Доходность инвестиционных инструментов в 2017 году
О том, что принесло инвесторам наибольшую прибыль в минувшем году, рассказывает Жанна КУЛАКОВА, финансовый консультант TeleTrade (ООО «ТелетрейдБел»).
– Самым доходным инструментом в 2017 году предсказуемо стали криптовалюты. В частности, биткоин, который включен в общий рейтинг как самая первая и известная криптовалюта, за год принес инвесторам более 1200%. И это не предел: некоторые другие криптовалюты продемонстрировали еще более быстрый рост. Например, Ethereum за год подорожал на 9400%, Ripple – на 33600%.
Заметно, что чем меньше изначально стоила криптовалюта, тем больший рост она продемонстрировала. Это можно объяснить так называемым эффектом низкой базы – ситуацией, когда быстрые темпы роста связаны с низким стартовым показателем. Рост котировок криптовалют может продолжиться, однако темпы его, скорее всего, снизятся: крайне маловероятно, что тот же биткоин за год сумеет подорожать еще на 1200%.
На втором месте нефть Brent, которая за год подорожала на 20%. Главным драйвером нефтяного рынка в 2017 стало соглашение ОПЕК о сокращении добычи нефти, падение доллара США на международной арене, а также ряд других факторов преимущественно временного характера: ураганы, спровоцировавшие сокращение добычи в США, поломки нефтепроводов, беспорядки в Иране...
На третьем месте – фондовый индекс S&P 500, в который входят акции 500 крупнейших компаний США. Рост фондового рынка США, который продолжается по сей день, был во многом подогрет победой Трампа на президентских выборах в США.
На четвертом месте – депозиты в евро, которые за год могли принести вкладчикам свыше 16%. Сама по себе процентная ставка по валютным вкладам невелика – средний показатель за январь-декабрь 2017 года составил 1,6%. Основная доходность в данном случае была обеспечена за счет роста курса евро к доллару, белорусскому рублю и многим другим мировым валютам. Примерно по этой же причине в аутсайдерах оказались депозиты в долларах: доллар за год практически не изменился к белорусскому рублю и сильно упал к евро. Депозиты в рублях при этом принесли вкладчикам 8% годовых, что является очень неплохим результатом.
Все расчеты по депозитам сделаны с учетом колебаний курса доллара в Беларуси: смоделирована ситуация, при которой инвестор, обладая некоторой суммой сбережений в долларах, конвертирует их по актуальному курсу в разные валюты и размещает на депозит, а через год забирает сбережения из банка и конвертирует обратно в доллары. Если бы за исходную валюту был принят не доллар, а евро, то долларовые и рублевые вклады принесли бы убыток.
Что касается золота, то оно на фоне падения доллара и сохранения ряда геополитических рисков в 2017 году подорожало, благодаря чему обезличенные металлические счета могли принести инвестору свыше 4% годовых. Однако физическое золото в слитках при этом традиционно оказалось убыточным из-за того, что банки продают слитки на 10-20% дороже, чем покупают. Эта разница в цене называется спред, и именно высокие спреды делают слитки непривлекательными в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
На рынке недвижимости в 2017 году наметился рост: за январь-декабрь цена квадратного метра в Минске возросла на 2,4%. Во многом это случилось благодаря значительному падению ставок по кредитам. Кроме того, на цены мог повлиять наметившийся рост реальных доходов населения и наличие так называемого отложенного спроса – многие потенциальные покупатели недвижимости давно ждали, когда рынок достигнет дна, а в 2017 году сочли, что дно пройдено, и приобрели жилье. В 2018 году рост цен на жилье может продолжиться.
ПРИМЕЧАНИЕ. Расчеты сделаны с учетом курсовых колебаний и отображают доходность для первоначальной суммы инвестиций в долларах США.