Беларусь ранее гордилась успешными стартап-проектами и венчурными сделками. Как сейчас можно охарактеризовать ситуацию на рынке венчурного финансирования в стране, что делать начинающим и продвинутым стартаперам, мы поговорили со стартап-ментором и венчурным продюсером, экс-главой Белорусского инновационного фонда Дмитрием Калининым.
Стартапы на низком старте
– Значимых сделок по финансированию белорусских стартапов за последний год не было и не предвидится. Частных инвесторов, частных венчурных фондов, объединений бизнес-ангелов в стране уже давно нет. Они прекратили свое существование либо переориентировались на зарубежье. Некоторые из них продолжают финансировать белорусские проекты, но уже в другой юрисдикции.
Из доступных внутри Беларуси источников финансирования стартапов – государственные БИФ и Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций (RBF ventures).
Несмотря на то что БИФ ежегодно проводит конкурс инновационных проектов, размер вознаграждения для победителей в последние годы существенно снизился и является скорее символическим. В свою очередь, RBF ventures уже года три не совершал никаких новых сделок.
Для многих проектов государственные инвестиции являются неприемлемыми, потому что с таким инвестором на западный рынок не выйдешь. Кроме того, отечественные госфонды должны искать проекты, которые нацелены на рынки Беларуси и России, но эти рынки крайне малы для полноценного масштабирования и роста проекта. С белорусскими и российскими деньгами многократный рост невозможен. Многие западные инвесторы очень щепетильны в плане выбора проектов, что связано с санкционными рисками. Они тщательно отслеживают, чтобы в проектах не было токсичных учредителей и инвесторов.
– Раньше у белорусских стартаперов было два пути – переехать на Запад и там искать дополнительные источники финансирования либо переориентироваться на российский рынок венчурного финансирования, который по инерции еще существовал. Сейчас этот рынок сильно видоизменился, колоссально просел. Остались, по сути, деньги корпоративных фондов, которые финансируют проекты в своих сегментах, есть и чисто государственные фонды. Проекты, финансируемые данными фондами, не смогут в дальнейшем выйти на мировые рынки, и тем самым обрезается потолок для их роста. На таких проектах сложно заработать как инвесторам, так и самим основателям.
На российском рынке происходит переориентация с венчурного финансирования на дивидендное.
Инвесторы не рассматривают возможность международного масштабирования, скорее смотрят через призму будущего поглощения. Если корпорация финансирует проект, она рассчитывает в перспективе, скорее всего, поглотить стартап или интегрировать его технологию в свои продукты.
А что на мировом рынке?
Последние полтора-два года на мировом рынке венчурного финансирования намечена тенденция по сокращению количества сделок. Это не связано с тем, что уменьшилось количество венчурных денег, а скорее из-за геополитики и мировой экономической рецессии.
– Денег на венчурном рынке беспрецедентно много, но сами венчурные инвесторы, крупнейшие мировые фонды сейчас не торопятся вкладывать деньги. Ждут окончания рецессии и нового витка роста мировой экономики. Им будет выгодно вложить средства за полгода-год до начала ее оживления. Инвесторам такая ситуация может быть выгодной тем, что инноваторы вынужденно занижают свои аппетиты. На стагнирующем рынке стартапы не могут похвастаться хорошей историей и в них можно вкладывать по существенно заниженным оценкам. В ряде случаев – в десятки раз.
Инвесторы не спешат вкладывать сейчас, прежде всего в проекты более зрелых стадий. Но мировой рынок венчурных инвестиций жив, и есть возможность найти инвестиции и для начинающих стартапов.
Сейчас мировой венчурный рынок проходит радикальную трансформацию.
Если раньше условия диктовали стартапы, которых на рынке было существенно меньше, чем денег, то сейчас лидирующая роль перешла к инвесторам. Венчурные инвесторы, как и ранее, нацелены на по меньшей мере десятикратное масштабирование проектов, но сейчас, помимо этого, ориентируются на те проекты, которые в ближайшее время способны выходить на прибыльность.
Наметилась еще одна тенденция на западных рынках. На фоне сокращения венчурных сделок все большую роль для стартапов начало играть грантовое финансирование. В данном случае деньги выделяются на проекты на безвозмездной основе. ЕС заинтересован в притоке интеллектуального капитала и инноваций, поэтому готов к безвозмездному финансированию стартапов и инновационных проектов. Доступ к венчурному финансированию стал гораздо уже, и ожидается, что будет расширяться именно грантовое финансирование. ЕС уже выделил на это финансовые ресурсы до 2027 года. Такие гранты доступны не только европейским проектам, но и стартапам из стран нашего региона – Беларусь, Украина, Грузия и т.п. Но условием получения такого гранта является европейская юрисдикция. То есть, чтобы претендовать на грант, компания должна будет открыться в одной из европейских стран. В Беларуси грантовое финансирование не получило развитие, хотя зачатки когда-то были. В России тоже есть данное направление, но это исключительно государственные деньги, и не для всякого стартапа они будут оправданы и полезны.
Что делать белорусским стартаперам?
К сожалению, для развития проекта в Беларуси нет возможностей, поэтому приемлема только релокация. Беларусь превращается в стартап-песочницу, в которой рождаются талантливые мотивированные люди. Они могут стать потенциальными фаундерами. Но в стране не развита инфраструктура, нет источников финансирования. Подавляющее большинство стартаперов уехало из страны. У молодых стартаперов в ближайшие пять-десять лет в Беларуси нет перспектив. Единственный выход – интеграция в зарубежные экосистемы и поиск источников финансирования там, будь то гранты или венчурные фонды. Например, в соседней Польше, не самой развитой европейской стране, насчитывается несколько сотен венчурных фондов, из которых чисто польских – более 60.
– В части развития стартапов и венчурного финансирования в обозримой перспективе в Беларуси в лучшую сторону изменений не предвидится, поскольку, по моему мнению, страна все больше отдаляется от мировой экономики. Беларусь останется поставщиком талантливых людей, которые, если захотят развиваться, будут уезжать за рубеж.
Эксперт ранее прогнозировал нацеленность белорусских стартапов на азиатский регион как один из векторов их развития. Однако сейчас очевидно, что хотя Китай, Индия и другие страны региона не вводили против Беларуси и России санкции, но их частные компании смотрят на белорусские проекты очень настороженно, потому что опасаются реакции со стороны Запада. Если государства могут себя позволить заявлять о сравнительно независимой политике, то частные банки, компании, венчурные фонды осторожно относятся к инвестициям в белорусские или российские компании. В свое время продвигалась идея о регистрации стартапов в Казахстане, который заявлялся как хаб для Беларуси, России при выходе на азиатские рынки. Но на практике успеха по привлечению серьезных китайских, индийских или хотя бы казахских инвестиций не наблюдается.
Сегодня приходится смириться с ситуацией, когда белорусский стартапер, если хочет масштабироваться и развиваться, должен уехать и интегрироваться в другую экосистему. Только так он сможет расти и привлекать инвестиции. Чтобы его релокация, доступ к финансам и экспертизе проходили быстрее и удобнее, за рубежом стали активно развиваться белорусские сообщества предпринимателей, инвесторов и стартапов, например, WeStart (t.me/westartaap), резюмировал Дмитрий Калинин.
Вы — предприниматель или топ-менеджер? Платформа Myfin.by помогает быстро найти и сравнить кредиты для бизнеса на любые цели: от улучшения оборота до расширения. Сравните предложения всех банков и подайте заявку без лишних шагов!
Почему Myfin.by?
- Сравнение всех предложений — получите лучшие ставки и условия от ведущих банков.
- Простота и удобство — выбирайте условия и оформляйте заявку онлайн, без визитов в банк.
- Экономия времени — забудьте о часах поисков и бумажной волоките.
- Полная прозрачность — ясные условия, никаких скрытых комиссий.
Планируете расширение или модернизацию бизнеса? Найдите подходящий кредит на Myfin.by и получите деньги на развитие прямо сегодня!