В адрес компании «Айгенис» нередко поступает вопрос, как рассчитать и как оценить конечную доходность облигации к моменту погашения.
Действительно, у ценной бумаги есть несколько параметров, которые могут меняться в зависимости от рыночной конъюнктуры. Это доходность и цена облигации на день покупки.
На вторичном рынке облигаций выше доходность – ниже цена. И наоборот.
Кроме этого, для расчета конечной доходности бумаги необходимо учесть выплаты в виде процентного (купонного) дохода. Окончательно итоговая доходность к погашению сложится из совокупности этих факторов.
Поясним на примере облигации Министерства финансов ВГДО 240 выпуска:
- Номинал ценной бумаги: 1000 USD
- Процентный (купонный) доход: 6,5% годовых, даты выплаты: 05.10.2022 (32,41 USD), 04.05.2023 (37,58 USD)
- Дата погашения: 04.05.2023
Напомним, что выплаты по валютным обязательствам Министерства финансов производится в валюте номинала. В нашем случае это доллары США. А сделки с облигациями на вторичном рынке совершаются в бел.руб. по курсу НБ РБ.
Купить сегодня 23.06.2022 облигации ВГДО 240 можно с доходностью 6%, цена составляет 2576,74 BYN (1 017,31 USD) – это немного дороже текущей стоимости 2568,08 BYN (1 013,89 USD). Для самостоятельного расчета доходности можно воспользоваться информацией из приложения AIGENIS invest:
В процентном отношении расчётный денежный поток до погашения (1069,99 USD) отнесём к цене покупки (1017,31 USD):
(1069,99 USD /1017,31 USD – 1) * 100%, что составит 5,2%
Разделив результат на срок до погашения бумаги 0,8657 лет получим доходность 6% годовых.
Для упрощения расчетов наши клиенты могут воспользоваться калькулятором расчета доходности, где, выбрав интересующую облигацию, можно рассчитать:
- доходность к погашению, указав цену сделки;
- цену, указав интересующую нас доходность.
Расчет производится в бел.рублях по курсу НБ РБ.
В web-версии приложения AIGENIS invest калькулятор доходности находится в разделе «Аналитика»
В мобильном приложении калькулятор доходности находится в разделе «Профиль» / «Калькулятор доходности»
Аналогично можно самостоятельно рассчитать доходность к погашению по другим выпускам облигаций, в том числе корпоративных облигаций.
Дополнительную информацию можно получить по телефонам:
Новости рынка ценных бумаг от компании AIGENIS
*партнерский материал, Aigenis, УНП 100862882