лучшие курсы покупка | продажа
USD 2.1082.11
EUR 2.382.388
RUB100 3.2753.285
нбрб 25.03.2019
USD 2.1022
EUR 2.3879
RUB100 3.2896

Обзор рынка облигаций: январь 2019

Обзор рынка облигаций: январь 2019
фото носит иллюстративный характер, источник: pixabay.com

Обзор рынка облигаций Республики Беларусь, подготовлен специалистами Инвестиционной компании АЙГЕНИС. Основными параметрами анализа выступают: объем, в денежном выражении, и количество сделок по приобретению* облигаций в ходе биржевых торгов на БВФБ.

В январе 2019 на биржевом рынке БВФБ с облигациями было заключено всего 510 сделок, из них:

  • 80 с государственными облигациями (15.69% от общего количества);
  • 29 с облигациями Национального банка РБ (5.69%);
  • 138 с облигациями остальных банков РБ (27.06%);
  • 263 с корпоративными облигациями (51.57%).

ТОП 3 государственных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Кол-во сделок
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
1000
USD
6.5
04.05.2023
16
5.2
1000
USD
5.5
21.02.2024
12
5.44
1000
USD
5.7
22.05.2025
10
5.95

ТОП 3 корпоративных облигаций, по количеству сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Кол-во сделок
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
СП "Святовит" ООО Оп1
1000
USD
7
29.11.2028
61
6.94
БНБ-Банк ОАО Оп8
10000
BYN
11.5
15.06.2021
40
11.46
ЗАО "Евроопт" Оп5
500
USD
6.2
12.01.2024
33
6.18

В прошедшем месяце на рынке облигаций наблюдалось небольшое увеличение деловой активности в корпоративном сегменте, происходившее на фоне общего снижения количества сделок на 25% к уровню декабря. Основной причиной падения выступило снижение активности в государственном сегменте, количество сделок в котором сократилось в более чем 3 раза.

В ТОП 3 государственных облигаций по количеству сделок в январе, вошли только долларовые облигации. При этом рейтинг обновился, не потеряли актуальности приобретения, по сравнению с декабрем, только облигации ВГДО 245.

ТОП 3 корпоративных бумаг по количеству сделок практически полностью обновился. Сохранили место в рейтинге облигации СП "Святовит" ООО, номинированные в долларах США. Валютная структура рейтинга преимущественно долларовая, исключение составляют рублевые облигации БНБ-Банк ОАО.

В денежном выражении общий объем сделок составил 324.63 млн.рублей, из них :

  • 69.56 млн.рублей по сделкам с государственными облигациями (21.42% от объема);
  • 56.29 млн.рублей с облигациями Национального банка РБ (17.34%);
  • 171.3 млн.рублей с облигациями остальных банков РБ (52.77%);
  • 27.48 млн.рублей с корпоративными облигациями (8.47%).

ТОП 3 государственных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
100
BYN
0
24.04.2028
39.91
0.02
1000
USD
5.5
06.05.2026
11.02
5.44
1000
USD
5
25.11.2022
4.81
5.01

ТОП 3 корпоративных облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период (без банков)

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
АСБ Лизинг ООО Оп105
100
BYN
10.5
31.12.2024
7.83
10.47
АСБ Лизинг ООО Оп95
100
BYN
8.5
30.12.2019
7.42
8.48
Конте Спа СООО Оп21
1000
USD
5.25
10.09.2024
2.73
5.23

ТОП 3 банковских облигаций, по объему сделок за рассматриваемый период

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта номинала
ставка купона %
Дата погашения
Объем сделок, млн.руб
Срвз.дох-ть к погашению** по сделкам %
Белинвестбанк ОАО Оп63
10
BYN
10.5
15.10.2021
44.13
10.92
БПС-Сбербанк ОАО Оп90
100
BYN
6.5
12.10.2020
16.5
6.55
Белинвестбанк ОАО Оп64
10
BYN
8
15.10.2019
15.65
12.78

В январе общий объем торгов в денежном выражении снизился более чем в 3 раза к уровню декабря. При этом суммарное падение составило порядка 781 млн.рублей.

Наибольшее снижение наблюдалось по сделкам с государственными и банковскими облигациями: на 609 и 177 млн.рублей соответственно.

В целом падение объемов в начале года было ожидаемым ввиду устоявшегося сезонного тренда. Однако, к концу месяца ситуация начала бы меняться, будь сезонность единственной причиной. Но в начале 2019 вступили в силу существенные изменения в законодательные акты касающиеся обращения облигаций в РБ, что вызвало дополнительную неопределенность среди участников рынка и отразилось на их активности.

В ТОП 3 государственных облигаций по объему сделок наиболее популярными стали рублевые облигации ГДО 279. Валютная структура рейтинга в январе, за исключением лидера рейтинга, была представлена долларовыми бумагами.

ТОП 3 корпоративных бумаг по объему сделок возглавили рублевые облигации АСБ Лизинг ООО. Единственными валютными облигациями рейтинга в январе стали бумаги Конте Спа СООО.

ТОП 3 банковских облигаций по объему сделок уже пятый месяц подряд возглавляют облигации Белинвестбанк ОАО. Валютная структура рейтинга осталась без изменений, и традиционно представлена только белорусским рублем.

Облигация, выпуск
Номинал
Валюта
купон, %
Объём выпуска, шт
Дата погашения
реализовано на 01.01, %
реализовано на 31.01, %
изменение, %
Активлизинг ООО Оп6
100
USD
6.5
8000
01.11.2021
17,98
19,23
1,25
Альфа-Банк ЗАО Оп28
5000
BYN
-
8000
25.04.2024
8,75
8,75
0
АСБ Лизинг ООО Оп100
100
BYN
11.5
1000000
31.10.2023
9,28
9,28
0
АСБ Лизинг ООО Оп103
100
BYN
10
320000
31.12.2024
0
0,02
0,02
АСБ Лизинг ООО Оп104
100
BYN
9
780000
31.12.2024
0
1,41
1,41
АСБ Лизинг ООО Оп105
100
BYN
10.5
1016000
31.12.2024
0
7,69
7,69
АСБ Лизинг ООО Оп83
100
BYN
8
100000
24.05.2019
99,99
99,99
0
АСБ Лизинг ООО Оп84
100
BYN
7
100000
24.05.2019
0,3
0,3
0
АСБ Лизинг ООО Оп87
100
BYN
12
600000
18.07.2019
63,79
63,79
0
АСБ Лизинг ООО Оп88
100
BYN
8
510000
20.08.2019
92,97
92,97
0
АСБ Лизинг ООО Оп89
100
BYN
5
50000
20.09.2019
92,16
92,16
0
АСБ Лизинг ООО Оп90
100
BYN
7
50000
20.09.2019
9,72
9,72
0
АСБ Лизинг ООО Оп93
100
BYN
10
280000
30.12.2019
54,1
54,1
0
АСБ Лизинг ООО Оп95
100
BYN
8.5
430000
30.12.2019
99,95
99,95
0
АСБ Лизинг ООО Оп98
10000
USD
5
400
20.10.2023
57
64
7
Белинвестбанк ОАО Оп68
1000
BYN
10
100000
04.06.2020
56,59
56,59
0
БПС-Сбербанк ОАО Оп90
100
BYN
6.5
1000000
12.10.2020
73,14
73,14
0
БПС-Сбербанк ОАО Оп91
100
BYN
6.5
1000000
12.10.2022
50,98
50,98
0
БПС-Сбербанк ОАО Оп92
100
BYN
6.5
1000000
11.10.2024
75,5
75,5
0
ЗАО "АВАНГАРД ЛИЗИНГ" О25
1000
USD
-
500
01.02.2022
36,8
100
63,2
ЗАО "АВАНГАРД ЛИЗИНГ" Оп19
5000
BYN
12.5
350
31.08.2032
52
52
0
ЗАО "Агрокомбинат Несвижский" Оп4
100
BYN
9
10000
30.04.2023
5,17
5,17
0
ЗАО "Банк "Решение" Оп11
1000
BYN
11
4000
20.04.2023
69,95
69,95
0
ЗАО "Банк "Решение" Оп8
1000
USD
4.25
5000
18.09.2019
70
70
0
ЗАО "Евроопт" Оп5
500
USD
6.2
10000
12.01.2024
0
5,16
5,16
ЗАО "Евроопт" Оп6
500
USD
6.2
10000
12.01.2024
0
0,53
0,53
ЗАО "Универсам "Центральный" Оп4
1000
USD
6.5
2000
31.08.2027
29,95
30,45
0,5
Конте Спа СООО Оп21
1000
USD
5.25
4000
10.09.2024
51,77
83,33
31,56
Конте Спа СООО Оп25
1000
EUR
4.25
2000
01.11.2024
33,45
38,15
4,7
МТБанк ЗАО Оп31
1000
BYN
9.5
40000
22.09.2022
29,2
29,2
0
МТБанк ЗАО Оп32
1000
BYN
10
30000
28.03.2022
0
16,53
16,53
НП-СЕРВИС ОДО Оп33
100
BYN
-
75000
14.02.2019
58,29
58,29
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп37
1000
USD
6.5
2000
26.04.2027
67,65
67,65
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп38
100
BYN
14
250000
26.04.2019
46,62
46,62
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп39
100
BYN
14
17000
28.04.2027
81,59
81,59
0
НП-СЕРВИС ОДО Оп40
1000
EUR
6.5
1000
05.11.2027
16,1
19,5
3,4
НП-СЕРВИС ОДО Оп42
100
BYN
14
250000
31.01.2020
45,83
45,83
0
ОАО "Агролизинг" Оп10
100
BYN
-
200000
23.04.2019
50
50
0
ОАО "Агролизинг" Оп11
100
BYN
-
100000
24.12.2019
70
70
0
ОАО "СтатусБанк" Оп6
10000
BYN
-
1000
13.07.2023
9,8
9,8
0
ОДО "Белпромстрой" Оп1
10000
USD
5.25
200
03.09.2023
45
45
0
ОДО "ТУТ и ТАМ Логистикс" Оп1
1000
USD
6
2500
22.08.2025
25,32
30,8
5,48
ООО "Открытая линия" Оп2
1000
BYN
14
500
21.05.2021
15,2
27
11,8
ООО "Открытая линия" Оп3
1000
USD
7
500
27.05.2022
99,2
99,2
0
ООО "Риетуму Лизинг" Оп2
1000
USD
6
1000
30.09.2021
7
19
12
ООО "Солнечный парк" Оп8
100
BYN
29
100000
01.03.2019
45,46
45,46
0
ООО "Темпл Сити" Оп1
1000
EUR
-
500
30.06.2022
99,8
99,8
0
ООО "Финпрофит" Оп2
1000
USD
-
400
31.07.2021
72,75
72,75
0
Паритетбанк ОАО Оп15
10000
BYN
10.35
6000
12.08.2020
35,52
35,68
0,16
Пуховичский комбинат хлебопродуктов ОАО Оп2
1000
USD
7
1000
14.08.2021
10,9
10,9
0
СЗАО "ПРОСТОРМАРКЕТ" Оп4
100
BYN
10
20000
04.09.2019
0,16
0,16
0
СООО "Белвингрупп" Оп1
100
BYN
15
20000
15.10.2021
3,25
3,25
0
СП "Святовит" ООО Оп1
1000
USD
7
2000
29.11.2028
20
50
30
Туровский молочный комбинат ОАО Оп3
1000
USD
6.5
3000
09.08.2023
99,83
100
0,17
Туровский молочный комбинат ОАО Оп4
1000
USD
6.5
6000
09.08.2023
28,6
31,4
2,8
Элема ОАО Оп4
200
USD
5
8000
29.09.2023
3,51
3,7
0,19

 

Как и ожидалось, в январе показатели деловой активности на рынке облигаций существенно снизились, что является характерным трендом для начала года. Особенно сильно выделяется падение объема торгов в денежном выражении в несколько раз.

Такая картина наблюдалась во всех сегментах кроме корпоративного, где наблюдается  небольшой прирост показателей к уровню декабря.

Отметим, что основная потеря объемов случилось за счет снижения активности именно крупных инвесторов в сфере банковских и государственных облигаций.

В прошлые годы восстановление активности в январе начиналось уже со второй половины месяца. Однако в 2019 рецессия затянулась ввиду вступивших  в силу изменений законодательства, и возникшей неопределенности в отношении порядка их реализации. Также свой вклад внесло и ожидание первого, в новом году, аукциона по размещению государственных облигаций среди широкого круга инвесторов, который, к слову, был признан не состоявшимся.

Наиболее вероятно, что в феврале деловая активность на рынке начнет восстанавливаться. Вместе с тем стоит ожидать и изменения доходностей (в сторону снижения) в сегменте государственных облигаций, о необходимости чего намекнули в Министерстве финансов отказавшись от размещения по запрашиваемым ставкам.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Подпишись на рассылку Myfin.by
Еженедельно самые интересные финансовые новости для вас!
Поделиться:
Новости по темам: