Новые депозиты физлиц в январе: объемы упали до многолетнего минимума
В январе объем вновь открытых срочных депозитов физлиц в национальной валюте незначительно вырос. Тем самым продолжилась тенденция медленного прироста, начавшаяся после достижения «дна» в июле прошлого года. Br-рублевые вклады сейчас прибыльны в долларовом эквиваленте, особенно при ревальвации Br-рубля.
А вот новых срочных вкладов в иностранной валюте население, наоборот, открывает все меньше, и в отчетном месяце их объем упал уже до 8-летнего минимума. Они не выгодны – доходность не обеспечивает сохранность сбережений в их покупательской способности. Инфляция ежемесячно снижает вес Br-рубля, а в Br-рублевый эквивалент валютных вкладов даже не растет – снижается из-за падения курса доллара.
В целом, во всех валютах, сегодняшний объем новых срочных депозитов физлиц в разы меньше, чем несколько лет назад, а с поправкой на инфляцию – один из минимальных с 2009-го. Как и в долларовом эквиваленте: $-эквивалент новых срочных вкладов составил в январе лишь $580 млн – самый маленький с конца 2008-го (в 2013-15 годах был, в основном, более $1 млрд, а часто и более $1,5 млрд).
Из положительного: долларизация новых вкладов снижается – по причине роста объемов срочных Br-рублевых и падения новых вкладов в иностранной валюте.
Новые срочные депозиты физлиц в национальной валюте: объемы маленькие, но растут
В январе 2017-го продолжилась тенденция второй половины 2016-го – медленный ежемесячный прирост объема нового депонирования Br-рублевых средств населения в банках. В этом месяце было открыто новых срочных вкладов физлиц в национальной валюте (а в статистику включаются не только физический приток «новых» денег в банк извне, но и рекапитализация начисленных процентов и продление уже действующего вклада на новый срок без выноса денег из банка) на Br278 млн (в т. ч. по сроку до 1 года – Br203 млн, свыше 1 года – Br 76 млн) – всего лишь на Br7 млн больше, чем в декабре. Тем не менее, январская сумма стала максимальной за 10 месяцев.
И все же, сегодняшние объемы новых срочных Br-рублевых вкладов физлиц – небольшие по сравнению с объемами нового депонирования в 2013-14 годах: раньше они были в разы больше, чем сейчас, иногда превышали Br1 млрд. Как раз в то время была зафиксирована и исторически рекордная сумма – Br1,404 млрд (в апреле 2015-го).
Но сразу после достижения этого максимума пошло быстрое сокращение свежего притока Br-рублей в банки от населения. В первую очередь, в связи с девальвационными ожиданиями, которые подтвердились в августе того года, а также из-за снижения реальных доходов граждан.
Результатом стало падение объемов новых срочных Br-депозитов на порядок: в июле 2016-го открыто новых срочных вкладов физлиц лишь на Br169 млн – минимум последних 4-х лет. С этого «дна» и пошла тенденция почти ежемесячного, но медленного увеличения объемов.
Сегодняшние суммы новых срочных Br-рублевых вкладов физлиц номинально значительно превосходят объемы Br-депонирования, которые были еще раньше, до 2013-го года. Однако нынешний Br-рубль не равен Br-рублю тех лет по своей покупательской способности: сейчас на один и тот же номинал не приобрести товаров или услуг столько же, сколько можно было раньше: покупательская способность уменьшилась примерно на величину инфляции за прошедший с того времени период.
С поправкой же на инфляцию, учитывающей реальную стоимость Br-рубля прошедших периодов, даже выросший январский объем новых срочных Br-депозитов остается одним из самых низких за последние 14 лет по покупательской способности всей своей денежной массы.
Долларовый эквивалент объема новых срочных Br-вкладов населения, естественно, тоже прирастает от месяца к месяцу, подгонямый еще и ревальвацией Br-рубля к доллару.Но прирост этот все же незначительный: $-эквивалент открытых в январе срочных Br-депозитов физлиц ($143 млн) больше декабрьского лишь на 5 млн.
В середине 2016-го $-эквивалент «свежих» Br-вкладов упал вообще ниже $100 млн. Хотя еще недавно, 1,5-2 года назад, был в разы, а то и на порядок больше: ежемесячно их открывалось на $500-900 млн в эквиваленте, а, бывало, и на свыше $1 млрд. Исторический максимум $-эквивалента новых срочных Br-вкладов физлиц был в ноябре 2013-го и январе 2014-го – более $1,2 млрд.
Новые депозиты в иностранной валюте: объемы упали до 8-летнего минимума
В отличие от Br-рублевых, объемы новых срочных депозитов физлиц в иностранной валюте имеют отчетливую тенденцию снижения в последние 1-1,5 года. Это объясняется невыгодностью их использования в условиях падения курса доллара, не говоря уже про «проигрыш» инвалютных вкладов в конкуренции с Br-рублевыми.
Так, доходность новых долларовых срочных депозитов физлиц сейчас 1,5-2,5% годовых, тогда как долларовая, в эквиваленте, доходность Br-рублевых срочных – десятки процентов годовых. На процентную ставку, которая находится сейчас на уровне 10-15%, накладывается еще и процент ревальвации Br-рубля к доллару, увеличивая приращивание $-эквивалента Br-депозита).
Кроме того, не способствует росту объема новых инвалютных вкладов физлиц и падение реальных денежных доходов населения: свободных денег для покупки валюты в сбережения остается после похода в магазин все меньше.
Итогом всего этого стало уменьшение депонирования населением иностранной валюты в банках в январе 2017-го до 8-летнего минимума: в отчетном месяце открыто новых инвалютных срочных вкладов физлиц лишь на $437 млн.
Это уровень конца 2008-го. С тех пор ни разу не было такой маленькой суммы. Наоборот, в те годы она только прирастала, перевалив в 2015-м году за $1 млрд в месяц,
Исторический же рекорд валового притока валюты от физлиц в банки, который был зафиксирован в августе 2015-го – вообще $1,512 млрд (в тот месяц из-за девальвации Br-рубля произошел переток из Br-рублевых в валютные, появился дополнительный объем).
Рост интереса к валютным вкладам начался с конца 2008-го на фоне мирового кризиса, и резко усилился с 2009-го, когда сразу после Нового Года произошла неожиданная для большинства обывателей девальвация Br-рубля. Обладатели Br-вкладов тогда очень сильно потеряли в $-эквиваленте, а процентные ставки по валютным вкладам в 2009-м выросли до 10-12% годовых (в 5-10 раз больше, чем сейчас).
До 2009-го года новых срочных валютных вкладов открывалось мало, предпочтение отдавалось Br-рублевым: с 2001-го по 2008-й Br-рубль был стабилен, и Br-рублевые срочные депозиты давали прибыль в $-эквиваленте намного большую, чем непосредственно долларовые – десятки процентов годовых.
Br-эквивалент январского объема новых срочных инвалютных вкладов физлиц – Br851 млн. Это номинальный минимум за 2 года. Рекордный же месячный приток иностранной валюты на новые срочные вклады в Br-эквиваленте – почти Br2,5 млрд (в августе 2015-го). И это, к тому же, пересчитано по тогдашнему курсу Br/$. По теперешнему было бы почти Br3 млрд.
С учетом инфляционного неравенства сегодняшняя покупательская способность январского объема новых валютных вкладов физлиц – одна из самых низких за последние 8 лет.
Однако в период до 2009-го новых вкладов в иностранной валюте был вообще мизер в сравнении и с сегодняшними объемами, даже с поправкой на инфляцию, по сегодняшней покупательской способности их Br-эквивалента.
Удельный вес долгосрочных депозитов в общей сумме новых вкладов больше в инвалютном сегменте, чем в национальном, что объясняется различием объемов и целей размещения денежных средств на депозитах, а также «портретом» вкладчика (для больших сумм сбережений и на длительный период хранения чаще выбираются доллары и евро, несмотря на то, что доходность по валютным вкладам очень низкая). Но в общей массе краткосрочных вкладов и там и там больше, чем долгосрочных.
Новые депозиты – суммарно, в национальной и иностранной валюте: долларизация уменьшилась
Общий объем всех новых, открытых в январе, срочных вкладов физлиц (Br-рублевых + инвалютных в Br-эквиваленте) – Br1,129 млрд. Это меньше, чем было в прошлом месяце, на Br232 млн (-17,1%). На срок до 1 года открылось срочных вкладов на Br8712 млн, на срок свыше 1 года – на Br417 млн.
По своей номинальной Br-рублевой величине сегодняшний объем всех новых депозитов физлиц – примерно уровень 2013-го.
С поправкой же на инфляцию, в сегодняшних ценах, по сегодняшней покупательской способности – уровень 2009-го.
Долларовый эквивалент январского объема новых срочных вкладов физлиц – $580 млн. Тогда как в 2013-15-х. был равен, в основном, $1-1,5 млрд.
Долларовый эквивалент новых срочных вкладов физлиц, открытых во всех валютах в январе 2017-го – минимальный с конца 2008-го. За все прошедшее с того момента время, а это более 8-и лет, не было еще такого низкого $-эквивалента новых срочных депозитов. Рекордные же объемы $-эквивалента – свыше $2,1 млрд (были в январе и декабре 2014-го и в апреле и мае 2015-го).
Но есть и положительная новость: долларизация новых срочных депозитов физлиц в январе 2017-го существенно снизилась, хотя и осталась очень высокой: в иностранной валюте вкладов открывалось 75,3%, в национальной – 24,7%. Падение долларизации в отчетном месяце произошло благодаря снижению валютных вкладов (до 8-летнего минимума) при увеличении Br-рублевых (до 1,5-годичного максимума),
В 2017-м текущая тенденция продолжится: новых срочных депозитов в Br-рублях будет открываться все больше, а объем валютных вряд ли заметно вырастет, и возможно, даже еще больше снизится.