаты интернет-покупок и за рубежом больше не требуется.
По сегменту Срочных депозитов страхи населения по безопасности хранения развеялись, что привлекло довольно много на счета. После мартовского «перераспределения» до лучших времен $ 53,01 млн в апреле вернулись $ 105,11 млн. Довольно много на фоне рекордной сдачи валюты в обменниках. И это почти вдвое больше возможной капитализации срочных денег.
При входящей сумме $ 7 млрд 433,05 млн прирост на $ 105,11 млн соответствует доходности в 16,96% годовых, в то время как наиболее распространенные предложения находятся возле 6,5%++ годовых. То есть часть купленного безнала задержалась и никуда не ушло..
| Переводные | в USD экв | Срочные | в USD экв | ВСЕГО | в USD экв | |
| Январь | 1 071,1 | -38,16 | 24 556,7 | -119,96 | 25 627,8 | -158,12 |
| Февраль | -210,9 | +3,65 | -3 263,1 | +84,86 | -3 474,0 | +88,51 |
| Март | -103,5 | -6,72 | -856,2 | -53,01 | -959,7 | -59,73 |
| Апрель | +45,3 | +11,17 | -486,0 | +105,11 | -440,7 | +116,28 |
| За 2015 | +802,0 | -30,06 | 19 951,4 | +17,00 | 20 753,4 | -13,07 |
Всего же валютные вклады за апрель пополнились на $ 116,28 млн до $ 7 млрд 980,25 млн. Полностью компенсировать январский и мартовский побег валюты не удалось, но отличие от новогодней валютной заначки уже не такое кардинальное. Проели валютных вкладов за четыре месяца всего на $ 13,07 млн. И очень вероятно, что вклады будут прирастать и в валюте и в белорусских рублях, особенно под внешнее финансирование.
Автор: RIORAN