Хотя в годовом выражении американская инфляция в США постепенно замедляется и далека от июньского пика, эксперты в один голос прогнозировали снижение индекса потребительских цен в августе. Когда стало понятно, что ожидания аналитиков не оправдались, рынки резко пошли вниз – все из-за растаявших надежд на пересмотр нынешней политики ФРС.
Во вторник Федеральное бюро статистики труда США опубликовало отчет по инфляции за август – индекс потребительских цен в сравнении с июльскими значениями вырос на 0,1% и достиг отметки в 8,3% в годовом выражении. Данные стали разочарованием для аналитиков, которые ожидали снижения месячной инфляции на 0,1%.
При этом годовая инфляция в США замедляется: в июле она была 8,5%, а в июне – 9,1%. На это влияют цены на энергоносители, которые в Соединенных Штатах за месяц упали на 5% благодаря подешевевшему бензину. Однако это снижение было компенсировано ростом стоимости других товаров: продовольственный индекс вырос на 0,8%, а расходы на коммунальные услуги подскочили на 0,7% за месяц и выросли на 6,2% по сравнению с прошлым годом.
Реальная средняя заработная плата с поправкой на инфляцию выросла за месяц на 0,2%, однако все еще остается на 2,8% ниже, чем год назад.
Американский фондовый рынок ответил на публикацию данных по инфляции самым существенным падением за день с июня 2020 года. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 3,9%, S&P 500 – на 4,3%, а Nasdaq Composite – на 5,2%. Инвесторы также продавали облигации, нефть, золото и криптовалюты в ответ на более мрачные экономические перспективы.
Как объясняют эксперты, такая реакция рынка связана с тем, что выросшая вопреки ожиданиям экспертов инфляция подорвала надежды его участников на скорый пересмотр политики ФРС по повышению процентных ставок, а также усилила опасения по поводу рецессии.
Увеличение процентных ставок приводит к большей привлекательности казначейских облигаций, в результате чего акции и другие активы становятся относительно менее востребованы и должны приносить все большую прибыль, чтобы заинтересовать инвесторов.