Так ли выгодно золото, как про это все говорят: анализируем сам актив и способы заработка на нем
Достигнув рекордного значения в $2058 в августе 2020, цена золота начала снижаться, а затем стагнировать. Тем мне менее многие авторитетные инвесторы продолжают покупать золото в ожидании очередной волны кризиса. Имеет ли смысл инвестировать в желтый металл — и если да, то как сделать это с минимальными издержками? Разберемся в вопросе вместе с регулируемой криптобиржей FREE2EX.
Золото — самый древний инвестиционный актив. На протяжении веков люди хранили сбережения в золоте, потому что оно сохраняет свою ценность и не разрушается. По мере того как фиатные деньги постепенно теряют покупательную способность, цена золота в фиатном эквиваленте растет: так, за последние сто лет стоимость унции в долларах США увеличилась в 100 раз (с $20,67 в 1921 до пика в $2058 в августе 2020).
Однако горизонт ожиданий большинства инвесторов куда короче: немногие готовы ждать прибыли десятилетиями. Поэтому стоит разобраться в кратко- и среднесрочных инвестиционных перспективах золота.
Золото как «безопасная гавань»
Все инвестиционные активы можно условно разделить на две группы:
- «risk-on» - активы с относительно высоким уровнем риска, которые покупают в периоды подъема и оптимизма на рынке, когда аппетит к риску растет. В эту категорию попадают акции, криптовалюты, биржевые индексы и др.
- «risk-off» - защитные низкорисковые активы, которые пользуются спросом в периоды неопределенности и паники. Сюда относятся облигации, наличные доллары и драгоценные металлы, прежде всего золото.
Золото — это «безопасная гавань» (safe haven) во время бурь и экономических потрясений. Золото не может обанкротиться как компания или банк. Оно не может обесцениться, его нельзя напечатать в больших количествах, как бумажные деньги. Оно обладает собственной ценностью независимо от действий государства. Когда цена других активов массово обваливается, золото растет.
Важно помнить, что цена золота отражает настроения в экономике и покупательную способность фиатных денег. Если начинается сильная инфляция, то желтый металл обычно дорожает относительно доллара и других валют.
Динамика цен на золото: чем объяснить снижение в 2021?
В 2020 г., на пике кризиса из-за пандемии, спрос на золото быстро пошел вверх, и его даже стало сложно найти в продаже. Золотые ETF (фонды, торгующиеся на бирже) зарегистрировали рекордный приток средств. В августе цена золота поставила новый рекорд: $2058 за тройскую унцию.
Однако по мере того как вакцинация набирала обороты, локдауны завершались, а правительства вводили новые пакеты помощи экономики, настроение на рынке стало более оптимистичным. Цены акций пошли в рост, а биржевые индексы S&P 500 и Nasdaq даже достигли рекордных значений. Инвесторы переключились на более рискованные активы в поисках максимального профита.
В этих условиях золото частично потеряло свою привлекательность. Если игроки рынка уверены, что ситуация будет улучшаться, то им нет большого смысла переводить капитал в золото. Ведь его покупка и хранение сопряжены с высокими издержками, а отдача не сравнится с отдачей от акций и тем более криптовалют. Так, например, акции Moderna выросли на 230% в 2021, а цена криптовалюты DOT за 12 месяцев подскочила в 5 раз. А вот золото даже в период максимального подъема c января по август 2020 выросло всего на 35%.
Почему все равно раздаются советы покупать золото?
Те, кто купил золото летом 2020 года на пике, сейчас находятся в убытке. И тем не менее ряд видных инвесторов и руководителей фондов продолжают наращивать долю желтого металла в портфолио: к ним относятся автор книги “Богатый папа, бедный папа” Роберт Кийосаки и Шьям Санкар, СЕО Palantir Technologies.
Дело в том, что эти эксперты ожидают серьезного обвала рынка и нового экономического кризиса в ближайшие годы. Знаменитый трейдер Майкл Берри даже назвал текущую ситуацию на рынках «самым большим спекулятивным пузырем в истории», который рано или поздно лопнет — с катастрофическими последствиями для акций и других рискованных активов.
Причина состоит в текущей денежно-кредитной политике США и других развитых стран. Чтобы поддержать бизнес во время пандемии, власти сделали кредиты более доступными, снизив процентные ставки в экономике. Это то, что в просторечье называется «печатанием денег»: на самом деле финансовые институты создают из воздуха кредитные деньги, а не печатают бумажные банкноты.
Больше кредитов — значит больше суммарный долг в экономике. Кроме того, увеличение денежной массы приводит к высокой инфляции, с которой уже столкнулись США. При этом цены на акции продолжают расти благодаря финансовым вливаниям.
Пессимистично настроенные эксперты полагают, что рано или поздно долг превысит определенный предел, вливания прекратятся, и «пузырь» лопнет. Компании не смогут платить по кредитам, и цены акций обвалятся. Что-то подобное в маленьком масштабе мы недавно наблюдали на примере китайской компании Evergrande.
В случае коллапса на фондовом рынке золото действительно может вернуть себе лидерские позиции и даже поставить новые рекорды. Если же экономика продолжит успешно восстанавливаться, то желтый металл вряд ли сможет тягаться с более рискованными активами по уровню доходности для инвесторов.
В этом, пожалуй, заключается парадокс инвестирования в золото: если вы верите, что его цена в будущем сильно вырастет, то это значит, что вы ожидаете обвала на остальных рынках. Золото поможет сохранить капитал в кризисной ситуации, но в обычных условиях ожидать от таких вложений высокого профита не приходится. К тому же хранение слитков и монет в банковской ячейке или другом надежном месте обойдется довольно дорого.
Краткосрочные инвестиции в золото
Совсем другое дело — краткосрочное инвестирование, в частности, торговля «золотыми» деривативами с левереджем (плечом). Цена золота в последнее время колеблется в пределах диапазона $1700-1900. Без использования левереджа на изменениях в 1-2% много не заработаешь, зато, скажем, при использовании плеча 10х профит в 1% от сделки превращается в 10%.
Но как обычному пользователю получить доступ к таким инструментам? Самый простой способ — через токенизированное золото, которое представлено, в частности, на регулируемой криптобирже FREE2EX.
Криптоплатформа выпускает особые блокчейн-токены, цена которых привязана к цене унции золота; но в отличие от физического металла или золотых ETF, такие токены может купить любой пользователь. Не нужна никакая особая лицензия, не нужно прибегать к услугам доверительного управления — достаточно зарегистрироваться на криптобирже, пройти стандартную верификацию личности и пополнить счет.
Токенизированное золото можно продать в любой момент, чтобы зафиксировать прибыль. Транзакционные издержки при этом минимальны, поэтому сделки купли-продажи можно заключать хоть каждый день. Если аккуратно «ловить» снижения цены и последующие локальные пики, можно получить неплохую отдачу.
Помимо золота, на платформе доступно и токенизированное серебро. Его цена за последние месяцы упала сильнее, чем цена золота, поэтому у серебра сравнительно больше пространства для роста — а соответственно, выше и потенциальная прибыль от торговли таким активом.
Наряду с токенизированными драгоценными металлами, FREE2EX предлагает еще более 100 токенизированных активов: акции, индексы, нефть, криптовалюты и т. д. Во всех этих случаях предполагается использование левереджа, но его размер зависит от категории актива: от 3х для криптовалют до 500х для фиатных валютных пар.
Что в итоге?
Золото в физической форме — хорошая долгосрочная форма защиты капитала на случай экономических потрясений, но вот в качестве кратко- и среднесрочного инвестиции оно не слишком подходит. Цена уже давно колеблется в канале от $1700 до $1900, и даже в случае внезапного скачка вряд ли вырастет более чем на 10%. С учетом издержек покупки и хранения доход может оказаться почти нулевым.
Зато торговля токенизированным золотом с плечом может принести неплохую прибыль, если тщательно выбирать точки входа и выхода с рынка. Удобнее всего инвестировать таким образом в токенизированные активы на площадке FREE2EX, где закрыть сделку можно в любой момент с минимальной комиссией за пользование левереджем.
В интернете гуляет много некорректных советов по инвестированию и составлению портфеля, которые только путают новичков. Чтобы помочь начинающим инвесторам избежать подводных камней и ошибок, портал MyFin совместно с регулируемой криптобиржей FREE2EX запустили данную серию статей. Не пропустите следующую публикацию!
Токены не обеспечены государством и не являются средством платежа. Деятельность, связанная со сделками (операциями) с токенами, связана с высоким уровнем риска полной потери денежных средств и иных объектов гражданских прав (инвестиций), переданных в обмен на токены. Правовое регулирование сделок с токенами не имеет единообразного подхода, и последствия совершения таких сделок могут иметь разную правовую оценку в различных государствах.
Данная статья не является консультацией или руководством, а создана в качестве информационно-просветительского материала.
*Партнерский материал. ООО «Пиксель Интернет» УНП: 590995582