Международные кредиторы снова порекомендовали белорусским властям не держать искусственно курс национальной валюты, Минфин выходит на рынок с новыми заимствованиями, а Нацбанк планирует ограничить ставки по кредитам юрлиц…
Времена меняются – рекомендации МВФ остаются
Визит миссии МВФ в белорусскую столицу завершился повторением рекомендаций, которые были озвучены во время октябрьского визита международных кредиторов.
- Как и во время прошлого визита в октябре, мы полагаем, что большая гибкость при формировании курса позволила бы скорректировать дефицит счета текущих операций платежного баланса,— сообщил глава миссии фонда в Беларуси Девид Хофман.
Эксперт подчеркнул, что при этом МВФ не видит необходимости в резкой корректировке курса белорусского рубля.
- Корректировка обменного курса может проводиться постепенно, но это должно сопровождаться сдерживанием внутреннего спроса,— отметил спикер.
Действия белорусских властей, по мнению Дэвида Хофмана, должны быть направлены на сдерживание внутреннего спроса. Эксперт напомнил, что в году минувшем стимулирование последнего привело к значительному дефициту счета текущих операций платежного баланса.
Также глава миссии МВФ в Беларуси обратил внимание на преждевременность снижения ставок на финансовых рынках Беларуси по инициативе регулятора.
- Желания властей снизить процентные ставки можно понять, - считает Девид Хофман. - Однако мы не считаем, что сейчас подходящий момент для этого. Инфляция по-прежнему очень высока, и мы полагаем, что необходимо сохранять жесткую денежно-кредитную политику до тех пор, пока инфляция не снизится.
По словам спикера, существуют и другие причины, по которым процентные ставки на денежном рынке необходимо сохранять на высоком уровне.
- Высокие процентные ставки помогают поддерживать обменный курс и тем самым снижают давление на золотовалютные резервы. Поэтому в данный момент мы не советует снижать процентные ставки, как это рекомендует делать Нацбанк, — сообщил эксперт.
Если белорусская сторона реализует рекомендации фонда, то, по словам Дэвида Хофмана, могут возникнуть объективные основания для снижения стоимости ресурсов для предприятий. Также он подчеркнул, что на процентную политику Нацбанка серьезный отпечаток накладывает субсидирование экономики.
- Процентные ставки в Беларуси высоки для одних заемщиков и существенно ниже для других. - Порядка 45% кредитов выделяются под субсидированную процентную ставку. Это осложняет для Нацбанка возможности для проведения денежно-кредитной политики, - резюмировал спикер.
МФВ советует белорусским властям решать эту проблему путем сокращения объемов выдачи кредитов в рамках госпрограмм.
Реальный сектор экономики получит дешевые кредиты
Еще до того, как уважаемый Девид Хофман вынес свой вердикт политике Нацбанка, белорусский регулятор принял решение об ограничение процентных ставок по кредитам для реального сектора экономики. Как стало известно на минувшей неделе, проект постановления Правления Национального банка «О максимальном размере процентных ставок по операциям банков по предоставлению (размещению) денежных средств юридическим лицам» находится на этапе согласования в заинтересованных министерствах и ведомствах.
Данным проектом устанавливается предельный (максимальный) размер процентных ставок по кредитованию юридических лиц в национальной валюте – не выше средней процентной ставки по новым кредитам юридическим лицам в национальной валюте за последний отчетный месяц (без учета кредитов, предоставляемых на льготных условиях по решениям Президента Республики Беларусь, Правительства Республики Беларусь).
Также сообщается, что Нацбанк вместе с Минэкономики намерены отслеживать количество кредитов в разрезе каждого банка для того, чтобы общий объем займов не смог нарушить стабильность и устойчивость того или иного банка.
Долгов у страны стало на 490,6 млн $ меньше
Внешний государственный долг Беларуси по состоянию на 1 апреля 2014 года снизился до 12,1 млрд $ по данным Минфина Беларуси. С начала года данный показатель уменьшился на 310,2 млн $ или на 2,5% (с учетом курсовых разниц).
Погашение внешнего государственного долга с начала 2014 года составило 490,6 млн $. Большая часть этой суммы - 353 млн $ - ушло на выполнение обязательств перед МВФ по кредиту "стэнд-бай". Платежи по кредитам банков Китая составили 69,8 млн $, 62,5 млн $ направлено на погашение кредитов правительства России, 4,8 млн $ перечислено по займам МБРР, 0,5 млн $ - по кредитам США.
Новые государственные заимствования с начала года достигли 184,6 млн $: 92,4 млн $ по государственному экспортному кредиту правительства России для строительства АЭС, 76,2 млн $ по кредитам банков КНР, 15,7 млн $ по кредитам МБРР, 0,3 млн $ по кредиту ЕБРР.
Государственный долг Беларуси на 1 апреля 2014 года составил 156,6 трлн рублей и увеличился по сравнению с началом 2014 года на 2,5 трлн рублей, или на 1,7%.
Внутренний государственный долг по состоянию на 1 апреля 2014 года составил 36,8 трлн рублей, увеличившись с начала года на 1,1 трлн рублей или на 3,2% (с учетом курсовых разниц).
В январе-марте 2014 года размещено внутренних государственных облигаций для физических лиц на сумму 19,5 млн $ и для юридических лиц на сумму 8 млн $ и 450 млрд рублей.
Погашение государственных облигаций для юридических лиц с начала текущего года осуществлено на сумму 37,5 млн $ и 20,3 млрд рублей.
Внутренний госдолг растет, а Минфин между тем неустанно заимствует у реального сектора экономики посредством все тех же гособлигаций.
Новые заимствования Минфина
28 апреля начато размещение 126-го выпуска валютных гособлигаций для юридических лиц на сумму $100 млн. Прямая продажа ценных бумаг осуществляется через Белорусскую валютно-фондовую биржу и продлится до 24 июля.
Номинальная стоимость одной валютной облигации 10 000 $. Срок обращения ценных бумаг - 1 067 дней. Доходность долговых бумаг, эмитированных в иностранной валюте, заявлена на уровне 7,15% годовых.
Напомним, что это уже третий выпуск валютных гособлигаций, размещаемых по новому правилу. Так, 21 апреля началась прямая продажа через БВФБ валютных гособлигаций 123-го и 124-го выпусков на общую сумму 200 млн $. Новый механизм продажи государственных валютных облигаций делает процедуру заключения договора на покупку этих ценных бумаг удобной как для эмитента, так и для инвестора. Заявка на покупку гособлигаций подается участником рынка в электронном виде в торговую систему биржи. Сделка между Министерством финансов и инвестором заключается путем подписания протокола о результатах прямой продажи в электронном виде (без проведения двусторонних переговоров).
Арт-банкинг – скоро и в Беларуси
В течение последних недель в белорусских СМИ регулярно появляются сообщения об аукционе картин российского художника Никаса Сафронова, который пройдет 5 мая при поддержке «А-Клуба» Альфа-Банка. На фоне данного далеко не банковского мероприятия появилась новость о возможности появления в Беларуси арт-банкинга – института банковского сопровождения инвестиций в произведения искусства. Такое заявление прозвучало из уст директора аукционного дома «Парагис» Андрея Березина.
- Доходность арт-инвестиций в Беларуси в долларовом выражении может составлять около 20% годовых, что даже выше среднемирового показателя, – подчеркнул эксперт.
По его мнению, функционировать арт-банкинг в Беларуси может начать уже через 5 лет. Предпосылкой для его формирования является растущая емкость арт-рынка и мероприятия международного масштаба в сфере культуры.
Арт-банкинг уже существует во многих странах. Например, в России он представлен совокупностью банковских процедур, позволяющих использовать предметы искусства как активы, приносящие доход. Кредитно-финансовые учреждения помогают своим клиентам выстроить грамотный риск-менеджмент в процессе формирования арт-портфеля, а также повысить его инвестиционный потенциал.
Выходные не позволили доллару преодолеть 10-титысячный рубеж
На минувшей неделе «американец» снова не смог достичь «круглого» курса по Нацбанку, хотя уже все банки продают его по данному курсу..
Всю неделю доллар США продержался на отметке 9 980.
У евро тоже существенных скачков на минувшей неделе не было. На торгах вторника европейская валюта упала с 13 840 до 13 820.
Российский рубль на минувшей неделе подорожал с 277 до 279 рублей.
Стоимость валютной корзины по итогам минувшей недели увеличилась до 3 376,09 рублей. Белорусский рубль с начала 2014 года обесценился на 2,12% к валютной корзине.