В последнее время появилось несколько интересных исследований о новых тенденциях в области расходов и сбережений. Особое внимание поколению Z – тем, кто родился после 1997 года. Они как раз начинают тратить и сберегать первые самостоятельные доходы. И делают это не совсем так, как делали их родители и деды. Однако и люди постарше кое-что меняют.
Больше всего информации сейчас об американской молодежи, но, возможно, появился новый мировой тренд – soft saving (мягкие сбережения). Рассмотрим его подробнее: от стиля потребления до отношения к пенсии.
В чем суть мягких сбережений
В США и других обществах «развитого капитализма» образцом разумного экономического поведения всегда представлялся упорный труд в молодости, инвестирование значительной части заработанного в ценные бумаги, чтобы в идеале стать молодым пенсионером и жить в доме с хорошим видом на дивиденды от удачных вложений.
Поколение Z такие перспективы не особенно вдохновляют. Уже стало очевидно:
- Молодежь не склонна жертвовать качеством жизни сейчас ради хорошей пенсии когда-нибудь.
- Сегодняшний комфорт ценится больше радостей на пенсии. Умеренный стресс сейчас – ценнее «подушки финансовой безопасности».
- Они ценят профессиональный рост больше текущего дохода.
- Инвестируют не только ради прибыли, но в симпатичные им отрасли. Склонны мешать эмоции с расчетом.
- Молодежь, по крайней мере в данный момент, экономит в 2-3 раза меньше, чем их бабушки и дедушки.
Впрочем, при ближайшем рассмотрении все не так уж революционно и вполне прагматично. Кажется, это не бунтующие хиппи и не циничные яппи, а люди, которые хорошо понимают современные реалии. И сейчас мы разберемся, почему это так.
Новое в сбережениях
В 1959 году американцы сберегали 8,51% располагаемого дохода (дохода после уплаты налогов, взносов и прочее). По данным Бюро экономического анализа США, в 2023 году эти сбережения упали до 3,9%.
Тут сразу несколько причин. Первая – случайная, но значительная. Два «ковидных» года общество активно «накачивали» незаработанными деньгами: разного рода пособиями населению, субсидиями для бизнеса и др. Часть этих денег скопилась на счетах населения, потому что возможности для трат в условиях карантина были сильно ограничены.
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- расчетные карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
Нормы личных сбережений располагаемого дохода по годам:
С концом карантинов не только молодежь, но все поколения бросились тратить. Вернулся туризм, спортивные мероприятия, кафе, рестораны. Свободное движение людей подстегнуло желание тратить сверхнормативные накопления.
Следующая причина гораздо сложнее и, видимо, не исчезнет, когда закончатся «ковидные накопления»: финансовая система вышла из прежнего равновесия. В разы выросла инфляция. Федеральная резервная система, а за ней банки – подняли ставки. Но деньги продолжают дешеветь еще сильнее, нет уверенности в прибыльности вложений. И это подогревает желание больше тратить сейчас.
Правда, и то, и другое касается не только молодежи, но всех работающих. Очевидно – молодежь в любой культуре более склонна тратить, а не копить. Но поколение Z работать ради сбережений и вовсе не собирается.
Как теперь инвестируют и тратят
Желание вкладывать в бизнес у нового поколения существенно ниже, и они делают это не так, как раньше.
Молодые инвесторы все чаще выбирают вложения в компании и отрасли, симпатичные лично им. Кто-то предпочитает новые перспективные разработки, многие вкладывают в «зеленую энергетику» и т.д. Эмоциональная близость бренда, его цели и стоящие за брендом личности значат больше ожидаемой прибыли. Стоит ли делать так – тема личного выбора.
С одной стороны, гуру финансового мира считают такой подход категорически неправильным. Для них пример ошибки инвестора – человек, купивший акции производителя авто просто потому, что тот выпускает качественные машины. Здесь вспоминают «Сааб», «Вольво», «Порше», которые делали отличные автомобили, но фактически обанкротились.
С другой стороны, богатые жители Лондона в начале 1950-х хорошо зарабатывали на вложениях в промышленность, но задыхались от смога наравне с бедняками. В этом смысле экологически чистые проекты как минимум безопаснее.
А вот в расходах никакой оригинальности не отмечено. Больше тратить на хобби и развлечения стали поколением раньше:
- тратить серьезные суммы на хобби готовы 40% поколения Z;
- среди миллениалов (поколение Y – родившиеся с 1981 по 1996) их еще больше – 47%;
- в поколении X (между 1965 и 1980) таких только 32%;
- среди бэби-бумеров (1946-1964) – только 20%.
По последней статистике расходы на развлечения продолжают расти. В 2018 году американская молодежь тратила на это 3,3%, в 2022 – уже 4,4%. Хотя ни первая, ни вторая цифра не делает их прожигателями жизни. Энди Рид, эксперт по поведению инвесторов из компании Vanguard, утверждает, что молодежь живет по средствам, а рост расходов объясняется простым ростом цен.
Отношение к пенсии меняется
Самое интересное сторонники soft saving демонстрируют именно здесь.
В стереотипе разумного западного обывателя главная цель накоплений – именно пенсия. Покупки, даже крупные, совершают в кредит, а копят же для того, чтобы потом уверенно и с комфортом жить на собственные средства.
В прессе появилось устойчивое определение – 401(k). Так называется самый популярный в США пенсионный план, по номеру статьи Налогового кодекса о формировании пенсий из добровольных взносов работников. По плану 401(k) работник сам распределяет накопления между акциями, облигациями и другими активами разной степени доходности и надежности.
Молодежь этот алгоритм как будто не устраивает, отчисления по 401(k) меньше ожидаемых. Уверенности в будущей пенсии все меньше.
Отчет Blackrock показал, что в 2023 году только 53% работников верят, что выйдут на пенсию и будут вести тот образ жизни, который им хочется.
А из тех, кто делает пенсионные отчисления:
- 93% боятся, что волатильность, т.е. колебания стоимости активов, угрожает их накоплениям;
- 86% боятся, что пенсионные сбережения «съест» инфляция;
- 21% готовятся выйти на пенсию позже, чем планировали;
- только 21% уверены, что у них хватит денег следовать плану до конца.
Но все больше тех, кто желает работать до последней возможности:
- среди 25-летних 41% хотят работать даже в пенсионном возрасте;
- так же думают 44% тех, кому сейчас от 27 до 42 лет;
- в поколении X таких желающих 31%;
- у бэби-бумеров их было только 21%.
Что все это значит?
Пока непонятно. Предсказания будущего на пару десятилетий и раньше не особенно сбывались. А теперь все менее понятны даже направления движения.
Может статься, что благодаря техническому и общественному прогрессу через пару поколений все пенсионеры получат такой уровень комфорта, на который сейчас надо копить всю трудовую жизнь.
С инвестированием еще сложнее, потому как неясно, бумаги каких отраслей покупать. Что будет с автоконцернами, если через сколько-то лет привычные машины смогут заменить какими-нибудь дронами? Если вместо привычных фабрик потребительские товары начнут делать 3D-принтеры? Может, перемены и не будут столь радикальными, но для падения акций хватает и небольших перемен. Это начинают понимать уже в старших классах.
При такой неопределенности вернее всего учиться жить здесь и сейчас, не рассчитывать на накопления, но сохранить способность работать и зарабатывать, не рассчитывать отдохнуть на пенсии, но сохранять здоровье и душевное равновесие, чтобы иметь силы работать неопределенно долго, гибкость – чтобы перестраиваться по обстоятельствам. Soft saving соответствует этому лучше прежних стилей поведения.