Российский рубль в ноябре переживал не лучшие времена. Что касается перспектив, то пока преобладает пессимизм, основанный на страхе за российский бюджет на фоне значительных выплат по долгам в декабре. Однако выход в режим свободного плавания уже избавил РФ от трат резервов в пользу спекулянтов, при этом поступление валютной выручки не сильно снизились (наполнение бюджета рублями вообще не страдает). Расходы на импорт из-за прошедшей девальвации сделали привозные товары для россиян более недоступными. Кроме того в казну по решению суда поступает крупный нефтегазовый актив из АФК.
Что мог найти и потерять каждый из нас?
Для Беларуси подобная слабость также не однозначна. В долларовом эквиваленте доходы от экспорта на восток значительно снижаются (все-таки молочко и трактора лучше продавать по курсу 300 BYR, а не 220 BYR). Для сохранения своего присутствия на восточном рынке придется мириться со снижением эффективности поставок. Пока же потоки выручки не желают снижаться. С другой стороны, если с России идут комплектующие и материалы для поставок нашей готовой продукции на экспорт, то это даже выгодно (берем недостачу с других покупателей). Еще есть фактор торговли нефтью и нефтепродуктами (и пошлины), за которые мы рассчитываемся рублями (и платим ими же нефтяные пошлины!). Это все в итоге ведет к востребованности червонца в наших краях.
За ноябрь стоимость валюты нашего крупнейшего торгового партнера вновь снизилась с 255,5 до 220,0 BYR (на очередные 35,5 BYR или на -13,89%). Простое обладание российскими рублями без учета возможных процентов (которые ни за что не облегчили бы положение) вновь «порадовало» владельцев отрицательной доходностью – теперь уже вышли в минус 166,73% годовых. Это в два с половиной раза печальнее октябрьского разочарования (с минус 60,22%), но тогда в результате упорных боев за каждый наш зайчик для экспортеров за месяц уступили всего 13,50 BYR.
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- расчетные карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
В течение месяца биржевой курс червонца у нас дрейфовал в диапазоне 255,5…220,0 BYR,. Из-за выходного (7 ноября) мы пропустили первую значительную подвижку вниз: нам досталось лишь скромное снижение на -3,0 BYR в то время как в самой России рубль заинтересовался уровнем 49 USD/RUB и отскоком вниз (при попустительстве Центробанка, озабоченного выходом валюты в свободное плавание). К слову, месяц рубль начинал на уровне 42,7 USD/RUB (правда, за это в октябре заплатили значительным снижением нефтегазовых закромов).
На наличном рынке произошли следующие изменения (по выборке головных офисов банков):
| Последний рабочий день периода | Лучший курс скупки | Прирост | Лучший курс продажи | Прирост | Средне банковский курс продажи | Прирост | Биржевой курс | Прирост за месяц |
| 28/11/2014 | 229,00 | -26,00 | 229,00 | -22,00 | 236,03 | -21,81 | 220,00 | -35,50 |
| 31/10/2014 | 255,00 | -13,00 | 251,00 | -18,50 | 257,84 | -13,68 | 255.50 | -13,50 |
| 30/09/2014 | 268,00 | -17,00 | 269,50 | -15,50 | 271,52 | -16,08 | 269,00 | -13,50 |
| 29/08/2014 | 285,00 | -4,00 | 285,00 | -4,00 | 287,60 | -3,98 | 282,50 | -8,50 |
| 31/07/2014 | 289,00 | -12,00 | 289,00 | -13,00 | 291,58 | -13,06 | 291,00 | -10,50 |
| 30/06/2014 | 301,00 | +10,50 | 302,00 | +10,50 | 304,64 | +10,69 | 301,50 | +10,50 |
| 30/05/2014 | 290,50 | +13,50 | 291,50 | +13,50 | 293,95 | +13,55 | 291,00 | +14,00 |
Все показатели ноябрьского наличного рынка проигнорировали темп биржи (так резво менять ценники банки оказались не готовы). Наиболее близок к бирже оказался Лучший курс покупки, другие же к значительной подвижке вниз отнеслись с недоверием (уж лучше будет маржа побольше, чем купленную по 230 BYR продавать завтра по 225 BYR ). К тому же по червонцу и ранее было стандартное запаздывание ценников по банковской системе, которое иногда позволяло совершать арбитражные операции в дни резких (на 5..7 BYR) скачков. На финише месяца проще дождаться ясности, меняя лишь один ценник, чем пытаться перехватить клиентов у конкурентов. Все-таки валюта не настолько популярная.
Спрос рождает … дефицит
Результаты сессионных посиделок последнего времени такие:
| Месяц | Сессионный спрос, млн.RUB | Сессионное предложение, млн.RUB | Сессионный объем торгов, млн.RUB | Накопленный объем торгов млн. USD | Сальдо излишков / нехватки в млн. RUB | Излишки, млн. RUB | Нехватка, млн. RUB | Излишки / нехватка млн.USD | Доля валюты в общем объеме |
| Ноябрь | 1669,14 | 1816,85 | 1622,96 | 596,76 | 2382,041 | 2478,000 | 95,959 | 50,88 | 25,60% |
| Октябрь | 1340,44 | 1455,13 | 1426,79 | 800,75 | 3785,601 | 4351,261 | 565,660 | 90,92 | 31,79% |
| Сентябрь | 1204,72 | 1273,57 | 1292,78 | 748,56 | 2958,910 | 3598,775 | 639,865 | 77,83 | 31,56% |
| Август | 1236,22 | 1285,84 | 1267,07 | 736,53 | 2841,201 | 2943,254 | 102,053 | 78,27 | 31,84% |
| Июль | 1182,95 | 1326,67 | 1302,92 | 787,77 | 5050,854 | 5211,064 | 160,210 | 145,27 | 30,67% |
| Июнь | 1404,13 | 1308,72 | 1274,18 | 741,78 | 1673,997 | 1749,459 | 75,462 | 48,41 | 28,45; |
В ноябре значительно рванули вверх все средне сессионные показатели из-за особенностей календаря: в заявленных 19 торгов, курс рубля менялся только 17 раз. Рекордные(из-за 23 сессий) обороты октября в прошлом: вместо октябрьских 30,83 млрд по спросу имеем лишь 28,37 млрд RUB (минус 2,45 млрд RUB). Если в октябре предлагалось купить 33,47 млрд RUB, то теперь было заявлено 30,89 млрд RUB (минус 2,58 млрд RUB предложения). Если раньше сошлись при непротивлении сторон на 32,82 млрд RUB, то теперь ограничились всего 27,59 млрд RUB (минус 5,22 млрд RUB объема торгов). В долларовом эквиваленте падение еще значительнее: с $800,75 млн до $596,76 млн(минус $203,98 млн).
Регулятор и в ноябре продолжил практику «голодного выгула» банков. В дни значительного падения стоимости рубля выкупались преимущественно все излишки (видимо, существует негласное правило обязательной продажи). В редкие дни скромного роста стоимости червонца консенсус достигался практически на уровне предложения (всего за рост цены заплатили 95,59 млн RUB, тогда как излишков выкуплено 2 млрд 478 млн RUB).
В октябре чистое превышение предложения над просом, которое могло уйти в копилку регулятора, составило 4 млрд 351,26 млн RUB или $105,038 млн (в сентябре +3 млрд 598,77 млн RUB или $94,78 млн соответственно). Теперь нашлось только 2 млрд 478,0 млн RUB или $52,92 млн. Но в условиях резкого падения не до рекордов.
Суммарный минус по сессиям октября, когда рос ценник на RUB и во многом закрывался за счет не засвеченных заявок, составил -565,66 млн RUB или $14,11 млн (в сентябре -639,86 млн RUB или $16,95 млн). Теперь же за рост цены заплатили всего 95,96 млн RUB или $2,04 млн. Цена весьма невелика. К тому же не следует забывать политику регулятора и негласную рекомендацию сдавать валюту: если раньше на корсчетах банков были триллионные излишки белорусских рублей, то с 24 ноября банки стали просителями ликвидности (а видеть просителей «зайчиков», сидящих на валюте, и помогать им безмерно – не в правилах нашего регулятора).
За счет ослабления, российский рубль во многом утратил прежний ареал обитания на бирже. После расширения присутствия за октябрь с 31,56% до 31,79%, в ноябре откатились до 25,60% общего объема торгов. Вся утрата досталась доллару США, который оказался весьма востребован, а червонец сделал двух сессионную паузу и попал под влияние геополитических ветров (и особенно давлению нефтяного фактора).
Автор: RIORAN