Насколько быстро растут цены в странах G-20, как на этом фоне выглядит Беларусь и чего ждать от инфляции в ближайшее время. Мнение
Через несколько дней в курортном месте Индонезии, на острове Бали, состоится очередной 17-й саммит глав государств G-20. И, хотя в программе саммита напрямую не заявлено обсуждение уровня мировой инфляции, очевидно, что эта проблема достойна внимания на самом высоком уровне. Выяснили, насколько быстро растут цены в странах G-20, как на этом фоне выглядит Беларусь и чего ждать от инфляции в ближайшее время.
С началом текущего года инфляционные показатели во всём мире обновляют максимумы последних 30-40 лет. Например, в Японии, которая много лет страдала от дефляции (которая с точки зрения экономики ещё проблематичнее инфляции), показатель роста цен достиг 3,0%. В еврозоне инфляция, за исключением нескольких стран, достигла двузначных значений с максимумами более 20% в странах Балтии. В Турции годовая инфляция выросла до 83,45% по итогам октября!
Что стало причиной взрывного роста потребительских цен?
Одним из основных факторов роста инфляции в мире называют резкое увеличение стоимости энергоносителей на фоне военного конфликта между Украиной и Россией. Но так ли это на самом деле? Проблема в том, что инфляция разгоняется и в тех странах, которые или обеспечены энергоносителями сами, или получают их по относительно невысоким ценам. К примеру, в тех же Соединённых Штатах Америки, которые опережают Россию по добыче нефти, инфляция примерно сопоставима. Значит дело не только в этом?
В последних публикациях экономистов Международного Валютного Фонда показано, что всплеск инфляции в 2022 году мог быть спровоцирован ростом цен на энергоносители в 2020 году накануне пандемии коронавируса и неправильной оценкой соотношения показателей рынка труда в США и инфляции, на которых строится монетарная политика ФРС США.
Глобальный эксперимент с печальным финалом
Кроме того, с момента финансового кризиса 2008-2010 года крупнейшие Центробанки мира проводят глобальный эксперимент, который состоит в погашении кризисных явлений методами монетарного стимулирования (QE). Это конечно не бесплатная раздача живых денег, и выглядит примерно так: Центробанки понижают процентную ставку до нуля и выкупают на финансовых рынках облигации (государственные и корпоративные), предоставляя эмитентам уже вполне реальную ликвидность под практически нулевые проценты. По логике эти деньги должны направляться на социальные нужды (если это государственные облигации), или на развитие экономики, если это корпоративные бумаги.
Но чаще эти деньги выходили на финансовые рынки, на которых формировались пузыри.
И в тот момент, когда начинаются экономические проблемы, а это случилось в марте 2020 года, когда мир закрылся в глобальном ковидном локдауне, и глобальное производство начало трещать по швам из-за снижения потребления, слома мировой логистики и поставок, инфляция медленно, но уверенно поползла вверх.
Далее проблемы нарастали по принципу снежного кома, и вот наступил момент, когда регуляторам пришлось сначала отменять QE, а затем и переходить к политике ужесточения монетарной политики. Ставки повышаются, облигации с балансов продаются, ликвидность с рынков таким образом изымается (т. е. деньги становятся дороже).
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- дебетовые карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
Дорогой доллар задирает цены
Ярким примером этого может служить заседание монетарного комитета ФРС, на котором регулятор США в очередной раз повысили процентную ставку на 0,75% до 4,00%. Это самая высокая ставка с 2008 года! Более того, ожидается, что на следующем заседании в декабре ФРС сделает ещё один шаг вверх и это будет окончанием цикла повышения. Но руководитель ФРС Джером Пауэлл на итоговой пресс-конференции разочаровал рынки, сообщив что это не предел! Что это значит для нас и для всего мира?
С большой долей вероятности рост глобальной инфляции продолжится, не в последнюю очередь благодаря укреплению доллара США. «Бакс» – это глобальный товар, стоимость которого закладывается в конечную цену многих продуктов и услуг. И до тех пор, пока основная резервная валюта не начнёт дешеветь, инфляция будет находиться на нынешних максимальных значениях.