Очередной блок денежно-кредитной статистики за июнь 2015 года указывает на серьезные изменения настроений вкладчиков. Если майский рост цен на валюту был практически проигнорирован, то его продолжение побудило перевести часть сбережений с более доходного варианта в более твердый. И судя по изменению июньских цен, сделавшие так вкладчики не прогадали. И хотя массового оттока рублевых депозитов не наблюдалось, звоночек недовольного населения прозвучал достаточно громко. И на него надо будет реагировать, чтобы июльский отток оказался меньшим по масштабам.
Операции в местных
В июне впервые в этом году произошло снижение валового объема депозитов. Если в мае новые порции заглянувших на счета денег минимизировали курсовые потери от переоценки, то июньский скромный вынос указал на явное нежелание вкладчиков мириться с уменьшением ранее полученной прибыли. И хотя произошедшее на массовый вывод средств из данного инструмента еще не похоже, но явная обеспокоенность проявлена. И регулятору вместе с банками на это придется реагировать. Вот только устойчивый избыток ликвидности на корсчетах банков совершенно не стимулирует к бережному отношению к вкладчикам…
Если присмотреться к переводным депозитам (карточные проекты и счета до востребования), то на данном направлении не все безнадежно. Прежний апрельский энтузиазм, вылившийся в пополнение счетов на 2 трлн 241,0 млрд BYR давно в прошлом, но оттока здесь нет. После майского привлечения 814,9 млрд BYR на счета «горячих денег» в июне призвали 681,7 млрд BYR. Это позволило увеличить прибавку к уровню начала года на 2 трлн 666,7 млрд BYR. Оценка капитализации за июнь исходя из 24% годовых (или 2% в месяц как оптимистичный вариант) дает величину прибавки от банков в 287,3 млрд BYR. Не меньше этой величины обеспечили новые деньги, возможно, снятая капитализация со срочных счетов.
По «горячим деньгам» нет потерь и в долларовом выражении. Только прибавка весомости за июнь снизилась втрое: после майского утяжеления на $ 33,53 млн чуть снизившийся взнос вылился в $ 10,55 млн. Прежние потери (января и марта) компенсировать не получилось, за полгода «горячие деньги» полегчали на $ 64,18 млн до $ 980,34 млн.
| Переводные | в USD экв | Срочные | в USD экв | ВСЕГО | в USD экв | |
| Январь | -925,3 | -298,93 | 1 274,7 | -442,20 | 349,4 | -741,14 |
| Февраль | +1 329,4 | +120,96 | +946,8 | +140,96 | +2 276,2 | +261,91 |
| Март | -1 475,0 | -99,48 | +2 797,8 | +191,16 | +1 322,8 | +91,68 |
| Апрель | +2 241,0 | +169,19 | +2 567,2 | +218,25 | +4 808,2 | +387,43 |
| Май | 814,9 | 33,53 | 215,0 | -40,73 | 1 029,9 | -7,20 |
| Июнь | 681,7 | 10,55 | -750,3 | -131,52 | -68,6 | -120,97 |
| За 2015 | 2 666,7 | -64,18 | 7 051,2 | -64,09 | 9 717,9 | -128,28 |
Если рассматривать сегмент срочных депозитов, где деньги работают намного дольше, то робкий майский звоночек уже прозвенел, правда, его по-прежнему игнорируют. Если за май на срочных счетах задержалась часть капитализации, то в июне она просто потерялась на фоне оттока. Июньское солнышко совсем выжгло робкие ростки новых срочных вкладов: после майского робкого взноса 215,0 млрп BYR за июнь лишились 750,3 млрд BYR. Это значит, что пока население не готово долго с олимпийским спокойствием смотреть на безостановочную гонку цен, еще не выработался иммунитет и слишком свежи воспоминания о декабре и январе. Переубедить, что повторения не будет, пока не получается.
Можно оценить возможную капитализацию по срочным счетам исходя из 30% годовых, хотя Нацбанк установил такие средние ставки на срок свыше года, что вряд ли применимо для всей массы срочных депозитов. При входящем остатке 35 трлн 36,1 млрд BYR2,5%-ый прирост составит 875,9 млрд BYR. За май по доходности в 30% годовых величина капитализаций была сравнимой – 870,5 млрд BYR, но тогда каждый четвертый сгенерированный «зайчик» задержался. Сейчас же отток с учетом капитализации составил полтора триллиона. И тот факт, что пятая часть от данного ухода пристроилась на счета «горячих денег», не спасает ситуацию. Вкладчики весьма обеспокоены.
Особенно печально это выглядит в динамике сбережений в долларовом выражении. После скромного усыхания за май вкладов на $ 40,73 млн, нервозность вылилась в облегчение срочной подушки безопасности на $ 131,52 млн. И если до июня наблюдался положительный прирост с начала года, то теперь он утрачен: с начала года срочные вклады полегчали на $ 64,09 млн. И этот падеж выкосил заглянувшие и капитализированные 7 трлн 51,2 млрд BYR. А не факт, что в июле ситуация резко изменится.
Если просуммировать разные виды сбережений населения, то после майского привлечения на счета 1 трлн 29,9 млрп BYR, поддались нервозности и сбежали 68,6 млрд BYR. На фоне общей величины полугодового призыва 9 трлн 717,9 млрд BYR - это мелочь. Но если в мае скромный приход облегчил вклады на $ 7,20 млн, то июньское бегство выкосило уже $ 120,97 млн. И почти такая же сумма в $ 128,28 млн составляет уценка сбережений с начала года.
Валютные закрома
Если майский побег «зайчиков» не пожелал засветиться в валютной части, то июньское бегство в валюту отразилось весьма зримо. И отразилось именно по срочным счетам, так как по горячим приход мало чем отличался от майского (и апрельского). По срочным счетам поступление было очень даже солидным (рекорд года).
Но все по порядку. По сегменту переводных депозитов скромный майский взнос в $ 10,35 млн получил солидное и весомое продолжение: привлечено на карточки и не только $ 18,39 млн, доведя горячую заначку до $ 470,3 млн. К сожалению, все потери года компенсировать не получилось, с начала года съели $ 1,33 млн.
По сегменту срочных депозитов после майского недоверия (отток $ 13,14 млн) населению резко полюбились банки, так как на срочные счета было пристроено $ 137,53 млн. При входящей сумме $ 7 млрд 525,02 млн капитализация даже при доходности 6% годовых должна была призвать $ 37,62 млн. А остальное – новые деньги. И они могли поступить из безналичной покупки, которая в июне установила рекорд: приобрели $ 148,5 млн при продаже $ 49,4 млн, образуя близкую к недостающей сумму $ 99,2 млн. И этот взнос резко улучшил результат заготовки валюты банками: за полугодие привлечено $ 141,39 млн.
| Переводные | в USD экв | Срочные | в USD экв | ВСЕГО | в USD экв | |
| Январь | 1 071,1 | -38,16 | 24 556,7 | -119,96 | 25 627,8 | -158,12 |
| Февраль | -210,9 | +3,65 | -3 263,1 | +84,86 | -3 474,0 | +88,51 |
| Март | -103,5 | -6,72 | -856,2 | -53,01 | -959,7 | -59,73 |
| Апрель | +45,3 | +11,17 | -486,0 | +105,11 | -440,7 | +116,28 |
| Май | 303,6 | 10,35 | 2 368,3 | -13,14 | 2 671,9 | -2,79 |
| Июнь | 524,7 | 18,39 | 6 144,0 | 137,53 | 6 668,7 | 155,92 |
| За 2015 | 1630,3 | -1,33 | 28 463,7 | 141,39 | 30 094,0 | 140,06 |
С учетом июньского доверия валютные вклады населения пополнились на $ 155,92 млн, доведя суммарную заначку до $ 8 млрд 133,38 млн. Это на $ 140,06 млн больше величины новогодних показателей.
Автор: RIORAN