Кирилл Рудый рассказал о том, как вернуть иностранных инвесторов
С 2015 года различные показатели прямых иностранных инвестиций демонстрируют их отток из Беларуси. С констатации этого факта начинается статья доктора наук Кирилла Рудого, опубликованная в ноябрьском номере журнала «Банкаўскi веснiк».
Что происходит
В частности, с прошлого года в Беларуси стало больше закрываться, чем открываться организаций с иностранным капиталом, то есть наблюдается инвестиционный разворот.
При этом число организаций с иностранными инвестициями в I квартале 2016-го по сравнению с 2015-м сократилось во всех регионах Беларуси, что говорит о наличии системных причин, пишет Рудый.
Размеры уставных фондов предприятий с иностранными инвестициями также стали сокращаться. По их региональным показателям в 2015-м наблюдается отток иностранного капитала из всех областей Беларуси, кроме Витебской, и Минска.
Наблюдается высокая концентрация объема ПИИ на нескольких инвесторах. В 2011-2015 годах на пять крупнейших (в том числе «Кроноспан», «Хайнекен», «Штадлер») пришлось 40% вложений в уставные фонды, в том числе на одного – более 20%.
За последний пятилетний период на пять крупнейших реинвесторов (в том числе МТС, EPAM, Мозырский НПЗ) пришлось 26% всей реинвестируемой прибыли, в том числе на одного – около 10%.
Как констатирует Рудый, 65% всех прямых иностранных инвестиций приходится на 0,9% организаций с иностранным капиталом.
Диаграмма: Банкаўскi веснiк
Доля вложений в уставные фонды мизерна. В структуре ПИИ действительно прямые инвестиции, то есть капиталовложения в уставные фонды, составили на 1 апреля 2016-го всего 2%. Долговые инструменты, которые потребуют в будущем возврата капиталов, – 57%.
На реинвестирование прибыли пришелся 41 процент, а это не приток новой валюты в страну, а оборот доходов, полученных в основном внутри нее, отмечает Рудый.
ПИИ приходили в основном без прямого участия государства в уставных фондах и регистрировались как организации без ведомственной подчиненности. В 2015 году на них пришлось 93,7% всех прямых иностранных инвестиций и 99,9% вкладов в уставные фонды в СП и ИП.
Это доказывает, что органы госуправления не могут директивно влиять на иностранных инвесторов в Беларуси.
Почему так происходит
Среди причин формирующегося оттока ПИИ из Беларуси Рудый выделил следующие.
Основной фактор – падение платежеспособного спроса населения. По итогам опроса эту причину назвали главным барьером для инвестирования в белорусскую экономику 33 из 46 иностранных компаний.
Кроме того, доля прибыльных организаций с иностранным капиталом уменьшилась с 80,9% в 2013-м до 66,5% в 2015-м. Сокращение прибыли привело к меньшим возможностям для ее реинвестирования.
Плюс, в отличие от госпредприятий, которым помогло государство, иностранные должны были самостоятельно возвращать взятые кредиты. Это также привело к сокращению объемов реинвестирования.
Диаграмма: Банкаўскi веснiк
Далее, из заключенных в 2009-2015 годах 1 844 инвестдоговоров расторгнуты 663. Главная причина – невыполнение инвестором обязательств, оказавшихся обременительными. Эта статистика может отпугивать других потенциальных инвесторов.
Также среди факторов – начатая в 2015 году политика дедолларизации. При реорганизации СП и ИП уставные фонды стали пересчитываться и формироваться в рублях, и общая сумма их при статобработке сократилась.
Выросло силовое давление на экономику. Число дел в суде по административным нарушениям в экономической сфере за 2015-й увеличилось по сравнению с 2014-м с 9 792 до 13 361. Основной вклад в давление – у налоговой и таможни.
Сыграли роль также культурные особенности – ориентация общества на советское прошлое, на краткосрочный результат, восприятие национализации как восстановления справедливости, некоторая подозрительность к иностранцам…
Есть и накопленный негативный международный имидж. Санкции, изоляция воспитывают у иностранных инвесторов предвзятое отношение к Беларуси, часто не столько рационально-экономическое, сколько эмоциональную неприязнь.
Диаграмма: Банкаўскi веснiк
Как решить проблему
Рудый предлагает изменить инвестиционный климат, пошагово реализуя новую политику.
Во-первых, организовать институциональное обеспечение.
Активизировать работу Совета по привлечению ПИИ при премьер-министре с трансформацией Национального агентства по приватизации и инвестициям (с ее переподчинением главе правительства) в основное окно и электронный портал для инвесторов.
Определить главной оценкой работы местных органов власти объем ПИИ на чистой основе и размер уставных фондов организаций с иностранным капиталом. Повысить мотивацию госслужащих в работе с иностранными инвесторами и в целом изменить формат госслужбы с переходом на предоставление госуслуг.
Продекларировать ПИИ как главный приоритет экономической политики, ограничив при этом размер госзаимствований и правительственных гарантий кредитуемых инвестиционных проектов.
Провести широкомасштабную пиар-компанию.
Во-вторых, обеспечить правовую защиту иностранных инвесторов.
Ввести пятилетний мораторий на проверки организаций с иностранным капиталом, которые инвестировали в уставный фонд.
Диаграмма: Банкаўскi веснiк
Сформировать стандартный инвестдоговор с исключением социальных и других некоммерческих обязательств и с правительственной гарантией прав собственности инвестора.
Гармонизировать законы с наиболее привлекательными в мире инвестцентрами, использование британского права при инвестспорах, исключение риска национализации.
Среди мер также особый порядок приватизации градообразующих и монопольных организаций – например, вывод их на IPO, единый упрощенный плановый порядок малой приватизации. Вовлечение свободных производственных и сельхозплощадей в оборот.
И в-третьих, снизить издержки иностранных инвесторов.
Сократить валютные ограничения, в том числе отменить обязательную продажу валютной выручки, дать возможность инвесторам использовать международные стандарты финотчетности, в том числе на английском языке.
А также упростить доступ к земельным, трудовым, природным, энерго- и иным ресурсам, сократить регистрационные процедуры, предоставить неограниченную возможность репатриации прибыли.