Всю прошлую неделю мировые финансовые рынки штормило, что привело к падению доллара к большинству мировых валют, за исключением российского рубля. Как отреагировал на события белорусский рубль, разобрались в еженедельном обзоре.
Вы можете зафиксировать выгодный курс обмена валюты на 2 часа с помощью нового сервиса Myfin.by. Курс не изменится за время вашего пути в банк. Подробности – по ссылке.
Поводом для такой волатильности стал крах 16-го по величине активов американского банка SVB, причины которого мы уже разбирали. Лишь срочное вмешательство регулятора и помощь в размере около $25 млрд помогли спасти вкладчиков банка (но не его акционеров). Схожие проблемы испытали американские банки Signature Bank и Silvergate Capital. Неспокойно и в Европе. Под каток проблем, связанных с оттоком вкладов, попал второй по величине банк Швейцарии Credit Suisse.
В результате этих событий вероятность повышения ставки в марте на 0,50 п.п. до диапазона 5,00–5,25% сократилась с 79% 8 марта до 0%:
Пока рынки ставят на то, что в среду, 22 марта, ФРС поднимет ставку на 0,25 п.п. При этом отельные эксперты, в частности аналитики банка Barclays и агентства Moody’s, полагают, что, учитывая потрясения в банковском секторе, американский регулятор вообще может взять паузу в повышении ставки.
Проблемы в банковском секторе вышли на такой уровень, что ситуацию избирателям пришлось объяснять президенту США Джо Байдену. Вот основные тезисы его выступления после спасения SVB:
- Американцы могут быть уверены, что банковская система страны в безопасности, депозиты в безопасности.
- Руководство обанкротившихся банков будет уволено.
- Инвесторы банков не будут защищены, так как они сознательно пошли на риск.
- Будет произведено полное расследование краха SVB, к ответственности будут привлечены все, кто нарушил закон.
- США будут работать с международными партнерами для координации усилий по защите мировой финансовой системы и предотвращению кризисов.
- Администрация вместе с Конгрессом будут работать над укреплением и модернизацией нормативно-правовой базы для банков и финансовых учреждений.
В Европе опасаются новой волны инфляции
Из других новостей минувшей недели. Европейский центральный банк, скорее по инерции, повысил все три ключевые процентные ставки на 50 б.п. по итогам заседания в четверг. Базовая процентная ставка по кредитам увеличена до 3,5%, ставка по депозитам – до 3%, ставка по маржинальным кредитам – до 3,75% годовых. ЕЦБ объяснил этот шаг опасениями, что инфляция в еврозоне остается «слишком высокой» в течение долгого времени. Дальнейшие решения европейский регулятор намерен принимать с учетом оценки перспектив инфляции в свете поступающих экономических и финансовых данных, а также динамики базовой инфляции.
А в пятницу Банк России ожидаемо сохранил ставку на уровне 7,5%, объяснив это тем, что с предыдущего заседания баланс рисков для инфляции существенно не изменился. Впрочем, для российского рубля важнее была динамика нефтяных цен.
К концу недели цена сорта Brent опустилась почти до $72 за баррель, вернувшись к значениям второй половины декабря 2021 года. Из-за этого, в частности, российская валюта оказалась под давлением.
Еще одно последствие банковской турбулентности – продолжение исхода вкладчиков из банков. Консервативная их часть перекладывалась в золото (рост до $1 985 за тройскую унцию, максимум с середины апреля прошлого года). Более прогрессивные обратили свой взор на биткоин, который подскочил до $28 000, это максимум с июня прошлого года.
На фоне этих событий евро, после снижения неделей ранее, вырос к доллару с 1,0580 до 1,0650 (+0,6%). Одновременно доллар после двух недель роста подешевел и к юаню, с 6,97 до 6,84 (-1,8%). И лишь к российскому рублю «американец» немного укрепился с 75,8 до 76,1 (+0,4%), рост этой пары наблюдается третью неделю подряд.
На фоне этих внешних событий белорусский рубль снизился ко всем иностранным валютам, кроме российского рубля. Сильнее прочих валют в процентном выражении после снижения неделей ранее вырос юань, с 4,0870 до 4,1679 за 10 юаней (+1,98%). Следом идет европейская валюта, которая подорожала с 3,0121 до 3,0355 (+0,78%), она растет третью неделю. И, наконец, доллар, который скромно потяжелел с 2,8468 до 2,8513 (+0,16%), как и евро, третью неделю подряд. Аутсайдером оказалась российская валюта, которая после двух недель роста снизилась с 3,7549 до 3,7472 (-0,21%) за 100 российских.
Рост доллара и юаня перевесил снижение российского рубля, и валютная корзина подорожала за неделю на 0,12%. Снижение белорусского рубля к корзине наблюдается третью неделю подряд. При этом доллар, евро, юань и валютная корзина по итогам пятничных торгов обновили максимумы с начала года.
На неделе можно ожидать незначительное снижение российского рубля к белорусскому в случае сохранения негативной динамики на рынке «черного золота». При таком сценарии через неделю российская валюта может чуть снизиться до 3,74 белорусского рубля за 100 российских. Подробнее об ожидаемых курсах валют читайте в нашем прогнозе.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.