Краудэкономика для Беларуси – новое и пока недостаточно понятное явление. При этом неясно, может ли оно стать частью экономики страны с правовой точки зрения. Какие же существуют формы краудэкономики и можно ли вписать их в правовое поле нашего государства?
Что это такое и с чем его едят?
Краудэкономика – дословно, экономика толпы, то есть вовлечение широких масс в инвестирование различных проектов, стартапов и инициатив. Если верить Закону Республики Беларусь от 12.07.2013 «Об инвестициях», который дает достаточно широкое толкование терминов «инвестиции» и «инвестор», то краудэкономика у нас имеет право на существование, так как способы инвестирования ограничены только законодательными запретами (что уже большой плюс). Объекты же инвестирования не ограничены в принципе.
Сегодня в Беларуси в краудэкономике заинтересованы в первую очередь банки, и эта заинтересованность не случайна, так как полностью соответствует тенденциям в сфере оказания финансовых услуг. По мнению многих аналитиков, достаточно четко наметился уход от «экономики посредников», для которой характерно, в том числе, наличие традиционных финансовых институтов (банков). На примере стран ближнего и дальнего зарубежья видно, что банки, биржи и венчурные фонды постепенно исключаются из процесса финансирования, при этом инвестор сотрудничает напрямую с получателем денежных средств.
От теории к практике
Существует несколько форм краудэкономики:
- Краудфандинг – привлечение финансирования от широких масс с целью создания и реализации продукта, оказания помощи, проведения мероприятий, поддержки бизнеса и т.п.
- Краудсорсинг – мобилизация ресурсов людей посредством информационных технологий с целью решения различных задач. Один из первых примеров - составление Оксфордского английского словаря (Oxford English Dictionary). Издание обратилось к общественности с просьбой прислать варианты терминов с их потенциальными вариантами использования.
- Краудинвестинг, или финансовый краудфандинг – привлечение капитала в стартапы и предприятия малого бизнеса от широкого круга микроинвесторов. Представляет собой логичное продолжение краудфандинга, когда инвестор, кроме получения нефинансового вознаграждения (упоминания себя в качестве спонсора, получения произведенного товара), получает реальное финансовое вознаграждение.
Наиболее распространенная форма – именно краудфандинг. Во-первых, на его пути меньше законодательных запретов. Во-вторых, в отличие от краудсорсинга, он позволяет не только решать различного рода задачи, но и непосредственно инвестировать в проекты, которые интересны самому инвестору. Одна из известнейших мировых краудфандинговых платформ – Kickstarter, который позволяет пожертвовать деньги одному из размещенных на платформе проектов и получить что-то взамен от автора проекта. Встречное удовлетворение, как правило, зависит от жертвуемой проекту суммы.
В Беларуси действует национальная краудфандинговая платформа Ulej, которая во многом повторяет модель Kickstarter’a. Интересна российская платформа thankyou.ru, которая позволяет поблагодарить любимого исполнителя либо писателя за его творчество – своеобразная альтернатива торрент-трекерам, которые в России сейчас блокируются (хотя это пример не совсем классического краудфандинга).
В зависимости от модели вознаграждения для инвестора можно выделить несколько видов краудфандинга:
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- расчетные карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
- без вознаграждения (пожертвование или дарение). Может предусматривать со стороны инвестируемого благодарность, упоминание инвестора в конечном продукте (как пример – уже упомянутый thankyou.ru);
- с нефинансовым вознаграждением (модель Kickstarter’a);
- с финансовым вознаграждением (краудинвестинг):
- модель роялти (применяется в случае создания объектов интеллектуальной собственности – каждый инвестор получает процент от использования созданного произведения);
- народное кредитование (кредитование peer-to-peer: от пользователя к пользователю, минуя финансовых посредников, имеет много общего с деятельностью микрофинансовых организаций);
- акционерный краудфандинг (инвестор получит часть собственности, акции предприятия, дивиденды или право голосования на общих собраниях акционеров – затруднительно реализовывается по всему миру, так как действует отдельное законодательство, требующее создание и регистрацию юридического лица).
Чаще всего встречается краудфандинг с нефинансовым вознаграждением (модель Kickstarter’a), когда фактически неограниченное количество инвесторов финансирует исполнителя для получения конкретного товара или услуги (например, разработка инди-игр, производство фильмов, инновационных товаров…). К примеру, с помощью Kickstarter’a актер Зак Брафф смог собрать больше 3 миллионов долларов от бэккеров по всему миру для съемок собственного полнометражного фильма «Хотел бы я быть здесь».
Такая же модель используется и платформой Ulej.
А как у нас?
Краудинвестинг
Краудивенстинг (акционерный краудфандинг) успешно работает в ряде стран и потенциально может применяться в различных сферах – строительстве, недвижимости, FMCG, фармацевтике, различных отраслях промышленности… Так, в Эстонии действует площадка estateguru.eu, с помощью которой можно инвестировать в объекты недвижимости и получать с этого дивиденды.
К сожалению, в Беларуси такая форма быть реализована не может. Причин тому несколько.
Во-первых, такая деятельность будет схожа с деятельностью микрофинансовых организаций, которая регулируется Указом Президента Республики Беларусь от 30.06.2014 № 325 «О привлечении и предоставлении займов, деятельности микрофинансовых организаций». Им определено, что с 1 января 2015 г. денежные средства независимо от суммы могут быть получены в заем (привлечены) от физлиц, не являющихся ИП, путем заключения договора займа, иного договора, предусматривающего аналогичные условия передачи в собственность денежных средств только микрофинансовыми организациями. Причем физлица – инвесторы должны выступать в качестве членов или участников таких организаций.
Другие субъекты хозяйствования вправе привлекать денежные средства физлиц не более трех раз в течение календарного месяца, причем в сумме не более 15 000 базовых величин на одного заемщика. В противном случае есть риск признания такой работы деятельностью микрофинансовой организации.
Очевидно, что необходимость создавать такую организацию с включением в специальный реестр Нацбанка – существенный барьер на пути реализации краудинвестинга.
Во-вторых, дополнительное правовое регулирование действует в отдельных отраслях, где мог бы быть применим краудинвестинг. Например, в отношении строительства объектов недвижимости действует Указ Президента Республики Беларусь от 06.06.2013 № 263 «О долевом строительстве объектов в Республике Беларусь», которым утверждено Положение о долевом строительстве объектов в Республике Беларусь. В частности, пункт 5 этого Положения устанавливает, что привлечение денежных средств дольщиков (физических и юридических лиц, индивидуальных предпринимателей) для долевого строительства осуществляется застройщиками на основании договоров, заключенных в соответствии с Положением, на специальные счета, открытые для каждого объекта строительства. Договор с каждый дольщиком заключается в простой письменной форме и должен содержать ряд условий, установленных Положением. Представляется, что согласиться с условиями, прописанными в пользовательском соглашении на сайте, в рассматриваемом случае будет недостаточно.
В-третьих, получить часть собственности предприятия, долю в уставном фонде или акции и т. п. может только учредитель (участник, акционер) соответствующего хозяйственного общества. Для получения роялти следует выступить в качестве, например, заказчика соответствующего объекта интеллектуальной собственности, подлежащего созданию, что по белорусскому праву означает необходимость заключить с автором договор в письменной форме с включением в него определенных условий. Причем представляется, что таких заказчиков на один объект не может быть неограниченное множество.
Таким образом, краудинвестинг для Беларуси на данном этапе – неприменимая форма краудэкономики, так как нужно соблюсти достаточно большое количество формальностей, установленных законом, для обеспечения возможности реализации проектов в различных сферах экономики.
Краудсорсинг
Краудсорсинг в Беларуси применим и уже используется сегодня, однако пока не очень широко. Успешный пример – платформа «Мой горад» 115.бел. Владелец площадки – КУП «Центр информационных технологий Мингорисполкома». Она дает жителям столицы возможность отправлять запросы, касающиеся жилищно-коммунальных услуг и городского хозяйства, в контакт-центр ЖКХ Минска. Причем соответствующие проблемы привязаны к карте города.
Подобные проекты, позволяющие решить проблемы, существующие в государстве и обществе, ищут финансирование через площадку talaka.by. Сама она позиционирует себя как новая форма реализации важных обществу проектов в сфере образования, культуры, социальной помощи и ряда других. Хотя некоторые проекты ближе к модели краудфандинга с нефинансовым вознаграждением.
Во второй части статьи мы расскажем больше о классическом краудфандинге и примерах его реализации в Беларуси. А также о препятствиях, которые стоят на пути его развития.
Алексей Король, Надежда Хаданович, помощники адвоката Адвокатского бюро «Степановский, Папакуль и партнеры», специально для myfin.by