Нацбанк Беларуси опубликовал свежий пакет статистических данных белорусской финансовой системы по состоянию на 1 ноября 2023 года. Что интересного можно узнать из опубликованной статистики, объясняет финансовый консультант Михаил Грачев.
Если проанализировать оба документа (статистический бюллетень и оперативные данные по международным резервным активам) и оценить их, совершенно точно можно сказать, что финансовый рынок Беларуси достаточно стабилен, золотовалютные резервы государства растут. Мы предлагаем обратить внимание наших читателей на несколько цифр из статистического бюллетеня регулятора.
В ноябре 2023 года пусть незначительно, но сократилась широкая денежная масса. Значение рублевой составляющей достигло 37 540 млн рублей в ноябре против 38 562 млн рублей в октябре. Сократилась также валютная составляющая до 32 898,8 млн рублей в ноябре против 32 970,6 млн рублей в октябре. Иначе говоря, ликвидности стало немного меньше, что является фактором поддержки белорусского рубля.
Продать валюту, положить на депозит
Одновременно с этим в течение всего 2023 года физические лица остаются чистыми продавцами иностранной валюты. В частности, в ноябре покупки иностранной валюты физическими лицами составили $590,2 млн (в эквиваленте по всем иностранным валютам), продажи в то же время выросли до $712,9 млн в эквиваленте. Но вот вопрос – куда уходят деньги?
Ответ можно найти в той же статистике – растут процентные ставки по новым банковским депозитам в национальной валюте (средняя ставка в ноябре – 8,90%) при одновременном снижении процентных ставок по новым кредитам (средняя ставка ноября – 10,03%). Процентные ставки новых депозитов в иностранной валюте остаются на минимальных уровнях – 2,12% для физических лиц. Попробуем разобраться, какие факторы влияют на эти изменения на внутреннем финансовом рынке.
Банки поддерживают высокие процентные ставки в белорусских рублях и низкие в иностранных валютах в силу низкого спроса со стороны экономики именно на доллары США и евро. В силу всевозможных санкций и прочих факторов внешнеторговый оборот и расчеты именно в долларах и евро существенно снизились. Большая часть расчетов производится в российских рублях и китайских юанях. Именно поэтому объемы торгов этими валютами выходят на первые места.
Кроме этого, кредитование субъектов хозяйствования в тех же долларах и евро также минимально. Отсюда доля валютных активов в банковской сфере снижается. В ноябре рублевая составляющая выросла до 56,6%, валютная уменьшилась до 43,4%.
Таким образом, постепенно происходит процесс дедолларизации белорусской экономики, и белорусский рубль становится всё более востребованной валютой внутри страны.
Растут золотовалютные резервы
В это же время излишки иностранной валюты выкупаются с рынка в том числе Нацбанком, что мы видим в росте международных резервных активов.
По состоянию на 1 декабря ЗВР выросли на +1,3% до $8 255,6 млн (+$108,7 млн за месяц). Прирост резервов произошел за счет переоценки стоимости монетарного золота и увеличения доли иностранной валюты. Высока вероятность, что общий итог года будет еще выше, поскольку с начала декабря цена золота на мировом финансовом рынке существенно выросла (1 декабря был обновлен исторический максимум в 2136 долларов за унцию) и уверенно держится выше 2000 долларов за унцию. При плановом показателе на 2023 год не менее $6 млрд международных резервов нет никаких сомнений, что цели будут достигнуты.
Что в итоге?
Подводя небольшой итог, можно сказать, что белорусская финансовая система функционирует устойчиво и курс белорусского рубля отвечает требованиям экономики, а текущие колебания курса рубля соответствуют внешнеэкономической конъюнктуре.