Что происходит на валютных рынках Беларуси и России. Обзор
Ситуация на валютном рынке Беларуси развивается параллельно российским торгам с коррекцией на валютные торги на межбанковском рынке Форекс.
После 24 февраля, даты начала специальной операции России в Украине, в отношении Российской Федерации принят беспрецедентный пакет финансовых и экономических санкций. Курс российского рубля потерял более 50% по отношению к доллару США и евро.
Примерно в такой же динамике менялся курс белорусского рубля, но с национальной особенностью, а именно в привязке к валютной корзине Национального банка.
Напомним, что валютная корзина регулятором определена в отношении: 50% – российский рубль, 30% – доллар США и 20% – евро. Эта пропорциональность установлена исходя из доли этих валют в формировании бюджета. Таким образом отношение российского рубля к своим антагонистам доллару и евро 50:50.
С начала 2022 года до сегодняшнего дня российский рубль снизился в цене на белорусском рынке примерно на 20% (до RUB/BYN 2,7502 за 100 российских рублей 10 марта), а доллар США и евро выросли в цене примерно на 30% (USD/BYN 3,3069 и EUR/BYN 3,6669). В совокупности диапазон изменения составляет около 50%, но валютная корзина смогла даже подешеветь примерно на 1,5%.
Небольшие изменения можно видеть внутри пары EUR/USD. После 24 февраля курс евро откатился от уровня в EUR/USD 1,1300, который держался примерно с ноября 2021 года, до локальных минимумов в EUR/USD 1,0832 7 марта 2022 года, но пытается восстановиться выше отметки в EUR/USD 1,1100 после заседания Европейского Центробанка 10 марта. Не исключено, что по этому поводу курс евро может несколько вырасти на белорусском валютном рынке к концу текущей недели.
Прогноз по российскому рублю в настоящее время крайне затруднителен, поскольку внешний фон остается крайне негативным для российской финансовой системы. Плюс на это наложились ограничения, введенные Центробанком России для регулирования валютного рынка (временный запрет на продажу иностранной валюты физическим лицам, комиссионный сбор в размере 12% от суммы сделки и пр.). Поэтому будет неудивительно, если снижение курса рубля к доллару США и евро продолжится.
На валютном рынке России
Тревога на российском валютном рынке начала нарастать примерно с двадцатых чисел февраля 2022 года, но окончательно плотину прорвало после 28 февраля, когда стало понятно, что массированных санкций против финансовой системы (в том числе) не избежать.
Объявленные рестрикции в отношении крупных российских банков, государственных и корпоративных ценных бумаг и пр. лавинообразно привели к падению курса российского рубля, как говорилось выше, почти на 50–55%. Это справедливо к доллару США и евро.
В этой ситуации Центральный банк России вынужденно ввел временные меры ограничительного характера. Это комиссионный сбор 12% за покупку валюты (впрочем, эта мера потеряла актуальность после введения временного запрета на продажу иностранной валюты физическим лицам).
Далее, Центробанк ограничил выдачу иностранной валюты до 10 000 долларов США с депозитного счета в одном банке. Евро при этом попал под полный запрет (то есть при наличии депозита в евро выдача валюты только в долларах США).
Введено обязательство для экспортеров по продаже 80% валютной выручки на биржевых торгах.
К 10 марта курс доллара США на валютных торгах остановился на USD/RUB 117,80, EUR/RUB 124,50. Но трудно говорить, насколько эти курсы близки к реальным в силу описанных выше ограничений. Если оценивать реальный курс по курсам покупки и продажи в коммерческих банках, ситуация будет выглядеть несколько иначе.
Белорусские банки (а отечественная банковская система очень близка к российской по курсу российского рубля) предлагают покупку доллара за российские рубли по курсу около USD/RUB 120,00, продают по курсу USD/RUB 155-200-230,00. Сразу сделаем небольшую оговорку на наличие валют для конверсии, но предлагаемые курсы около этих значений.
По евро картина примерно такая же, но разброс еще больше. Покупка в белорусских банках пары EUR/RUB 130,00, продажа предлагается EUR/RUB 170-200-250,00 (опять же со скидкой на наличие валюты).
Вероятнее всего, значение USD/RUB 150–170 и EUR/RUB 170–200 и будет справедливым курсом на сегодняшний день.
Как будет развиваться ситуация далее – говорить крайне сложно, но санкционное давление не только не снижается, но усугубляется. Хотя при текущем состоянии цен на энергоносители, уровне внешней задолженности и объеме золотовалютных резервов Центрального банка, курс российского рубля мог бы быть вполовину ниже.
Поэтому в том случае, если ситуация вокруг специальной операции в Украине каким-либо образом изменится в сторону улучшения, не исключено, что курс рубля может несколько восстановиться. Но как быстро и насколько возможны такие изменения – ключи решения этой проблемы находятся не в наших руках.