Обзор рынка облигаций за период 26.11 – 30.11.2018

Обзор рынка облигаций за период 26.11 – 30.11.2018
фото: pixabay.com
фото: pixabay.com
Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

За период 26.11 – 30.11.2018 на биржевом рынке БВФБ было заключено 199 сделок по продаже облигаций, из них:

  • 93 с государственными облигациями (46.73% от общего количества);
  • 8 с облигациями Национального банка РБ (4.02%);  
  • 44 с облигациями остальных банков РБ (22.11%);
  • 54 с корпоративными облигациями (27.14%).

ТОП 3 государственных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Кол-во сделок
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
ВГДО 253
1000
USD
5.5
06.05.2026
31
5.52
ВГДО 200
10000
EUR
6.2
13.11.2019
18
6.44
ВГДО 247
1000
EUR
3.97
16.05.2024
14
4.31

ТОП 3 корпоративных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Кол-во сделок
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Белинвестбанк ОАО Оп63
10
BYN
10.5
15.10.2021
28
11.01
Конте Спа СООО Оп25
1000
EUR
4.25
01.11.2024
9
4.24
Белинвестбанк ОАО Оп65
10
BYN
10
02.12.2021
8
10

В последнюю неделю ноября было заключено 199 сделок с облигациями в торговой системе БВФБ, что сопоставимо со средними значениями октября.  Нельзя не отметить, что такой объем в 2 раза превышает средний объем в предыдущие недели ноября.

Больше всего выросло количество сделок с государственными бумагами, почти в 9 раз.  Таким образом их доля в общем объеме выросла до 47%. В остальных сегментах рост оказался более скромным: на 40% и 75% выросло количество сделок с корпоративными и банковскими облигациями соответственно. А по облигациям национального банка количество сделок снизилось на 30% к аномально высокому объему начала ноября, что гораздо ближе к уровням октября.

В ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок уже вторую неделю входят сразу 2 выпуска, номинированные в евро. Также отметим, что аномально высокие уровни доходностей к погашению, наблюдаемые на прошлой неделе у лидеров рейтинга, стали историей, но все еще привлекательно выглядят ставка 6.44% в евро по ВГДО 200 с погашением уже через год. Валютная структура рейтинга по сравнению с прошлой неделей не изменилась.

ТОП 3 корпоративных бумаг по количеству сделок вторую неделю возглавляют облигации Белинвестбанк ОАО, причем на этой недели в рейтинг вошли сразу 2 облигации данного эмитента. Также в рейтинг вошли облигации  Конте Спа СООО номиналом в евро.

Валютная структура этого рейтинга изменилась, и стала преимущественно рублевой.

В денежном выражении общий объем сделок составил 138.26 млн.рублей, из них:

  • 63.07 млн.рублей по сделкам с государственными облигациями (45.62% от объема);
  • 16.95 млн.рублей с облигациями Национального банка РБ (12.26%);
  • 30.36 млн.рублей с облигациями остальных банков РБ (21.96%);
  • 27.88 млн.рублей с корпоративными облигациями (20.16%).

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
100
BYN
0
24.04.2028
31.05
0.1
1000
USD
5.5
21.02.2024
12.42
5.43
10000
EUR
6.2
13.11.2019
7.02
6.44

ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
АЙРОН ОДО Оп20
500
USD
7
01.12.2022
13.85
0
АСБ Лизинг ООО Оп100
100
BYN
11.5
31.10.2023
7.89
11.46
АСБ Лизинг ООО Оп94
100
BYN
8
30.12.2019
2.52
7.95

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Белинвестбанк ОАО Оп63
10
BYN
10.5
15.10.2021
14.19
11.01
Белинвестбанк ОАО Оп65
10
BYN
10
02.12.2021
7.06
10
БПС-Сбербанк ОАО Оп92
100
BYN
6.5
11.10.2024
5.02
6.53

Объем торгов в денежном выражении вырос на 40% относительно прошлой недели и даже превзошел средние показатели октября на 15%, что, учитывая положительную динамику прошлой недели может говорить о краткосрочном тренде.

Как и в случае с количеством сделок, основной рост по объему сделок обеспечили 2 сектора: государственных и корпоративных облигаций, где изменения объема произошли в 13 и 7 раз соответственно. Небольшой прирост в денежном выражении произошел и по сделкам с облигациями НБРБ, в 1.5 раза. А вот в сегменте банковских облигаций объем сделок снизился более чем в 2.5 раза, при этом удельный вес в общем объеме сделок снизился с 80% до 22%.

В ТОП 3 государственных облигаций по объему сделок сохранили свое место облигации ВГДО 245 и ВГДО 200, а возглавили данный рейтинг ГДО 279 - дисконтные облигации, номинированные в белорусских рублях. Доходности к погашению также вернулись к нормальным уровням. Валютная структура рейтинга – без изменений.

ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок, полностью обновился. На этой неделе его возглавляют облигации АЙРОН ОДО Оп20. На втором и третьем местах расположились бумаги АСБ Лизинг ООО, номинированные в белорусских рублях. При относительно невысоких доходностях, бумаги этого эмитента периодически попадают в наш рейтинг.

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта
купон, %
Объём выпуска, шт
Дата погашения
реализовано на 31.10, %
реализовано на 30.11, %
изменение, %
Активлизинг ООО Оп6
100
USD
6.5
8000
01.11.2021
0
7,09
7,09
Альфа-Банк ЗАО Оп28
5000
BYN
-
8000
25.04.2024
8,75
8,75
0
АСБ Лизинг ООО Оп100
100
BYN
11.5
1000000
31.10.2023
0
7,97
7,97
АСБ Лизинг ООО Оп83
100
BYN
8
100000
24.05.2019
99,99
99,99
0
АСБ Лизинг ООО Оп84
100
BYN
7
100000
24.05.2019
0,3
0,3
0
АСБ Лизинг ООО Оп87
100
BYN
12
600000
18.07.2019
63,79
63,79
0
АСБ Лизинг ООО Оп88
100
BYN
8
510000
20.08.2019
92,97
92,97
0
АСБ Лизинг ООО Оп89
100
BYN
5
50000
20.09.2019
92,16
92,16
0
АСБ Лизинг ООО Оп90
100
BYN
7
50000
20.09.2019
9,72
9,72
0
АСБ Лизинг ООО Оп92
100
BYN
12
482240
22.11.2019
4,88
4,88
0
АСБ Лизинг ООО Оп93
100
BYN
10
280000
30.12.2019
47,39
47,74
0,35
АСБ Лизинг ООО Оп95
100
BYN
8.5
430000
30.12.2019
99,95
99,95
0
АСБ Лизинг ООО Оп98
10000
USD
5
400
20.10.2023
0
54,5
54,5
Белинвестбанк ОАО Оп68
1000
BYN
10
100000
04.06.2020
0
19,14
19,14
БПС-Сбербанк ОАО Оп90
100
BYN
6.5
1000000
12.10.2020
73,14
73,14
0
БПС-Сбербанк ОАО Оп91
100
BYN
6.5
1000000
12.10.2022
50,98
50,98
0
БПС-Сбербанк ОАО Оп92
100
BYN
6.5
1000000
11.10.2024
75,5
75,5
0
ЗАО "АВАНГАРД ЛИЗИНГ" Оп19
5000
BYN
12.5
350
31.08.2032
52
52
0
ЗАО "АВАНГАРД ЛИЗИНГ" Оп24
1000
USD
7.5
680
30.09.2038
48,09
98,09
50
ЗАО "Агрокомбинат Несвижский" Оп4
100
BYN
9
10000
30.04.2023
2,3
4,68
2,38
ЗАО "Банк "Решение" Оп11
1000
BYN
11
4000
20.04.2023
69,95
69,95
0
ЗАО "Банк "Решение" Оп8
1000
USD
4.25
5000
18.09.2019
70
70
0
ЗАО "Универсам "Центральный" Оп4
1000
USD
6.5
2000
31.08.2027
29,95
29,95
0
Конте Спа СООО Оп21
1000
USD
5.25
4000
10.09.2024
29,55
35,17
5,62
Конте Спа СООО Оп25
1000
EUR
4.25
2000
01.11.2024
0
24,35
24,35
МТБанк ЗАО Оп31
1000
BYN
9.5
40000
22.09.2022
29,2
29,2
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп33
100
BYN
-
75000
14.02.2019
58,29
58,29
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп37
1000
USD
6.5
2000
26.04.2027
54
54
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп38
100
BYN
14
250000
26.04.2019
46,62
46,62
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп39
100
BYN
14
17000
28.04.2027
81,59
81,59
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп40
1000
EUR
6.5
1000
05.11.2027
3,6
15,4
11,8
НП-СЕРВИС ОДО Оп42
100
BYN
14
250000
31.01.2020
45,83
45,83
0
ОАО "Агролизинг" Оп10
100
BYN
-
200000
23.04.2019
50
50
0
ОАО "Агролизинг" Оп11
100
BYN
-
100000
24.12.2019
70
70
0
ОАО "СтатусБанк" Оп6
10000
BYN
-
1000
13.07.2023
9,8
9,8
0
ОДО "Белпромстрой" Оп1
10000
USD
5.25
200
03.09.2023
25
25
0
ОДО "ТУТ и ТАМ Логистикс" Оп1
1000
USD
6
2500
22.08.2025
19,32
21,12
1,8
ООО "Агрофинанс" Оп1
100
EUR
7.5
5000
07.05.2023
88,36
100
11,64
ООО "Лизинг-Ресурс" Оп1
100
USD
7.5
5000
07.09.2021
58,08
99,82
41,74
ООО "Открытая линия" Оп2
1000
BYN
14
1500
21.05.2021
2,87
2,87
0
ООО "Открытая линия" Оп3
1000
USD
7
500
27.05.2022
99,2
99,2
0
ООО "ПрофитЗерноМаркет" Оп2
1000
USD
6.5
1000
29.09.2023
54,7
99,8
45,1
ООО "Риетуму Лизинг" Оп2
1000
USD
6
1000
30.09.2021
0
6
6
ООО "СКАРБ-био" Оп1
100
USD
7.5
4000
10.09.2021
55,58
100
44,42
ООО "Солнечный парк" Оп8
100
BYN
29
100000
01.03.2019
45,46
45,46
0
ООО "Темпл Сити" Оп1
1000
EUR
-
500
30.06.2022
99,8
99,8
0
ООО "Финпрофит" Оп2
1000
USD
-
400
31.07.2021
62
66,25
4,25
Паритетбанк ОАО Оп15
10000
BYN
10.35
6000
12.08.2020
35,32
35,5
0,18
Пуховичский комбинат хлебопродуктов ОАО Оп2
1000
USD
7
1000
14.08.2021
10,9
10,9
0
СЗАО "ПРОСТОРМАРКЕТ" Оп4
100
BYN
10
20000
04.09.2019
0,15
0,15
0
СЗАО "ПРОСТОРМАРКЕТ" Оп5
100
USD
7
10000
03.09.2021
66,07
100
34,55
СООО "Белвингрупп" Оп1
100
BYN
15
20000
15.10.2021
0
3,25
3,25
Туровский молочный комбинат ОАО Оп3
1000
USD
6.5
3000
09.08.2023
58,53
63,1
4,57
Туровский молочный комбинат ОАО Оп4
1000
USD
6.5
6000
09.08.2023
9,52
12,87
3,35
Элема ОАО Оп4
200
USD
5
8000
29.09.2023
2,19
3,51
1,32

Валютная структура рейтинга на прошедшей неделе также стала более рублевой.

Традиционно валютная структура ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок, представлена только белорусским рублем.

В этот раз облигации Белинвестбанк ОАО заняли первую и вторую строчку рейтинга, при этом суммарно обеспечив 75% всего объема в банковском сегменте.

Последняя неделя ноября показала краткосрочное восстановление деловой  активности, выразившееся в существенном росте количества и объема заключенных сделок.

Ожидаемым результатом стало возвращение к уровню доходностей начала ноября, аномально высокие значения предыдущей недели стали обозримы лишь благодаря чрезвычайно низкой деловой активности того периода.

При этом корректировки доходностей пока происходят лишь по сделкам с государственными бумагами, а корпоративный сектор совсем не спешит реагировать. Основным событием прошедшей недели стало возвращение показателей рынка облигаций к уровням октября. Вполне вероятно такой краткосрочный тренд окажет влияние и на первую неделю зимы.

Еще больше новостей – в нашем Telegram-канале
Подписаться на канал
Поделитесь своей новостью или «денежной» историей через @myfinby_bot
Источник: Myfin.by
Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Оцените статью:
Уведомления
Отметить все как прочитанные
Удалить все