В предыдущей статье мы рассматривали вопросы контроля операций за криптовалютами и AML (Anti-Money Laundering или же «борьба с отмыванием денег»). В этой статье рассмотрим, какие юридические риски несет инвестор при работе с криптовалютами и как он может защитить свои права.
1. Основные риски для инвесторов в криптовалюту
1.1. Правовой статус криптовалюты
На текущий момент не существует единого «общемирового» стандарта регулирования криптовалюты. Это значит, что использование криптовалюты и защита прав инвестора зависят от законодательства конкретного государства.
1.2. Отсутствие гарантий государства
В отличие от банковских вкладов, криптовалютные активы не застрахованы. В случае кражи или банкротства биржи, инвестор рискует полностью потерять средства.
К примеру, в 2022 году криптобиржа FTX обанкротилась, и огромное число инвесторов по всему миру потеряли средства. Возврат активов в этой ситуации осложнен отсутствием страхования и международных гарантий.
1.3. Риски недобросовестных проектов (ICO, DeFi, токенизация)
Многие проекты обещают высокую доходность, но могут оказаться мошенническими или юридически некорректными. В таких случаях защита прав инвестора затруднена, особенно если проект зарегистрирован в офшорной юрисдикции.
Например, одно из самых известных ICO-мошенничеств – Bitconnect. Компания обещала доходность до 1% в день за счёт «торгового бота». На пике рыночная капитализация превысила $2 млрд. В 2018 году проект рухнул, основатели скрылись, а инвесторы потеряли активы.
1.4. Волатильность и спекулятивные риски
Кроме чисто юридических следует принимать во внимание и экономические риски в виде нестабильности рынка большинства криптовалют.
Юридические претензии из-за колебаний курса малореальны, так как инвестор добровольно принимает на себя финансовый риск рынка.
К примеру, инвестор купил биткоин в ноябре 2021 г. по $65 тыс., а уже в 2022 г. его стоимость падала ниже $20 тыс. Юридических оснований для оспаривания убытков у инвестора не было.
1.5. Технические и операционные риски
Не следует забыть и про прикладные риски.
Ошибки при переводе средств, потеря приватных ключей или использование «анонимайзеров» делают возврат активов почти невозможным.
К примеру, пользователь перевел криптовалюту на неверный адрес (ошибка в одной букве). В блокчейне транзакции необратимы, и вернуть активы невозможно.
2. Правовая база в Беларуси
Защита прав инвесторов в криптовалюту регулируется, в частности:
- Декретом Президента Республики Беларусь от 21 декабря 2017 г. № 8 «О развитии цифровой экономики»;
- Декретом Президента Республики Беларусь от 18.03.2021 № 1 «Об изменении декретов Президента Республики Беларусь»;
- Положением о ПТВ, утв. Декретом Президента Республики Беларусь от 22.09.2005 № 12 «О Парке высоких технологий»;
- Указом Президента Республики Беларусь от 17.09.2024 № 367 «Об обращении цифровых знаков (токенов)»;
- локальными актами ПВТ о порядке проведения ICO, работы бирж и операторов криптоплатформ;
- внутренними актами крипторезидентов ПВТ.
Ключевые моменты для инвестора:
- P2P-операции разрешены только через резидентов ПВТ;
- предусмотрена AML/KYC-проверка, что снижает риски мошенничества;
- инвестор имеет право на обращение в ПВТ и суд в случае нарушения его прав.
3. Как инвестор может защитить свои права
3.1. Проверка контрагентов
- Убедиться, что криптокомпания является резидентом ПВТ (напомним, что запрета в отношении операций по переводу и обмену токенов на зарубежные торговые площадки нет, он касается только P2P-операций).
- Проверить наличие у компании «White paper» (для ICO), лицензий, аудиторских заключений.
3.2. Использование надежных площадок
- Выбирать только биржи и операторы криптоплатформ с репутацией и прозрачными условиями.
- Избегать «пиратских» обменников и P2P-сделок без правового сопровождения.
3.3. Договорное закрепление отношений
- При инвестициях в проекты требовать заключения договора (оферты, пользовательского соглашения).
- Обращать внимание на юрисдикцию, применимое право и порядок разрешения споров.
3.4. Судебная и внесудебная защита
- Досудебное урегулирование спора с резидентом ПВТ, в т.ч. претензионная работа.
- Судебная защита по месту регистрации резидента ПВТ или по договору.
- В международных инвестициях следует обращать внимание на применимое право и суд (арбитражные оговорки).
4. Практические рекомендации
- Не инвестировать в проекты без юридической прозрачности.
- Использовать многоуровневую защиту: не только юридическая, но и техническая безопасность (холодные кошельки, 2FA).
- Диверсифицировать активы и не хранить значительные суммы на бирже.
- Следить за изменениями законодательства.
- При крупных инвестициях консультироваться с юристом, специализирующимся на криптовалютах и финансовых сделках.
Что в итоге?
Инвестирование в криптовалюту открывает новые возможности, но связано с существенными юридическими (а также экономическими и техническими) рисками – от отсутствия комплексной государственной защиты до сложности в возврате активов при мошенничестве.
Белорусское законодательство через режим ПВТ создало базу для легальной работы инвесторов, однако эффективная защита их прав во многом зависит от внимательности самого инвестора при выборе контрагентов и инструментов. В перспективе, учитывая международные тенденции, можно ожидать дальнейшего сближения регулирования криптовалют с традиционным финансовым рынком, что повысит уровень защиты инвесторов.