Фондовый рынок является частью мирового финансового рынка и следует всем тенденциям, происходящим в мировых финансах. А тенденции там назревают не очень оптимистичные. Рассказываем, как обстоят дела на рынке акций и какие ожидания у экспертов на ближайшее будущее.
Начало шторма
С начала пандемии коронавируса в 2020 году и обострения конфликта между Россией и Украиной в начале 2022 года, приведшие к разгону мировой инфляции и угрозе мирового энергетического кризиса, фондовый рынок находится под давлением.
Это уже привело к повышению волатильности, тревожности в среде инвесторов и, как следствие, бегству в наличную ликвидность, или попросту – выход из активов в деньги.
Этот фактор работает как среди крупных инвестиционных фондов, так и среди розничных инвесторов. Склонность к риску, иначе говоря, к покупке акций, перевешивает стремление уйти в простой и надёжный вариант, каковым всегда были наличные деньги.
Проиллюстрируем это на примере некоторых рыночных инструментов.
Одни из самых индикативных инструментов – это фондовые индексы S&P 500 (SPX) и Dow Jones Industrial (DJI). Первый рассчитывается на основании акций 505 компаний США в различных отраслях экономики и котирующихся на всех американских площадках. Второй индекс представляет динамику изменения цены акций 100 самых «топовых» компаний США.
C 2016 по начало 2020 года фондовый рынок умеренно рос при относительно небольшой волатильности. Но с началом пандемии рынок обваливается и индекс волатильности S&P 500 VIX устремился к историческому максимуму около 90,00 пунктов.
Среди экспертов фондового рынка значения индекса S&P 500 VIX (его ещё называют «индекс смерти») до 20 п.п. считаются умеренными («штиль»). От 20 до 30–35 п.п. – высокой волатильностью («шторм»). Свыше 30 – нерекомендуемой для входа в рынок («буря»).
Но в течение примерно двух месяцев 2020 года рынки стабилизировались и к концу 2021 года вышли на траекторию уверенного роста.
Способствовало этому проведение мировыми регуляторами политики количественного смягчения, что обеспечило беспрецедентный приток практически дармовых денег. Рынок акций рос и к марту 2022 года поднялся до исторических максимумов.
Но тут случился безудержный рост инфляции, плюс возник фактор военного конфликта 24.02.22 и рост мировой экономики начал снижаться. Плюс к этому центробанки во главе с ФРС США перешли к циклу повышения процентных ставок, дешёвые деньги закончились и вот мы видим, как фондовый рынок теряет почти 20% к началу года.
Борьба с инфляцией и надежды рынка
Но с началом текущего месяца октября 2022 года фондовый рынок пытается реанимироваться. За первые несколько дней основные индексы прибавили около 5%.
Причина в оптимизме инвесторов по поводу замедления цикла повышения ставки. Кроме этого, есть какие-то надежды на охлаждение перегретого рынка рабочей силы в Штатах, что потенциально может привести к росту экономики.
Но этот оптимизм вновь подвергся охлаждению на фоне последних данных рынка труда в США в прошлую пятницу 7 октября. На этом фоне на вчерашних торгах акции всегда привлекательных компаний теряют проценты. Как пример, акции Tesla ушли в минус на -6,32%, акции Apple теряют -3,67%. И так по всем направлениям!
Ближайшим информационным поводом станут данные по инфляции в Штатах в четверг 13 октября, но есть подозрение, что базовая инфляция остаётся в стадии роста, что пока не предвещает для фондового рынка ничего хорошего.
Поэтому, несмотря на то что некоторые крупные инвесторы предлагают входить в покупки акций американских компаний в расчёте на разворот рынка, похоже что время ещё не пришло.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.