Недавно казалось, что есть беспроигрышные варианты сбережений: при малых и краткосрочных накоплениях нужно покупать доллары, на далекую перспективу (особенно на крупные суммы) – золото. Если денег еще больше – стоит брать квартиру, лучше в столице, про запас или для сдачи квартирантам. Кроме того, самые продвинутые уже несколько раз успели получить быструю выгоду на криптовалютах. Но 2025 год сломал все надежные сценарии, кроме одного. Во что нужно было вкладываться, чтобы заработать?
Допустим, в начале 2025-го у вас на руках были свободные 10 000 BYN. Сколько бы вы сейчас заработали, если бы на эту сумму купили доллары либо сделали вклад или закупились криптой? Спойлер: было не так много вариантов, которые позволили бы заработать.
Точка отсчета – 3 января (раз уж 1-е и 2-е – это выходные). Результаты считаем на утро 19 декабря, то есть ровно через 50 недель.
Доллар
С долларом получился разрыв шаблона и ломка самого надежного сценария последних десятилетий:
- Допустим, 3 января мы на 10 000 BYN купили доллары по курсу 3,478 BYN. Вышло бы $2875.
- А 19 декабря сдаем доллары в банк по курсу 2,937 BYN. Возвращаем таким образом 8443,88 BYN от вложенных 10 тысяч.
Как всё было, смотрите на графике:
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- дебетовые карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
Евро
Купили евро по 3,63 BYN, получили 2755 евро.
А 19 декабря продали по 3,44 BYN. Итог – на руках у нас 9477,20 BYN.
Убыток – 522,80 BYN, это минус 5,2 %.
Юань – альтернатива доллару? Не в этом случае!
Купили юани по 4,92 BYN за 10 CNY. Получили 2033 юаня. Сейчас продали по 4,25 BYN.
Итог – на руках из вложенных 10 000 BYN у нас 8683 BYN.
Убыток – 1459,75 BYN, или 14,6 %. Юань, напомним, – не свободно конвертируемая, но регулируемая валюта, ориентированная на внешнеэкономические связи и потому коррелирующая с долларом.
Российский рубль
В прошлые годы он неоднократно обваливался, а в нынешних условиях выгоды от него тем более не ожидали. И тем не менее считайте с нами:
- купили российские рубли 3 января по курсу 3,34 BYN за 100 RUB, получили 29 940 российских рублей;
- 19 декабря продали по 3,671 BYN за 100 RUB.
Итог – теперь у нас 10 990,74 BYN.
Наконец-то доход, плюс 9,9 % к вложенному.
Почему так? Белорусский рубль привязан к корзине валют, где российский рубль занимает 50 %. Доллар и юань падали, российский рубль рос, а белорусский – балансировал между ними.
Вклады
Положили 10 000 рублей на годовой рублевый депозит под 13,5 %. За 11 месяцев заработали на процентах 1238 BYN.
Итого: имеем 11 238 BYN.
Доходность за неполный год +12,4 %, тут некоторая натяжка, потому что снимать деньги будем через месяц-другой, но суть ясна.
Криптовалюта
Наибольшей противоположностью вкладам были и остаются криптовалюты. Никаких гарантий и никаких ограничений по доходу от роста курсов. А курсы в конце 2024 – начале 2025 года выросли фантастически. И многие ждали еще большего. Но перейдем к расчетам.
Биткоин
Наши воображаемые шаги:
- 3 января купили биткоин по цене $98 100. На 10 000 BYN (через доллары по курсу 3,478) вышло 0,029337 BTC;
- 19 декабря цена биткоина упала до $86 807 (курсы немного округляем, пока мы писали этот раздел).
Видим убыток 11,5 % в долларах.
Пересчитываем на белорусские рубли по курсу утра 19 декабря, получаем 7480 BYN (убыток 2520 BYN, минус 25 % к вложенному).
Кто-то надеялся на рост биткоина. Он действительно рос в 2025-м, в мае взлетел выше $104 000. В конце октября доходил до исторического максимума $126 080. Но в декабре жесткая коррекция: минус 27 % от пика.
Проблема – в точке входа. Кто покупал при падении в ноябре 2024-го по $70 000–80 000 – тот неплохо заработал. Кто купил в январе 2025-го, но продал в момент еще большего пика в октябре 2025-го – тоже заработал.
Эфир
Купили на 10 000 BYN эфир по $3449. На $2876 получили 0,834 ETH.
Спустя 50 недель (19 декабря) цена эфира снизилась до $2919.
Итого наш воображаемый убыток в долларах – 15,4 %, в белорусских рублях по сегодняшнему курсу – минус 28,5 %.
В обоих случаях половину убытка дало падение доллара, котировки криптовалют именно в долларах.
Золото
Сразу считаем.
Купили два слитка по лучшим ценам на 3 января:
- 20 граммов за 6670 BYN;
- 10 граммов за 3390 BYN.
Всего: 10 060 BYN = 30 граммов.
Теперь продаем по лучшим ценам выкупа:
- 20 граммов за 8580 BYN;
- 10 граммов за 4320 BYN.
Получаем 12 900 BYN.
Прибыль – 2900 BYN, или 29 %.
Золото – абсолютный победитель среди всех активов, которые мы здесь рассмотрели.
Почему золото выросло? Геополитика, санкции, торговая война между США и Китаем. Инвесторы по всему миру искали защиту. Центробанки скупали золото, чтобы снизить зависимость от доллара.
На мировом рынке золото выросло еще больше, на 64 %. Но доллар к белорусскому рублю упал, что съело часть прибыли в рублях.
И что еще важно – цены продажи слитков и цены обратного выкупа банками сильно различаются. На слитках в 20 и 10 граммов – порядка 7–8 % (если по Нацбанку). Если смотреть все слитки во всех банках, выйдет еще больший разброс.
Многие знают про еще больший рост серебра в 2025 году, но в нашей ситуации это не сработало: разница курсов продажи и выкупа слитков в банках – почти в 2 раза.
Сравниваем результаты:
- золото – плюс 29 %;
- вклад в белорусских рублях – плюс 12,4 %;
- российский рубль – плюс 9,9 %;
- евро – минус 5,2 %;
- юань – минус 14,6 %;
- доллар США – минус 15,6 %;
- биткоин – минус 25 %;
- эфир – минус 28,5 %.
Что в итоге?
Пока вы читали это – что-то опять поменялось, особенно курсы криптовалют, но тенденции остались.
В 2025 нужно было вкладывать в золото и российский рубль, но кто ж знал…
Повторится ли в 2026 году что-то из 2025-го – неизвестно. Возможно, доллар вернет позиции, может, стабилизируется золото, может, приободрятся криптовалюты.
Но в любом случае криптовалюты останутся, скорее, предметом спекуляций, а не инвестиций. Тут надо разбираться и быстро реагировать на изменения.
Золото растет, когда мир нестабилен. Санкции, конфликты, торговые войны – всё это заставляет инвесторов покупать золото. В 2025-м это правило сработало, но в годы роста экономики золото может падать, хотя в целом, в масштабе десятилетий, все-таки растет.
Для нас в этом году доллар потерял почти 16 %. На самом деле такое случалось и раньше, просто белорусский рубль тоже быстро падал и скрадывал падение доллара. Теперь видно, что валюта – не гарантированный актив.
Будет ли решением диверсификация вложений? Скорее, да, в любом случае она уменьшит максимально возможный убыток, но за счет уменьшения максимальной прибыли.
Если бы мы в начале 2025 года разделили наши 10 000 рублей поровну между долларом, золотом, вкладом и биткоином, вышел бы небольшой плюс, меньше 1 %. Но если вспомнить про инфляцию (падение рубля не к доллару, а к ценам), то получился бы небольшой убыток.