Рост доллара был временным? Итоги рынка валют
По итогам первой недели июня доллар США укрепился к большинству основных валют на фоне сильных данных по рынку труда и новостей о восстановлении тарифных мер. Индекс доллара DXY вырос к отметкам конца апреля. Евро ослаб после публикации ускорившейся инфляции в еврозоне, юань удерживал стабильность, а российский рубль завершил период коррекцией после длительного роста. Внутренний рынок Беларуси функционировал в условиях обновления данных по резервам и внешнеторговым показателям. Что происходит с долларом на мировых рынках и как это влияет на белорусов, объясняет в традиционном обзоре финансовый аналитик Вадим Иосуб.
- Доллар: сильные данные по занятости и возврат тарифной риторики
- Евро: инфляционный сюрприз и давление на единую валюту
- Юань: стабильность на фоне сбалансированных данных
- Российский рубль: конец роста?
- Другие активы: коррекция фондовых индексов и откат драгметаллов
- Белорусский рубль: обновление резервов и внешнеторговой статистики
- Что в итоге?
Доллар: сильные данные по занятости и возврат тарифной риторики
Американская валюта показала рост к ключевым парам после публикации отчёта по рынку труда за май. Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) составило 215 тысяч при ожиданиях 180 тысяч, а уровень безработицы остался на уровне 3,9%. Эти данные укрепили ожидания сохранения жёсткой монетарной политики ФРС.
Дополнительным драйвером стало заявление Дональда Трампа о намерении использовать альтернативные правовые механизмы для восстановления ранее отменённых судом тарифных мер. На этом фоне доллар укрепился к швейцарскому франку: пара USD/CHF поднялась к уровням начала апреля. Одновременно товарные валюты Австралии и Новой Зеландии снизились к доллару, также вернувшись к котировкам начала апреля, что отражало рост аппетита к защитным активам и фиксацию прибыли в сырьевом сегменте.
Евро: инфляционный сюрприз и давление на единую валюту
Евро завершил неделю снижением после публикации предварительной оценки инфляции в еврозоне за май. Годовой показатель ускорился до 3,2%, что стало максимальным значением с августа 2023 года и превысило консенсус-прогноз в 3,0%. Базовая инфляция (без учёта энергии и продуктов питания) также показала рост до 2,7% в годовом выражении. Рынок воспринял данные как сигнал о сохранении ценового давления, что ограничило потенциал для смягчения политики ЕЦБ.
В пятницу вечером пара EUR/USD опустилась к отметке 1,1520, обновив минимум с начала апреля. Динамика отражала переоценку траектории процентных ставок и усиление доллара на глобальных рынках.
Юань: стабильность на фоне сбалансированных данных
Китайская валюта удерживала позиции в предсказуемом коридоре к доллару. На неделе Государственное статистическое управление КНР опубликовало данные по индексу деловой активности в непроизводственном секторе за май, который остался в зоне расширения выше 50 пунктов.
Народный банк Китая продолжил поддержку ликвидности через операции обратного РЕПО, не меняя базовые ориентиры денежно-кредитной политики. Устойчивое сальдо внешней торговли и умеренный спрос на платежи за импорт обеспечили паре USD/CNY незначительное снижение без резких спекулятивных импульсов.
Российский рубль: конец роста?
Российская валюта завершила неделю снижением к доллару. В период обзора Росстат представил данные по индексу промышленного производства за апрель, зафиксировав умеренный рост обрабатывающих отраслей в годовом выражении. Банк России продолжил операции по мониторингу внутреннего валютного рынка, применяя стандартные инструменты для сглаживания краткосрочных колебаний. Отсутствие новых геополитических новостей и стабильные цены на энергоносители оказывали поддержку российской валюте. Курс рубля формировался под влиянием сбалансированных потоков от экспортёров и импортёров, что способствовало сдерживанию его падения.
Под воздействием всех этих факторов, к закрытию торгов прошлой недели на БВФБ доллар заметно укрепился к российской валюте, немного ослаб к юаню и практически не изменился по отношению к евро. Так, евро по отношению к доллару остался вблизи 1,1640. К российскому рублю доллар подрос вторую неделю, на этот раз с 71,4 до 73,6 (+3,2%). По отношению к юаню доллар после двух недель роста снизился с 6,81 до 6,79 (-0,3%).
Другие активы: коррекция фондовых индексов и откат драгметаллов
На фондовых площадках США в пятницу произошла заметная коррекция после длительного роста. Индексы S&P 500 и NASDAQ 100 снизились на 2–3% от локальных максимумов, что отражало фиксацию прибыли инвесторами и пересмотр рисков на фоне сильных макроданных и сигналов к продолжению жесткой ДКП.
На товарных рынках золото и серебро просели к уровням второй половины марта: котировки золота опустились ниже 4 400 долларов за унцию, серебра – к $68. Криптовалютный рынок также продемонстрировал снижение: биткоин опускался до $59 000, обновив минимум с октября 2024 года. Откат в рисковых активах коррелировал с укреплением доллара и ростом доходности казначейских облигаций США.
Белорусский рубль: обновление резервов и внешнеторговой статистики
Белорусский рубль на неделе укрепился к российскому, но уступил остальным основным валютам. Нацбанк опубликовал данные о состоянии международных резервных активов: золотовалютные резервы уменьшились за май на $228,6 млн и на 1 июня составили $15,038 млрд. Снижение объёма резервов связано с коррекцией цены на золото на международных рынках, а также с выплатами по внешним обязательствам Правительства Республики Беларусь. Кроме того, по данным регулятора, население за май на чистой основе продало $310,5 млн, а с начала года чистая продажа составила $953,2 млн.
По данным Белстата, опубликованным на прошлой неделе, внешнеторговый оборот товаров Беларуси за январь-апрель составил $32,22 млрд США. Экспорт вырос на 22,6% в годовом выражении и достиг $15,18 млрд, импорт увеличился на 16,2% до $17,04 млрд. Отрицательное сальдо сложилось на уровне $1,87 млрд, что отражает опережающий рост импортных операций по сравнению с экспортными поставками.
Аналитики Евразийского банка развития в начале прошлой недели отметили, что рост номинальных заработных плат в Беларуси продолжит поддерживать потребительскую активность во втором квартале. Одновременно ЕБРР скорректировал прогноз роста экономики страны на 2026 год в сторону понижения, сославшись на внешние торговые ограничения и адаптацию экспортного сектора.
На этом фоне национальная валюта вновь поменяла свою динамику: она укрепилась к российскому рублю, но уступила остальным валютам. Так, доллар вырос с 2,7600 до 2,8169 (+2,06%), а евро подорожал с 3,2123 до 3,2785 (тоже +2,06%), обе валюты растут вторую неделю подряд. Юань также растет вторую неделю, на этот раз с 4,0544 до 4,1505 за 10 юаней (+2,37%). Российский рубль, после десяти недель роста, снизился с 3,8674 до 3,8259 за 100 российских (-1,07%).
На этот раз рост доллара и юаня в составе валютной корзины «перевесил» снижение российского рубля. В результате корзина подорожала третью неделю подряд, на этот раз на 0,20%, что означает соответствующее ослабление национальной валюты. При этом стоимость корзины обновила максимум с начала года.
Что в итоге?
Минувшая неделя завершилась укреплением доллара к большинству валют на фоне сильных данных по рынку труда США и ускорения инфляции в еврозоне. Фондовые индексы скорректировались после длительного роста, а драгметаллы и криптовалюты продемонстрировали откат. Внутренний рынок Беларуси функционировал в условиях обновления данных по резервам и внешнеторговым показателям. На текущей неделе участники рынка продолжат отслеживать еженедельные публикации ФРС по денежному предложению и данные по первичным обращениям за пособиями по безработице в США, а также регулярные операции ЕЦБ на открытом рынке.
На текущей неделе российский рубль, вероятно, вновь сдаст позиции как к доллару, так и, в меньшей степени, к белорусскому рублю. При подобном развитии событий к концу недели доллар по отношению к российскому рублю может подрасти до 76,0. Российский рубль по отношению к белорусскому, вероятно, снизится к 3,78 за 100 российских.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.