Пол Сингер. Во что инвестируют миллиардеры?
Пол Сингер — основатель инвестиционного фонда Elliott Associates и его бессменный руководитель вот уже с 1977 года. Elliott Associates— составная часть более крупного бизнеса Elliott Management Corporation— компании, которая управляет капиталом в размере около $23 миллиардов, принадлежащих как частным, так и институциональным инвесторам. На протяжении своей истории фонд Сингера обгонял доходность индекса S&P500 примерно на 5% годовых, обеспечивая вкладчикам хоть и не сверхвысокий, зато стабильный доход.
Будущий инвестор родился в 1944 году в еврейской семье в Нью-Джерси. Отец семейства работал фармацевтом в Манхэттене, мать была домохозяйкой. Окончив школу, Пол поступает на отделение психологии в университет Рочестера, где получает степень бакалавра, а затем уже в Гарвардской школе права — степень доктора. В 1974 году Сингера принял на работу в качестве адвоката инвестиционный банк Donaldson, Lufkin&Jenrette.
Спустя 3 года после начала карьеры, в 1977 году, Пол Сингер основывает собственный страховой фонд Elliott Associates с капиталом в 1,3 миллиона долларов. Первыми вкладчиками инвестора стали члены его семьи, друзья и знакомые. На сегодняшний день корпорация Эллиотт имеет в активах более 20 миллиардов, причём за всё это время стратегия Сингера особо не изменилась: он покупает проблемные долги по максимально низкой цене, а затем либо продаёт их на более выгодных условиях, либо судится за полную компенсацию.
В последних интервью Сингер постоянно обращает внимание на то, что в начале своей карьеры он имел убытки, которые неизбежны при работе на Forex и рынке ценных бумаг. В то же время, эти убытки научили инвестора торговать более осторожно, и в результате с 1977 года лишь два года оказались убыточными. Мало того, его фон вырос на 4,2% в 2011 году, и это немало, учитывая, что большинство хедж-фондов понесли существенные потери.
Одним из приоритетных направлений инвестирования Сингера является покупка суверенных долгов стран-банкротов. Например, в 1996 году фонд Эллиот приобрёл долг Перу за 11,4 млн., который спустя два года принёс доход 58 миллионов (правда, эти деньги были получены лишь в 2000 году из-за судебных процессов). В 2002 году дефолт по долговым обязательствам объявила Аргентина, и Сингер приобрёл 182 миллиона долговых обязательств, на которых позже заработал уже 2,3 миллиарда. Помимо этого, пригодилось Сингеру и обучение биржевой торговле, которое он проходил в университете. Среди большого количества сделок на фондовом рынке, которые принесли Elliott Management Corporation прибыль, основная часть была сделана в секторе IT (Dell, Novell, Compuware), а также нефтяном (Hess).
Как и многие другие инвесторы, большое внимание Сингер уделяет вопросам благотворительности. Специально для этого был создан фонд Paul E. Singer Family Foundation, который поддерживает одновременно несколько проектов. В частности, Сингер вручает премию сотрудникам Гарвардской высшей школы образования, Банку Нью-Йорка, полиции Нью-Йорка, Университета Рочестера и др. Помимо этого, инвестор подписал The Giving Pledge — обязательство, по которому он пожертвует более половины состояния (на сегодняшний день около $1,5 миллиардов) для решения наиболее сложных моральных и экономических проблем общества. Живёт Сингер в Верхнем Вест-Сайде (Нью-Йорк), а также имеет дом в Аспене, Колорадо.
Начинающим инвесторам Пол Сингер советует следующее:
Не бойтесь увеличивать размер позиции, в которой вы уверены (в соответствии с этим правилом инвестор втрое увеличил количество акций Dell в 2014 году, надеясь на обратный выкуп ценных бумаг).
Если вы уверены в своей правоте — отстаивайте права в суде! (Около половины заработанных средств Сингер получает после судебных разбирательств с компаниями и государственными органами).
Доверяйте лишь своему мнению. Если вы хотите продать, но все покупают — не поддавайтесь эйфории и делайте, что считаете нужным.