Рынок легализованного каннабиса может вырасти до $73,6 млрд к 2027 году, отчасти благодаря ожидаемой легализации на федеральном уровне в США. Рассказываем, как уже сейчас инвестировать в акции лидеров этой стремительно растущей индустрии, в том числе Aurora Cannabis, Cronos Group и Canopy Growth.
Слово “каннабис” у многих ассоциируется с чем-то запретным и уголовно наказуемым. Однако в ряде стран, прежде всего в Канаде, производство и продажа каннабиса для медицинских и развлекательных целей – абсолютно легальный бизнес. Причем этот бизнес растет быстрыми темпами и приносит неплохие доходы держателям акций “каннабисных” компаний.
ВНИМАНИЕ: В Беларуси выращивание и посев семян каннабиса наказывается уголовной ответственностью по ст.329 УК РБ
В Беларуси продажа и употребление каннабиса, разумеется, также вне закона, а вот инвестировать в ведущих производителей можно совершенно легально: на регулируемой криптобирже FREE2EX только что появились токенизированные акции Aurora Cannabis, Canopy Growth Corp. и Cronos Group Inc. Поэтому самое время поговорить об этом для нас еще новом секторе.
Структура рынка каннабиса
По прогнозам аналитиков, размер мирового рынка легального каннабиса может достигнуть $73,6 млрд к 2027. При этом всю продукцию из каннабиса (конопли) можно разделить на три группы:
1) Продукция без наркотического действия: конопляное масло, кремы, лосьоны, пищевая продукция, концентраты для вейпинга и т.д. В состав этих товаров входит вполне безобидное вещество каннабидиол (CBD), зато не входит тетрогидроканнабинол, который как раз и отвечает за наркотический эффект марихуаны.
2) Медицинский каннабис. Применение марихуаны в медицинских целях законно в более чем 30 странах и в 37 штатах США. В частности, она помогает при хронической боли, эпилепсии и рассеянном склерозе, а также снижает отрицательные побочные эффекты химиотерапии.
3) «Развлекательный» каннабис. В чисто досуговых и развлекательных целях (т. е. с целью ощутить наркотический эффект) каннабис разрешено употреблять в Канаде, Мексике, Уругвае, Южной Африке, Грузии, а также в 18 штатах и округе Колумбия в США. Поскольку каннабис относится к наркотическим веществам, его запрещено употреблять и продавать в Республике Беларусь.
Многие производители предлагают линии продукции во всех трех категориях, хотя некоторые концентрируются на медицинском каннабисе или пищевых продуктах с конопляным маслом.
Однако рынок каннабиса не ограничивается производителями собственно продукции для конечных пользователей. Можно выделить еще четыре категории компаний:
1) Производители сырья: компании, которые выращивают сами растения конопли (по большей части в теплицах). Многие из них также перерабатывают листья в каннабис.
2) Биотех — компании-разработчики новых медикаментов на основе каннабиса;
3) Поставщики сопутствующих товаров и услуг: производители оборудования для выращивания конопли (гидропоники, лампочек и т. д.), изготовители упаковки, дистрибьюторы, консалтинговые фирмы и т. п.;
4) Ритейлеры — сети магазинов, торгующих продукцией из каннабиса.
Однако, говоря об инвестировании в рынок каннабиса, обычно имеют в виду акции крупных производителей. О них и пойдет речь во второй части статьи.
Три лидера канадской индустрии каннабиса
По данным Companies Market Cap, восемь компаний в индустрии каннабиса имеют рыночную капитализацию свыше миллиарда долларов. Из них четыре зарегистрированы в Канаде, а четыре — в США.
Канада стала первой крупной державой, легализовавшей использование каннабиса как в медицинских, так и в развлекательных целях (в 2018 г.). Соответственно канадские производители могут размещать свои акции на бирже NASDAQ и на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
С другой стороны, в США рекреационное использование каннабиса пока что не разрешено на федеральном уровне (хотя, как мы уже упомянули, 37 штатов его узаконили), поэтому акции американских изготовителей торгуются только на внебиржевом рынке (ОТС). Белорусским инвесторам такие активы пока недоступны, так что мы cосредоточимся на трех крупных канадских компаниях: Aurora Cannabis, Canopy Growth Corp. и Cronos Group Inc.
Canopy Growth Inc. (WEED; капитализация $5,23 млрд)
Canopy Growth изначально называлась Tweed Marijuana Inc., и ее марка рекреационного каннабиса Tweed остается одной из самых популярных в мире.
Помимо собственного сухого каннабиса, у компании на редкость разнообразное портфолио брендов, куда входит первая сертифицированная на международном уровне марка распылителей медицинской марихуаны Storz & Bickel; спортивное питание BioSteel; конопляное масло для собак Surity Pro; и даже газированная вода с каннабисом Quatreau.
В 2021 г. цена одной акции WEED опустилась практически вдвое: с $26,1 до $13,2. В скором времени компания планирует купить одного из ведущих американских производителей пищевых продуктов с коноплей Wana. Руководство надеется, что этот шаг позволит Canopy занять лидирующие позиции на рынке еды с каннабисом в США, что может оказать положительный эффект на цену акций.
Cronos Group, Inc. ( CRON, капитализация $1,99 млрд)
Продукция Cronos реализуется на четырех континентах, а в портфолио входят 6 брендов, из которых 3 — собственно каннабис (PeaceNaturals, Cove и Spinach) а еще 3 представляют продукты с CBD, то есть конопляным маслом (Lord Jones, Happy Dance, Peace+) – в том числе косметика и капли для употребления внутрь. Продукция распространяется в основном через интернет.
В 2021 цена CRON упала с $7,6 до $5,37, причем пик составил $15,55 в феврале, когда акции производителей каннабиса активно продвигались в соцсети Twitter. Таким образом, CRON сейчас торгуется на 60% дешевле максимального значения за год.
Aurora Cannabis (ACB, капитализация $1,37 млрд)
У Aurora - 4 бренда медицинского каннабиса (собственно Aurora, WMMC, MedRelief и CanniMed), а также 6 потребительских (рекреационных) брендов — от бюджетных до премиум. Есть и сухой каннабис (от $9 за грамм), и смеси для вейпинга, масло и т. д. Aurora активно участвует в клинических исследованиях, сотрудничает с больницами, а также выводит новые сорта марихуаны. Есть даже программа поддержки канадских ветеранов военных действия.
Недавно Aurora вышла на рынок Уругвая, и на этих новостях цена акций подскочила на 19% за неделю. Однако в целом в 2021 г. цена акций Aurora Cannabis снизилась с $10 до $7 — прежде всего из-за снижения продаж в рекреационном сегменте. Сейчас Aurora смещает фокус с потребительского на медицинский сегмент, в котором традиционно выше прибыль. Для тех инвесторов, которые верят, что реструктуризация окажется успешной, текущая цена может представлять значительный интерес.
Перспективы федеральной легализации в США
Акции всех трех описанных нами производителей в 2021 значительно подешевели. Снизились и продажи. Почему инвесторам стоит к ним присмотреться, несмотря на не слишким впечатляющие показатели в этом году?
Дело в том, что уже в скором времени могут начаться официальные продажи рекреационного каннабиса в США. 1 октября Юридический комитет Палаты представителей Конгресса одобрил законопроект о легализации каннабиса на федеральном уровне; это еще не финальное утверждение, но важный шаг на пути к нему.
Федеральная легализация выгодна правительству США: так, один лишь штат Колорадо за 6 лет заработал 1,6 млрд долларов на продаже каннабиса. Когда продажи станут возможны во всех штатах, объем доступного рынка резко вырастет — а значит, настанет «звездный час» для таких компаний, как Canopy, Aurora и Cronos Group.
Токенизированные акции производителей каннабиса — уже в Беларуси
Традиционный способ инвестирования в акции в Беларуси — через услугу доверительного управления, которую предоставляют банки. Однако активы производителей легальной марихуаны в их портфолио не входят, так как считаются высокорисковыми.
С недавнего времени у инвесторов появилась альтернатива: токенизированные акции. Это специальные блокчейн-токены, цена которых привязана к цене самих акций. Токенизированный актив можно в любой момент купить или продать с минимальными транзакционными издержками, что делает их хорошим инструментом для заработка на колебаниях курсов.
Кроме того, держатели токенизированных акций получают дивидендные выплаты — так же, как и владельцы настоящих акций. А налоги на доходы с продажи таких активов не нужно платить до 1 января 2023 г.
Пока что лишь немногие платформы предлагают токенизированные акции, особенно акции производителей каннабиса. Одна из таких платформ — регулируемая криптобиржа FREE2EX. Комментирует директор по маркетингу FREE2EX Алексей Короленко:
“Все токенизированные акции, в том числе Aurora, Canopy и Cronos, у нас торгуются с левереджем, или плечом. Фактически трейдер занимает средства у биржи, чтобы открывать более крупные сделки и максимизировать прибыль. Поэтому операции с такими активами скорее подходят опытным трейдерам и инвесторам, как и вообще торговля с плечом. В целом рынок каннабиса сейчас — один из самых интересных и перспективных, так как активы торгуются с большой скидкой, а на горизонте — открытие гигантского рынка США».
Помимо токенизированных акций производителей каннабиса, на FREE2EX уже доступно более 60 токенизированных активов, в том числе акции Tesla и Facebook, нефть, золото, S&P 500 и др. Каждый месяц к ним будет добавляться 10-20 новых.
Международный рынок легального каннабиса пока находится на этапе становления, и цены активов в этом сегменте очень волатильны. Однако инвесторам и трейдерам с высоким уровнем аппетита к риску стоит присмотреться к компаниям с капитализацией более $1 млрд, таким как как Cronos Group, Aurora Cannabis и Canopy Growth — тем более что инвестирование в них стало гораздо доступнее благоаря токенизированным акциям.
Незаконные без цели сбыта изготовление, переработка, приобретение, хранение, перевозка или пересылка наркотических средств, психотропных веществ либо их прекурсоров или аналогов, в том числе каннабиса (марихуаны, конопли)является уголовно наказуемым деянием в Республике Беларусь. Токены не обеспечены государством и не являются средством платежа. Деятельность, связанная со сделками (операциями) с токенами, связана с высоким уровнем риска полной потери денежных средств и иных объектов гражданских прав (инвестиций), переданных в обмен на токены. Правовое регулирование сделок с токенами не имеет единообразного подхода, и последствия совершения таких сделок могут иметь разную правовую оценку в различных государствах.
Данная статья не является консультацией или руководством, а создана в качестве информационно-просветительского материала.
*Партнерский материал. ООО «Пиксель Интернет» УНП: 590995582