Как мы и предполагали, прошлая неделя оказалась яркой на события финансового рынка и такими же яркими стали результаты недели. Рассказываем, каких курсов валют ждать в середине сентября в нашем еженедельном прогнозе.
В Германии возможна рецессия
В прошлый четверг 12 сентября Европейский Центробанк достаточно ожидаемо сделал очередной шаг в понижении процентных ставок (ЕЦБ оперирует группой показателей). Ставка по депозитным средствам снижена на 0,25 п.п. до 3,50%, процентная ставка снижена до 3,65%. Инфляция в зоне евро не превышает 2,00% и это позволяет регулятору смягчать монетарную политику для поддержания экономики. В итоговой пресс-конференции руководителя ЕЦБ Кристин Лагард не прозвучало громких заявлений, была высказана лишь озабоченность вероятностью рецессии в главной экономике еврозоны – Германии.
Центральный банк России также изменил ключевую ставку – в сторону повышения. Изменение составило +1 п.п. до 19,0%, Банк России оставил за собой возможность ещё одного шага до 20,0%. В пресс-конференции госпожи Набиуллиной также не было неожиданностей, повышение ставки соответствовало текущим инфляционным ожиданиям, и в целом рынком была воспринята нейтрально.
Золото бьет рекорды
А вот мировой финансовый рынок на прошлой неделе встряхнуло – на фоне решения ЕЦБ и статистике по инфляции и рынку рабочей силы из Штатов, а также в ожидании снижения процентной ставки ФРС США и падения доходности трежерис, цена золота обновила очередной исторический максимум. Фьючерсный контракт на нью-йоркской COMEX уверенно преодолел планку в 2600 и к вечеру пятницы 13-го достигал отметки в 2614,2 USD/Oz.
Физический металл на лондонской бирже поднимался до 2578,7 USD/Oz. Количество коротких позиций по золоту сокращается, что свидетельствует в пользу того, что спрос на металл не исчерпал себя и впереди нас ждёт увлекательное ралли. Не забываем, что осень – это традиционный период, когда спрос на физический металл существенно оживает в Китае и Индии, что также будет провоцировать цены к движению вверх.
Белорусский рубль крепнет
На белорусском внутреннем рынке обменный курс национальной валюты укрепился в рамках валютной корзины за счёт снижения курса российского рубля.
Курс доллара США на внутреннем рынке по итогам прошлой недели вырос, но не так существенно, как мы предполагали. Пара USD/BYN закончила неделю на отметке 3,1852, при этом в прошлую среду доллар поднимался до 3,1981 и, казалось, что вот-вот станет дороже 3,200. В целом по итогам недели доллара стал дороже на +0,38%, с начала года на +0,24%. Объём торгов близок к среднему по году.
Российский рубль на белорусском валютном рынке стал дешевле за прошлую неделю на -1,04% и с начала года рост курса составляет минимальные +0,31%. Закрылась прошлая неделя с курсом RUB/BYN 3,510 за 100 российских рублей.
Поведение российского рубля было достаточно ожидаемым, поскольку на российском рынке факторы давления на рубль продолжают усиливаться. Во-первых, это проблемы с межграничными переводами и транзакциями. Это заставило Банк России пойти на следующий шаг: предупредить немногие оставшиеся в России банки с иностранным капиталом не препятствовать переводам в исполнение западных санкций. Звучит как угроза!
Вторым фактором давления на рубль называют возникший с начала сентября на российском валютном рынке дефицит китайского юаня. Это связано и с ограничениями со стороны китайских банков и снижением продаж от российского Минфина. Эта проблема также не осталась незамеченной российским ЦБ: в итоговой пресс-конференции госпожа Набиуллина заверила, что дефицита юаней нет! Но рынок всё понял правильно и к концу недели курс российского рубля вновь пошёл вверх.
Прогноз на неделю
На текущей неделе всё внимание мирового рынка будет обращено на решение ФРС США по ставке в среду 21:00 мск. Решение на понижение ставки почти принято, вопрос величины и дальнейших комментариев. Не исключено, что цена золота продолжит ост на этом фоне.
На белорусском рынке продолжаем ожидать роста курса доллара США и снижения курса российского рубля. То что не случилось в августе, вполне может произойти в сентябре. Курс доллара в этом случае идёт выше USD/BYN 3,200, курс российского рубля опустится ниже RUB/BYN 3,500 за 100 российских рублей.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.