Прошедший 2024 запомнился падением даже ранее считавшимися надежными валют. Неожиданное укрепление доллара привело к тому, что в плюсе по относительной курсовой доходности оказалась только один вариант. Сравнили 15 валют разных стран по отношению к доллару. В чем было выгоднее хранить сбережения в 2024-м?
Рост курса доллара за прошедший год отражает не только экономический рост США на фоне вялого движения экономики в Еврозоне и пониженной экономической активности в Китае. Возвращение на пост президента Дональда Трампа также стимулировало рост доллара: инвесторы учитывают влияние предлагаемых новой администрацией тарифов и оптимизма в отношении экономики США.
На этом графике показана динамика основных влют по отношению к доллару США в 2024 году, основанная на данных сервиса TradingView.
Как можно заметить, только сбережения в долларе могли принести выгоду относительно других валют. На графике рост 7,1% отражает рост индекса доллара. Трейдеры, сформировавшие портфель на основе индекса, оказались в плюсе.
Остальные валюты так или иначе показали отрицательную динамику. И если британский фунт просел только на 1,7% за год, то рекордсменами оказались бразильский реал (-21,6%), российский рубль (-18,6%) и южнокорейская вона (-12,4%). Даже швейцарский франк в итоге подешевел на 7,3% за год. Примечательно, что белорусский рубль потерял около 8,5% в цене относительно доллара, что в приведенном графике поставило бы его между канадским и австралийским долларами.
Как отмечают инвесторы, ожидания, связанные с процентными ставками в Великобритании и США, в течение года во многом совпадали, что ограничило падение фунта. Это связано с тем, что доходность облигаций обычно влияет на спрос на валюты со схожими характеристиками риска и доходности.
Между тем, канадский доллар упал до многолетнего минимума в 0,69 доллара США в декабре на фоне надвигающихся тарифов. Канадский доллар в последние месяцы заметно ослаб в преддверии возможного введения 25%-х пошлин на экспорт, при этом большая часть положительного сальдо торгового баланса Канады приходится на энергоносители, а основной торговый партнер – США.
Что касается одной из основных валют с наихудшими показателями, то бразильский реал упал до исторических минимумов по отношению к доллару США в 2024 году на фоне опасений инвесторов по поводу быстро растущего дефицита госбюджета и устойчиво высокой инфляции. В декабре Центральный банк Бразилии повысил процентные ставки до 12,25% в попытке обуздать инфляцию, и, по некоторым оценкам, к марту она может подскочить до 14,25%, достигнув восьмилетнего максимума.