Еще несколько лет назад заметную долю на рынке финансирования строительных проектов играли международные и западные финансовые институты (были построены солнечные станции, ТЦ Тринити в Гродно и иные объекты). В преддверии Ярмарки Финансирования мы поговорили с советником юридической компании REVERA Belarus Александром Антоновым о том, за чей счет сейчас строятся и реконструируются объекты в Беларуси.
Зарубежное финансирование
В качественном исчислении (по объемам финансирования на один проект) на любых рынках, в том числе в Беларуси, в проектном финансировании важную роль играют зарубежные финансовые институты. Такое финансирование можно разделить на 2 вида:
- финансирование международных (в т.ч. региональных) финансовых институтов;
- экспортное («связанное») финансирование.
Среди доступных на сегодня для белорусских заемщиков источников среди международных финансовых институтов можно назвать Евразийский Банк Развития, который финансирует в том числе частные проекты на пространстве ЕАЭС. Ежегодно Евразийский Банк Развития финансирует несколько проектов и в Беларуси. Исторически, международные финансовые институты способны прокредитовать крупные проекты, финансирование которых может быть рискованно или невозможно из-за ограниченности ресурсов для локальных банков.
Рынок экспортного («связанного») финансирования представлен на сегодня, в первую очередь, китайским и российским финансированием. Большинство стран заинтересовано в экспорте своих товаров и услуг, а поэтому готово субсидировать часть затрат на предоставление такого финансирования в обмен на использование труда и товаров компаний из этих стран.
В обмен на условие о минимальной доле товаров, работ и услуг из этой страны (процент различен, в среднем от 50 % до 90 %), заемщик может претендовать на беспрецедентно низкие для рынка ставки по кредитам (ориентир в долларах – 6 %). К слову, в отношении оборудования, это может и быть и экспортный лизинг.
Как узнать доступность и условия зарубежного финансирования?
Есть 3 основных источника:
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- расчетные карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
- через иностранных генподрядчиков и производителей иностранных товаров. Эти компании сами заинтересованы в получении работы для самих себя, а поэтому зачастую выполняют роль связующего агента между белорусскими заемщиками и иностранными банками. Многие заказчики даже объявляют тендер на выбор подрядчика с условием о предоставлении подрядчиком соответствующего финансирования;
- напрямую запрашивать информацию в этих банках (например, в Евразийском Банке Развития, у которого есть Представительство в Беларуси);
- белорусские банки. И это не опечатка. Дело в том, что не все иностранные банки готовы финансировать белорусские компании напрямую. Зачастую они предоставляют финансирование белорусскому банку, который уже затем финансирует белорусского заемщика. Есть такие проекты в том числе у белорусских «дочек» российских банков.
Белорусское финансирование
Помимо зарубежного проектного финансирования, безусловно нельзя не назвать в качестве источников проектного финансирования традиционные белорусские коммерческие банки и Банк Развития. Особенностью последних лет стало то, что белорусские банки стали предлагать (хотя бы и ограниченно) проектное финансирование в белорусских рублях, чего 5 лет назад было трудно себе представить.
В условиях, когда ставка рефинансирования в Беларуси существенно ниже ставки Центрального Банка в России, такое финансирование может быть экономически интересно. Кроме того, при реализации импортозамещающих проектов, есть возможность получить еще более выгодные условия в том же Банке Развития.
В Беларуси за последние годы было также несколько попыток привлечь проектное финансирование через выпуск облигаций и токенов, однако успехом они особо не увенчались. Одна из возможных причин – недостаточная юридическая проработка гарантий для инвесторов, так как обеспеченность таких облигаций и токенов была сомнительна. Но и в целом для активного использования таких инструментов не до конца функционируют инфраструктура (например, распространения не получили инвестиционные фонды).
В то же время, по-прежнему актуальна практика финансирования строительных проектов за счет дольщиков и будущих арендаторов. Нередки кейсы, когда заказчики строительства находят дольщиков, которые финансируют вплоть до 100 % затрат на строительство и даже больше. Поэтому дольщикам рекомендую «залезать в карман» застройщику и интересоваться вопросом источников финансирования строительства, чтобы не оказаться единственным таковым.
Узнать больше деталей о доступных условиях финансирования проектов на рынке и задать интересующие вопросы можно уже в четверг на Ярмарке Финансирования.