На рынке криптовалют назревает новая волна падения в связи с вынужденной продажей активов крупным хедж-фондом Three Arrows Capital. Фонд столкнулся с нехваткой капитала из-за резкого снижения курсов криптовалют и стоимости криптоактивов в мае.
По данным источников Financial Times, фонд Three Arrows Capital столкнулся с маржин-коллом (требование дофинансирования открытой позиции из-за критического снижения доходности по позиции) на минувших выходных. Фонд Three Arrows Capital, расположенный в Сингапуре, является одним из крупнейших криптовалютных фондов в Азиатском регионе. Он был основан в 2012 году.
В числе кредиторов фонда была криптоплатформа BlockFi, которая и потребовала от фонда дофинансировать открытую кредитную линию. По сообщениям источников, Three Arrows Capital в 2020-м инвестировал в BlockFi крупные суммы в 2020-м году, после чего вышел из проекта в 2021-м. Тогда же фонд взял в долг крупную сумму в биткоинах у BlockFi для инвестиций в другие проекты. Но после майского падения активов в этом году не смог покрыть убытки и вынужден был ликвидировать существенную часть позиций.
Проблемы Three Arrows Capital вызвали цепную реакцию. Платформа Finblox, которая предлагала клиентам 90% годовых доходности, в четверг вечером сократила лимиты на снятие средств более чем на 60% от ранее действовавших. Ранее платформа получила инвестиции от фондов Sequoia Capital и Three Arrows Capital. Свое решение Finblox объяснила проблемами в фонде Three Arrows Capital.
Фонд Three Arrows Capital известен своей агрессивной инвестполитикой, согласно которой основные криптовалюты должны расти в длинных суперциклах, подвергаясь редким коррекциям. Один из основателей фонда Су Чжу в конце мая признал неправоту этой стратегии, написав в твитере следующее сообщение: «Тезис о цене суперцикла, к сожалению, был ошибочным, но криптовалюта по-прежнему будет процветать и менять мир каждый день».
Как рассказал исполнительный директор Wave Financial Дэвид Симер, фонд Three Arrows Capital считался на рынке одним из самых крупных и активных. «Они работали практически со всеми», — добавил он.
По данным аналитической компании Nansen, фонд управлял криптоактивами на общую сумму $10 млрд.
По другим источникам, под управлением фонда находилось не менее $4 млрд. В портфеле активов фонда существенное место занимал токен Luna, который обесценился практически до 0 в мае этого года. Также в инвестпортфеле фонда оказались и проекты с падением более 90% от пиковой стоимости: Avalanche, Solana и NFT-игра Axie Infinity.