Привлечение капитала: чего еще ждать ТМТ-стартапам в 2024 году
Партнер компании «Зубр Капитал» Николай Шестак рассказал для кипрского портала CBN о том, какие тенденции в сфере привлечения капитала будут преобладать в 2024 году для компаний, работающих в секторе технологий, медиа и телекоммуникаций (TMT).
Сегодня сектор TMT включает в себя компании по производству оборудования (к примеру, IBM), корпорации, разрабатывающие программное обеспечение (Microsoft), телекоммуникационные компании (AT&T), и стриминговые платформы (Netflix).
Общей характеристикой ТМТ-компаний (независимо от того, какой подсектор они представляют) является капиталоемкость их бизнес-моделей. Опрос, проведенный компанией Ernst & Young в 2022 году, показал, что 87% руководителей ТМТ-компаний считают, что успех их восстановления после пандемии зависит от привлечения значительных капиталовложений.
Это объясняется несколькими причинами, в том числе высокими расходами на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), которые несут ТМТ-компании для изучения новых технологий, значительными суммами, потраченными на развитие инфраструктуры, и капиталом, направленным на обеспечение соответствия различным законодательным требованиям.
Текущий ландшафт сектора ТМТ и инвестиционные тенденции в 2024 году
В первой половине 2023 года сектор ТМТ оказался зоной повышенной инвестиционной активности: в нем было зарегистрировано около 8,5 тыс. новых сделок, что превысило предыдущий рекорд, установленный в первой половине 2021 года (8,4 тыс. сделок). Однако во второй половине 2023 года ситуация изменилась: объем сделок сократился более чем на 30% по сравнению с первым полугодием.
Факторы, повлиявшие на снижение объема сделок, включают макроэкономическую неопределенность, вызванную ростом процентных ставок и стремительным повышением инфляции во многих ведущих мировых экономиках, а также геополитическую неопределенность, связанную с напряженностью на Ближнем Востоке и в Восточной Европе.
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- дебетовые карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
Более детальный анализ глобальных тенденций привлечения капитала показывает, что в последнее время Европа стала местом, активно привлекающим новый капитал. Старый Свет был единственным глобальным регионом, в котором за первые 9 месяцев 2023 года наблюдалось положительное изменение объема инвестированного капитала по сравнению с 2020 годом, что подчеркивает растущую привлекательность европейских стран для долгосрочных инвестиций.
Аналитики настроены оптимистично в отношении широкого восстановления активности по привлечению капитала в ТМТ в 2024 году, чему способствуют значительные инвестиции, обещанные крупными технологическими компаниями для достижения своих амбициозных целей в области искусственного интеллекта. Большая определенность касательно процентных ставок послужит катализатором для привлечения капитала частных инвесторов на рынке прямых инвестиций.
Согласно данным, собранным Bank of America, в 2024 году впервые с 2020 года будет зарегистрировано больше снижений ставок, чем повышений. В этом году ожидается 152 снижения процентных ставок со стороны центральных банков различных государств планеты.
По мнению аудиторской компании PwC, в 2024 году в сфере привлечения капитала в ТМТ будут преобладать несколько тенденций:
- сохранение доминирующего положения сектора программного обеспечения в привлечении капитала;
- консолидация стримингового сектора;
- рекордный уровень привлечения прямых инвестиций в результате растущей тенденции перехода прибыльных компаний в частные руки;
- усиление контроля со стороны регулирующих органов, особенно в Европе.
Сектор ТМТ готовится к существенному восстановлению инвестиционной активности в 2024 году, но прогноз в значительной степени зависит от ожидания менее жестких решений по монетарной политике во всем мире.
Стратегии привлечения капитала
Традиционными источниками финансирования для ТМТ-компаний являются публичные рынки капитала и частные инвестиции. Сегодня отрасль претерпевает двойную трансформацию: TMT-компании используют инновационные маркетинговые методы для привлечения капитала и пытаются привлечь капитал от розничных инвесторов, не выходя на традиционные публичные рынки.
С точки зрения маркетинга, все более широкое использование социальных сетей для привлечения венчурных инвесторов выделяется в качестве ключевой темы.
Согласно исследованию, проведенному Уортонской школой бизнеса Пенсильванского университета в 2022 году, социальные медиа-платформы играют ключевую роль в устранении неравенства в привлечении капитала, что является одной из основных причин растущего использования социальных сетей для привлечения венчурных инвесторов.
Еще одно исследование показало, что деятельность технологических стартапов в социальных сетях может оказывать значительное влияние на решения о вложении средств со стороны частных инвесторов.
Многие TMT-компании активно используют социальные сети для влияния на процесс принятия инвестиционных решений широкой общественностью и институциональными инвесторами. В 2024 году эта тенденция, скорее всего, усилится наряду с расширением использования технологий искусственного интеллекта для работы с потенциальными инвесторами.
Со стратегической точки зрения ТМТ-компаниям необходимо будет обеспечить значимое присутствие в социальных сетях и активно взаимодействовать с существующими и потенциальными инвесторами, чтобы получить преимущество перед конкурентами в привлечении капитала.
Возможно, ТМТ-компании примут на вооружение и краудфандинг, который за последние пять лет вырос в геометрической прогрессии. Краудфандинг развивался для удовлетворения различных потребностей в финансировании, что позволяет ТМТ-компаниям (особенно тем, которые имеют ограниченный доступ к публичным рынкам) эффективно привлекать капитал. Ожидается, что в 2024 году мировой рынок краудфандинга вырастет на 16% и достигнет $17,9 млрд.
Перспективы на будущее: вызовы и возможности
Самым большим риском, с которым столкнется сектор ТМТ в 2024 году, являются изменения в политике ФРС США – от регулятора ожидают как минимум трех снижений ставок в этом году.
Если этого не произойдет, то это затруднит для ТМТ-компаний привлечение капитала в США. Еврозона, однако, дарит луч надежды: инфляция в этом регионе снижается быстрее всего в сравнении с США, Великобританией и Японией.
Ослабление инфляции в еврозоне, скорее всего, побудит Европейский центральный банк снизить ставки в этом году. По среднему прогнозу, снижение ставок составит 100 базисных пунктов, что приведет к снижению депозитной ставки ЕЦБ до 3% к концу года.
Если ожидания по снижению ставок не оправдаются, сектор ТМТ может столкнуться с серьезной нехваткой средств для достижения первоначальных целей финансирования.
У ТМТ-компаний есть возможности для активного привлечения капитала. Сохраняющийся аппетит инвесторов к инновациям, растущее число сделок между государственным и частным секторами, рост бизнес-моделей, основанных на подписке, подъем социального инвестирования и экспоненциальный рост цифровых ценных бумаг – вот некоторые из факторов, которые создали новые возможности для привлечения капитала для ТМТ-компаний.
Определенные демографические тенденции также могут создать дополнительные возможности для ТМТ-компаний. Например, превращение Кипра в глобальный инвестиционный центр позволяет фирмам расширять свои горизонты и привлекать капитал на новых рынках.
В первой половине 2022 года Кипр стал одним из самых быстро восстанавливающихся рынков прямых иностранных инвестиций после окончания пандемии, заняв 3-е место в мире.
Такое стремительное восстановление подчеркивает статус Кипра как глобального инвестиционного хаба для сектора ТМТ с позитивными экономическими перспективами и привлекательным налоговым режимом, обеспечивающим беспрепятственный доступ к ключевым мировым рынкам, включая Европу.
Глобальный сектор ТМТ готовится к насыщенному 2024 году, поскольку в этом году ожидается несколько макроэкономических факторов, способствующих росту активности по привлечению средств. Поскольку инновации выходят на первый план в связи с появлением технологий 5G и искусственного интеллекта, инвесторы продолжат искать возможности в секторе ТМТ для поддержки продолжающейся технологической революции.