На прошлой неделе на внешних рынках доллар подрос к большинству других валют, а российский рубль нащупал минимум с начала года. Какие ключевые события повлияли на курсы валют разбираемся в итогах недели вместе с финансовым аналитиком Вадимом Иосубом.
Вы можете зафиксировать выгодный курс обмена валюты на 2 часа с помощью нового сервиса Myfin.by. Курс не изменится за время вашего пути в банк. Подробности – по ссылке.
США борются с инфляцией
В среду глава ФРС США Джером Пауэлл выступил перед Конгрессом с отчетом о денежно-кредитной политике. Основные тезисы его выступления:
- Экономика США значительно замедлилась в прошлом году, а рынок труда остается очень напряженным.
- Инфляция остается гораздо выше долгосрочной цели в 2%, борьба с ней займет еще долгое время.
- Пропуск повышения ставки в июне позволит Комитету по открытым рынкам оценить дополнительную информацию и ее последствия для ДКП.
- Почти все участники Комитета ожидают, что будет уместно еще немного повысить ставку к концу года.
- Банковская система США надежна и устойчива.
Аналитики Goldman Sachs в своем свежем обзоре отмечают, что основной причиной повышения прогноза ФРС по конечной ставке стало медленное снижение базовой инфляции в этом году. Еще одна причина заключается в том, что монетарные власти стали меньше беспокоиться о рисках, связанных с проблемами в банковском секторе, чем на предыдущих заседаниях. Эксперты инвестбанка считают, что эти риски действительно снизились.
В свою очередь аналитики Deutsche Bank ожидают еще одного повышения ставки в июле на 0,25%. Несмотря на достижение определенного прогресса на рынке труда и в снижении инфляции, оба показателя остаются далеки от целей ФРС. При этом эксперты банка ожидают первое снижение ставки в марте 2024 года.
Во вторник Народный Банк Китая снизил свою основную ставку LPR на 10 б.п. до 3,55%, а пятилетнюю ставку с 4,3% до 4,2%. Ранее на те же 10 б.п. были снижены ставки по семидневному РЕПО с 2% до 1,9% и годовая ставка предоставления ликвидности банкам MLF c 2,75% до 2,65%. Вероятнее всего, это начало длительного цикла снижения ставок, так как реальные ставки в Китае, при почти нулевой инфляции и слабом внутреннем спросе, остаются на достаточно высоком уровне.
Нацбанк снижает ставку и объясняет решение
На фоне этих событий евро снизился к доллару за неделю с 1,0950 до 1,0860 (-0,8%). К российскому рублю доллар практически не изменился и остался вблизи 83,8. К юаню доллар растет третью неделю подряд, на этот раз с 7,13 до 7,22 (+1,3%).
Что касается белорусского рубля, то он уступил доллару и российской валюте, но вместе с тем укрепился по отношению к евро и юаню.
В среду Нацбанк Беларуси принял очередное решение по снижению ставок, и вновь на 25 б.п. С 28 июня 2023 года ставка рефинансирования снижаетсяс 9,75% до 9,5%, ставка по кредиту овернайт – с 10,75% до 10,5%, ставка по депозиту овернайт – с 8,75% до 8,5%.
В пресс-релизе регулятора отмечается, что сохраняется тенденция замедления инфляционных процессов. В мае потребительские цены снизились относительно апреля на 0,3%. На этом фоне показатель годовой инфляции уменьшился до 3,7% с 4,7% месяцем ранее. Сохраняется также устойчивая динамика к замедлению основных компонентов индекса потребительских цен. Годовая базовая инфляция замедлилась до 3,3% с 4,6% в предыдущем месяце. По мнению Нацбанка, в ближайшие месяцы на фоне ожидаемых низких месячных значений инфляции показатель годового прироста потребительских цен не превысит уровень 5%.
Проинфляционные риски по-прежнему оцениваются Нацбанком как умеренные. Остаются повышенными темпы прироста рублевой денежной массы, что во многом связано с процессами девалютизации экономики. Одновременно сохраняется высокой доля ликвидных активов в структуре денежных сбережений населения в условиях сдержанной сберегательной активности граждан.
В пресс-релизе отмечается, что следующие решения по ставке рефинансирования Нацбанк будет принимать с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
Белорусский рубль укрепляется
По итогам минувшей недели доллар и российский рубль по отношению к белорусскому подорожали, а евро и юань – подешевели. Доллар вырос с 2,9848 до 2,9890 (+0,14%), он растет четвертую неделю. А российский рубль, после пяти недель снижения, скромно вырос с 3,5638 до 3,5652 за 100 российских (+0,04%). Юань, после трех недель роста, снизился с 4,1852 до 4,1379 за 10 юаней (-1,13%). Евро, также после трех недель роста, подешевел с 3,2678 до 3,2467 (-0,65%).При этом в течение недели евро обновил максимум с начала года. А российская валюта, несмотря на незначительный рост по итогам недели, в ее середине обновила минимум с начала года.
Примечательно, что снижение юаня, несмотря на его скромную долю в корзине, «перевесило» рост доллара и российского рубля. В результате стоимость валютной корзины снизилась за неделю на 0,05%. Национальная валюта укрепляется к корзине пятую неделю подряд.
На наступающей неделе российская валюта может стабилизироваться по отношению к доллару вблизи текущих уровней. При таком сценарии, через неделю российский рубль по отношению к белорусскому может остаться вблизи отметки 3,57 за 100 российских.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.