В течение прошедшей недели мы могли наблюдать очень хорошую активность по одним валютным парам (в первую очередь речь идёт о тихоокеанском блоке), и более слабую – по другим (в частности, EUR/USD). Индекс доллара USDx вначале вырос на 0,5%, потом вернулся назад и к концу недели сумел выиграть у конкурентов чуть более 0,2%. Большинство макроэкономических показателей, которые выходили по США, вышли с понижением относительно прогнозов (в первую очередь речь идёт о розничных продажах и индексе инфляции ИЦП), и это оказало существенное влияние на американский доллар.
Европейская валюта всю неделю провела в боковом тренде, поскольку с одной стороны, негативные данные по США заставляли искать альтернативные варианты инвестирования, но по некоторым причинам EURне входил в список этих вариантов. Естественно, участников рынка до сих пор волнует смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ, которое даже не планирует останавливаться. Доходность единой валюты крайне низкая, поэтому говорить о росте преждевременно. Нижняя граница поддержки пары EUR/USD1,3500 всё ещё стоит на месте, но котировки двигались в основном в районе 1,3520 – 1,3560, то есть, весьма близко.
Британский фунт держался на уровне 1,6750 – 1,68 практически всю неделю, коррелируя тем самым с европейской валютой. Однако на фоне выступления руководителя Банка Англии Марка Карни поздно вечером в четверг, пара GBP/USDрезко пошла вверх, пройдя более 1% буквально к утру, вплотную приблизившись к ключевому сопротивлению 1,7. Руководитель регулирующего органа вновь намекнул на возможное повышение ключевых процентных ставок, и это решило вопрос инвесторов о целевом инструменте для вложений.
Также инвесторы нарастили позиции по тихоокеанским валютам, в первую очередь новозеландскому доллару. Процентная ставка Банка Новой Зеландии была повышена до 3,25%, причём это уже третье изменение её за последний год. Котировки NZD/USDвыросли на 2% за сутки, практически достигнув майских максимумов 0,87. Австралийский доллар вырос менее заметно, чуть менее чем на 1%, однако и это неплохо, учитывая слабую занятость Австралии, вышедшую в четверг утром.
В паре с японской йеной доллар снизился где-то на 0,6% на фоне слабой макроэкономической статистики. Судя по всему, дальнейший рост выглядит для инвесторов не очень перспективным, но в то же время продавать пару они не намерены, зная решительность Банка Японии в отношении регулирования курса своей валюты.
Во время выхода тех новостей, на которые мы рекомендовали обратить внимание, на рынке происходили следующие движения:
- Промышленное производство Британии (10.06) – в соответствии с ожиданиями, рост GBP/USDна 20 пунктов за 15 минут;
- Изменение числа безработных в Британии (11.06) – лучше прогнозируемого, рост GBP/USDна 45 пунктов за 45 минут;
- Процентная ставка в Новой Зеландии (11-12.06) – рост в соответствии с ожиданиями, рост пары NZD/USDна 77 пунктов за 15 минут и на 150 пунктов к следующему вечеру;
- Изменение занятости в Австралии (12.06) – хуже ожиданий, падение на 20 пунктов с одновременной коррекцией;
- Розничные продажи в США (12.06) – хуже ожиданий, слабая реакция на рынке.
Прогноз на следующую неделю, 16 – 20 июня 2014 года
Несмотря на начало летнего периода, ждать расслабления на валютном рынке не стоит. Ключевым событием ближайших дней станет заседание Федрезерва и публикация протоколов FOMC, посвящённых процентной ставке и количественному смягчению. В целом, ничего нового ждать не стоит – вероятнее всего, ставки останутся на прежнем уровне с перспективой изменения не ранее чем через год, а QE3 будет сокращена на очередные 10млрд долларов. В то же время, учитывая, что последний выход протоколов состоялся в апреле, инвесторам будет интересно узнать, не изменилась ли риторика регулятора и его руководителя Джанет Йеллен по ключевым вопросам.
Помимо этого, интересно будет взглянуть на новости Британии, где в скором времени ожидается изменение процентных ставок. Розничные продажи растут уже три месяца подряд, ИПЦ также на протяжении 2-го квартала были на уровне. Если такая динамика сможет продолжится – возможно реальное ужесточение денежной политики, и как следствие – дальнейшее продвижение британского фунта вверх.
Примерный набор важнейших новостей на неделю выглядит следующим образом:
- ИПЦ Британии (17.06);
- Протокол заседания Банка Англии (18.06);
- Заявление FOMCпо ставке и выступление Йеллен (18.06);
- ВВП Новой Зеландии (19.06);
- Розничные продажи в Британии (19.06);
- Розничные продажи в Канаде (20.06).
Предположительный диапазон движения основных валютных пар следующий:
EUR/USD – пара продолжает падение, поддержка на 1,3500, при её пробое целевой уровень 1,3420;
GBP/USD – пара вплотную подошла к 1,7, рекомендуется открывать длинные позиции на хороших новостях или оставаться вне рынка вплоть до вечера среды. Падение пары также возможно, но только в контексте с общим ростом USDпротив всего рынка;
AUD/USD – поддержка 0,9210 устояла и пара подошла к сопротивлению 0,9415. Пробой состоялся, но у него налицо признаки «бычьей ловушки», поэтому мы по-прежнему ждём падения к 0,9210, а затем и к 0,9;
USD/JPY – сопротивление 102,70 так и не было пробито, ждём пробоя на новостях и роста к 103,20.
Обзор подготовил аналитик «ForexLine» Павел Бондарович