У тех, кто живет на зарплату, вопрос о вложении крупной суммы появляется редко. Однако есть ряд ситуаций, когда у белорусов появляются свободные деньги: от продажи автомобиля, квартиры, наследства или бизнеса. Купить валюту и держать в кубышке – значит терять ежегодно $300-600, потому что у американских денег тоже есть инфляция, порядка 1%-2% в год. Для таких случаев Myfin.by изучил способы вложения крупной суммы в $30 тыс, доступные частному лицу без профессиональных знаний в области финансов.
Валютные вклады в банках Беларуси
Большинство отечественных банков предлагают валютные вклады в долларах США и евро. Есть еще депозиты в российских рублях, но после пируэтов его курса вслед за нефтью, интерес к вложениям в RUB пропал.
Сейчас максимальная ставка по вкладам в долларах – 2,3%.
Все вклады безотзывные на срок более года, от 370 дней до 5 лет. Почти во всех есть капитализация процентов, т.е. начисление процентов на проценты прошлых периодов. Благодаря этому фактическая ставка по отношению к первоначальной сумме растет. На доход по вкладам меньше 2 лет назначают налог, но он невелик, его рассчитывает и уплачивает банк из начисленных процентов.
Доход по депозиту на $30 000, с капитализацией, на ближайший год составит чуть менее $642 (по ставке 2,3% с капитализацией на 370 дней). Значительную чистую прибыль по таким депозитам можно получить только по прошествии нескольких лет. Но защиту от инфляции эти вклады обеспечивают.
Вклады в белорусских рублях
Ставки по рублевым депозитам в разы выше, чем по валютным, сейчас – 13,5%-13,9%. С учетом капитализации ставка может стать еще выше – 16,5%. Рублевые вклады с максимальной ставкой тоже безотзывные, но сроки по ним меньше, обычно чуть более года.
На сумме в $30 тыс. можно заработать до $3145 (в пересчете). Переводим $30 тыс в белорусские рубли = 73 350 рублей, доход за год составит 11 170 рублей или $33145 по курсу 2,55. Но только при условии стабильного курса. Мы взяли три сценария изменения курса: оптимистический – 2,55 за доллар через год, пессимистический – 2,78 за доллар и катастрофический – с падением курса в два раза до 4,9 рублей за доллар.
Получим следующие результаты:
- оптимистический – итоговая сумма в долларах на конец срока действия вклада = $33145;
- пессимистический – итоговая сумма в долларах на конец срока действия вклада = $30403;
- катастрофический – итоговая сумма в долларах на конец срока действия вклада = $17249;
Чтобы рублевый вклад через год стал менее выгодным, чем валютный, курс доллара должен превысить отметку 2,76 рубля.
Облигации
Облигации часто превосходят банковские депозиты по доходности, но возврат вложенных в эти бумаги денег государство не гарантирует. Покупать некоторые облигации сложнее, чем делать вклады, однако дополнительная прибыль от значительной суммы это компенсирует.
Документарные облигации продаются и выкупаются в банковских отделениях без предъявления документов и проверки личности клиента.
Бездокументарные облигации купить сложнее. Если они продаются только на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) процесс выходит еще длинней.
Обычный алгоритм таков:
- Клиент открывает в банке счет «депо» для хранения и учета облигаций.
- Заключает с брокером БВФБ договор на обслуживание, дает ему полномочия для совершения сделок.
- Вносит на счет брокера деньги для приобретения облигаций.
- Брокер покупает облигации. Они зачисляются на счет «депо».
- Затем наступает период ожидания.
- В течение времени обращения облигации по ней идут купонные выплаты (обычно – раз в квартал или полугодие).
- В назначенный срок облигации погашаются, клиент получает номинал облигации.
Другой вариант – клиент дает указание на перепродажу облигаций и получает их текущую цену.
За свои услуги брокер взимает комиссию. Брокерские услуги также оказывают некоторые белорусские банки по договорам доверительного управления.
Самыми надежными считаются государственные облигации, в Беларуси их выпускает Министерство финансов, другие государственные органы и ведомства. Минфин эмитировал облигации в рублях под 8-8,75%, в долларах – под 7%.
Самые доходные облигации у коммерческих фирм, физическим лицам в последние годы предлагали корпоративные облигации под 10,5% в долларах и под 40% в рублях. Ставки по рублевым корпоративным облигациям поднимались даже выше 70%. Но это всегда было либо плата за высокий риск, либо их выпускали в момент падения рубля, либо эти бумаги продавали юридическим лицам.
Поэтому для расчета доходности облигаций мы взяли среднее значение 8% по рынку.
Акции белорусских компаний
Владеть акциями и получать доход от дивидендов по ним можно без особых усилий, как это делает масса наших сограждан, которым в 90-е достались акции их заводов и фабрик. Владелец акций (физическое лицо) не обязан платить налоги с дивидендов, это делает за него эмитент акций и выплачивает акционеру уже чистый доход. Но купля-продажа акций – занятие непростое.
Акции нельзя купить из «рук в руки», сделки с акциями всегда оформляют через биржу, даже если продавец и покупатель напрямую обговорили условия.
Алгоритм приобретения акций работает так:
Будущий акционер:
- Выбирает акции для покупки.
- Открывает счет «депо» для хранения акций. Такой счет можно открыть в ведущих банках страны.
- Заключает договор комиссии с биржевым брокером.
- Переводит деньги на счет брокера для покупки выбранных акций.
Брокер, со своей стороны:
- Получает деньги.
- Покупает нужные акции.
- Зачисляет их на счет «депо» клиента.
- Получает от клиента вознаграждение за сделку.
В отличие от облигаций, доход по акциям заранее не определен и формально не ограничен. Также не ограничено изменение цены акций. Поэтому по портфелю можно получить как доход в несколько сотен процентов, так и соответствующий убыток. В 2020 году на фоне пандемии и проблем в экономике так чаще всего и случается.
Для расчетов мы использовали доходность успешных инвесторов, портфели которых на длинных дистанциях (не менее года) дают около 20% годовых. Проблема может возникнуть при большом росте курса доллара, как в ситуации с рублевыми вкладами. Поэтому мы учли для вложений в акции белорусских компаний также три сценария. Они отображены на итоговом графике в конце статьи.
Доверительное управление
Доверительное управление это банковская услуга, в рамках которой:
- между клиентом и банком заключается договор доверительного управления;
- клиент передает банку определенную сумму;
- назначается управляющий, который инвестирует средства клиента для получения дохода;
- прибыль от инвестиций достается клиенту, за вычетом платы управляющему;
- услуги управляющего оплачиваются в зависимости от эффективности вложения, т.е. прибыли.
Доверительное управление средствами клиента бывает разным:
- Управление по приказу – когда владелец средств дает указания на операции: что купить, что продать и т.д.
- Полное доверительное управление – управляющий сам принимает решения, а клиент только получает финансовые результаты.
- Управление по согласованию – нечто среднее между названными выше вариантами. Клиент определяет направление, а управляющий принимает оперативные решения.
Плата за доверительное управление зависит от суммы вложения, обычно 1-3%, и от результатов – иногда 5%, иногда больше, иногда меньше.
Услуга доверительного управления в большинстве банков имеет минимальный предел. Иногда принимают суммы не ниже 5 тыс. долл., чаще – от 10 тыс. долл., и выше. Опытные люди говорят, что интересоваться доверительным управлением стоит тому, кто имеет 30 тыс. долл. и готов вложить их на год и более.
В отличие от депозитов, облигаций и пр., выгода доверительного управления заранее не определена, есть риск, что ее может вовсе не быть. Доверительное управление в Республике Беларусь во многом повторяет работу известных за границей инвестиционных фондов.
Опираясь на опыт доверительного управления белорусских банков со средним риском по портфелю, мы заложили в расчет 15% доходности за год.
Золото
В Беларуси Национальный банк и некоторые другие банки продают золотые, серебряные и платиновые слитки, а также инвестиционные монеты из этих металлов и аттестованные бриллианты. Камни в наличии не всегда, но слитки, особенно золотые и серебряные весьма распространены.
Цены слитков зависят от цен соответствующих металлов на мировом рынке. Ближе всего к мировым ценам курсы, по которым банки выкупают слитки у населения. Цена продажи выше, на слитках в 1 кг золота – может быть около 2%, на золотом слитке в 1 гр. – порядка 15%.
При такой разнице цен невыгодны краткосрочные вложения в драгоценные металлы. Но торговля слитками между частными лицами в Беларуси запрещена.
На фоне коронакризиса цены золотых слитков за полгода выросли с 11250 рублей за 100гр (цена продажи) до 15780 рублей за 100 гр (цена покупки). С учетом изменения курса доллара, доходность по золотым слиткам на данный момент составляет 21%.
Криптовалюты
В период кризиса самым интересным образом себя показали криптовалюты, став одним из временных активов-убежищ. Так, биткоин в начале года можно было купить за $7500. Сейчас средневзвешенный курс его продажи достигает $11150. Доходность с начала года достигает 48%.
Годовой график выглядит уже не так оптимистично – прошлогодние максимумы криптовалюты пришлись на июль-август. Так, 3.08.19 биткон продавался за $10870. Купив его в это время на $30 тыс за год можно было бы заработать в итоге только $773. Это 2,58% годовых.
Что в итоге?
Результаты вложения $30 тыс в разные активы приводим в виде графика.
Нужно учесть ряд моментов. Во-первых, доходность вложений во вклады ограничена сроком вклада (на год). Если забрать деньги раньше, все проценты по нему будут потеряны.
Во-вторых, ситуация с коронакризисом сильно сместила выгодность вложений в активы-убежища – золото и криптовалюты. Когда кризисные явления будут преодолены, выход из этих активов может вызвать не меньший перекос в обратную сторону, и цены на эти активы упадут.
В-третьих, высокая доходность по рублевым активам в случае пессимистических сценариев с курсом практически сравнивается с валютным вкладом, а в случае двукратного роста курса эти активы становятся убыточными.