Доклад, совместно подготовленный площадкой Dealroom, которая занимается анализом инвестирования технологические экосистемы, и цифровой платформой Allocate рассказал о состоянии венчурного капитала в 2022 году, главных трендах подобных инвестиций в Европе, а также перспективах, открывающихся в настоящее время для капиталовложений в стартапы.
Инвестиционная активность в технологической сфере
Отчет указывает на то, что в нынешнем году падение фондового индекса биржи Nasdaq, специализирующейся на бумагах высокотехнологичных компаний, достигло 24% по сравнению с прошлогодними показателями, а потери рынка оцениваются в $ 5 трлн.
Отмечается замедление темпов венчурной активности в объединенном регионе Европы, Ближнего Востока и Африки, пик которой пришелся на июль 2021 года. Тем не менее, ее уровень все еще остается высоким в сравнении со значениями до пандемии коронавируса. Удивление исследователей вызвал тот факт, что инвестиции первых пяти месяцев нынешнего года уже сравнялись с их объемом за весь 2020 год. При этом в регионе наблюдается заметный отток инвесторов из США и Азии.
Отмечается, что в прошлом году самостоятельно квалифицированные раунды венчурных инвестиций демонстрировали резкий всплеск в раундах C и D (то есть на поздних фазах, когда компания уже на пути к IPO). При этом стандартизированные раунды дают более надежную картину, однако вывод все тот же: в 2021 году произошел скачек инвестирования на поздних стадиях. В докладе такие этапы инвестирования разделены следующим образом:
- seed (или так называемый «посевной раунд») – $ 1-4 млн;
- раунд А – $ 4-15 млн;
- раунд B – $ 15-40 млн;
- раунд С – $ 40-100 млн;
- мегараунды – свыше $ 100 млн.
Инвестиционный пейзаж
Отмечается, что в первом квартале нынешнего года венчурный капитал вырос больше, чем когда-либо прежде, однако во втором квартале пока наблюдается падение $ 6 млрд против $ 13,3 млрд в начале года.
Еще одной особенностью стал рост числа «компаний-единорогов» в регионе Европы, Ближнего Востока и Африки – так называют стартапы, которые в короткий срок сумели достигнуть капитализации в $ 1 млрд. Таких во втором квартале текущего года насчитывается458, при этом в северной Калифорнии (и, в частности, Кремниевой долине) подобных стартапов набралось 533.
доклад Dealroom и Allocate
Однако создание «единорогов» стремительно замедляется во всех регионах, попавших в статистику. В целом же на период с четвертого квартала 2020 года по первый квартал 2022 года приходилось по два «единорога» в день.
При этом сохраняется тенденция к росту количества венчурных инвестиций, а около 10% инвесторов делали 90% вложений в «компании-единороги» на стадии «seed».
Будущее венчурных инвестиций
Как отмечается в докладе, технологическая сфера для венчурных инвесторов продолжает затмевать все остальные отрасли. В нынешнем году, как и в прошлом, среди топ-5 публичных компаний по объему рыночной капитализации лишь одна была не из технологической сферы – это нефтяной гигант Saudi Aramco. Остальные участники списка – Apple, Microsoft, Alphabet (владелец Google) и Amazon.
Однако авторы обращают внимание, что Европа упустила момент, когда в 1990-х и начале 2000-х могла отвоевать значительную долю глобального рынка. В списке 20 крупнейших по капитализации компаний мира есть всего одна европейская – это LVMH, владелец брендов Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и других. При этом доля европейского региона в мировой рыночной капитализации неуклонно снижается.
Тем не менее, у региона еще есть шанс вступить в противоборство с заокеанскими конкурентами благодаря тому, что сейчас наблюдается тенденция взрывного роста молодых стартапов. А увеличившийся на рынке уровень «смертности» компаний повышает шансы европейских предпринимателей на успех.
Одним из главных трендов последнего времени является существенное увеличение затрат бизнеса на облачные технологии и услуги программного обеспечения – за пять последних лет общий рост составил около 250%. Также растет и корпоративный спрос на разработки в сфере искусственного интеллекта, шифрования и передачи данных между физическими вещами (так называемый IoT или «интернет вещей»).
Предпринимателям следует обратить внимание на большие рынки, самыми привлекательными из которых на сегодняшний день являются сфера страхования и банковских услуг ($ 10 трлн), жилищное строительство ($ 8 трлн), здравоохранение ($ 8 трлн) и образование ($ 6,5 трлн).
Как отмечается в докладе, развитие венчурного инвестирования может создать предпосылки для значительного роста числа занятости. Так, в северной Калифорнии более двух третей рабочих мест создано компаниями, которые имеют за спиной опыт получения венчурных инвестиций, а в целом по США их доля достигает 24%. При этом в ЕС она составляет всего 1,8%, а в Великобритании – 0,8%.