Фото: propertycasualty360.com
Инвестиционная компания «Юнитер» опубликовала отчет по результатам исследования белорусского рынка M&A (слияний и поглощений) за 2016 год.
Итоговый вывод: инвестиционная активность в этой сфере пока остается не очень высокой. Но по сравнению с 2015-м число сделок выросло – с 15 до 21. Увеличился также их совокупный объем – со 110 млн USD до 221 млн USD.
Самыми крупными сделками, по оценкам «Юнитер», стали покупки активов «Простор-Трейд»: «Белагропромбанк» приобрел торговый центр «Арена-Сити» за 75 млн USD, а «БПС-Сбербанк» – один из гипермаркетов «Простор» и паркинг за 29 млн USD.
Топ-5 самых дорогих сделок в 2016 году
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- расчетные карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
| Актив | Сектор | Инвестор | Сектор инвестора | Страна инвестора | Доля |
|---|---|---|---|---|---|---|
1 | Простор-Трейд | Недвижимость | Белагропромбанк | Банки и финансовые организации | Беларусь | n/a |
2 | Простор-Трейд | Недвижимость | БПС-Сбербанк | Банки и финансовые организации | Беларусь | n/a |
3 | Фармлэнд Сп ООО | Фармацевтика и здравоохранение | Нацимбио | Фармацевтика и здравоохранение | Россия | 100% |
4 | Атлант-Телеком | Телекоммуникации | Telekom Austria AG (WBAG:TKA) | Телекоммуникации | Австрия | 100% |
5 | Masquerade Technologies, Inc. | ИТ | Facebook, Inc. (NasdaqGS:FB) | ИТ | США | 100% |
Источник: Юнитер
Также в пятерку, по мнению аналитиков компании, вошли сделки «Нацимбио» – «Фармлэнд», Telekom Austria – «Атлант-Телеком» и Facebook – Masquerade. Правда, конкретные суммы игроками рынка по ним не разглашались.
– Учитывая, что не по всем сделкам участники раскрывают информацию о стоимости, мы применяем наработанные методики и подходы к оценке возможной их стоимости, – прокомментировал директор «Юнитер» Роман Осипов.
Другие сделки 2016 года (не ранжированы)
| Актив | Сектор | Инвестор | Сектор инвестора | Страна инвестора | Доля |
|---|---|---|---|---|---|
| Гостиница «Гродно» | Недвижимость | Цюань Шэн | Производство | Китай | 100% |
| НПК Биотест | Фармацевтика и здравоохранение | AS Olainfarm (RISE:OLF1R) | Фармацевтика и здравоохранение | Латвия | 70% |
| OOO Flynet | Телекоммуникации | Qline Ltd. | Телекоммуникации | Беларусь | 100% |
| Wojas Bel sp. z o.o. | Розничная и оптовая торговля | Wojas SA (WSE:WOJ) | Розничная и оптовая торговля | Польша | 100% |
| 90live.org | ИТ | Sports.ru, OOO | ИТ | Россия | 100% |
Источник: Юнитер
В частности, используется информация о сделках в других регионах, но с компаниями в той же отрасли, а также открытые данные по подобным предприятиям в Беларуси, пояснил он.
В целом, всего 6 компаний из 21 озвучили суммы соглашений. Так, китайская корпорация «Цюань Шэн» купила гостиницу «Гродно» за 3,1 млн USD, а латвийское фармацевтическое предприятие Olainfarm – долю в НПК «Биотест» за 2,92 млн USD.
Другие сделки 2016 года (не ранжированы)
| Актив | Сектор | Инвестор | Сектор инвестора | Страна инвестора | Доля |
|---|---|---|---|---|---|
| ОАО Туровский молочный комбинат | Продукты питания и напитки | Conte-SPA | Производство | Беларусь | n/a |
| Fecto Belarus Tractors (Пакистан) | Производство | Амкодор | Производство | Беларусь | 50% |
| Second.by | ИТ | Kufar.by | ИТ | Беларусь | 100% |
| Слуцкий сахарорафинадный завод | Продукты питания и напитки | Республика Беларусь | Другое | Беларусь | 26% |
| Чашникский спиртзавод | Производство | МЗВВ | Производство | Беларусь | 51% |
Источник: Юнитер
Кроме того, бизнесмен Валентин Цыбулин приобрел долю в «РРБ-Банке» за 1,6 млн USD, а компания «Виталюр» стала владельцем площадей в торговом доме «Рига» за 1,5 млн USD.
Наибольшей активностью в сфере M&A в 2016 году в Беларуси отметились такие направления, как недвижимость, телекоммуникации, ИТ-сектор и производство.
Другие сделки 2016 года (не ранжированы)
| Актив | Сектор | Инвестор | Сектор инвестора | Страна инвестора | Доля |
|---|---|---|---|---|---|
| ОАО Витебские продукты | Розничная и оптовая торговля | Витебский концерн «Мясо-молочные продукты» | Розничная и оптовая торговля | Беларусь | 100% |
| ОАО Минскмебель | Производство | Минскпроектмебель | Производство | Беларусь | 100% |
| Торговые площади в ТД «Рига» | Недвижимость | Виталюр | Розничная и оптовая торговля | Беларусь | 100% |
| РРБ-Банк | Банки и финансовые организации | Валентин Цыбулин | Другое | Беларусь | 23% |
| ENTERnetAV, Digital Sail и Impression | Услуги | ENTERnetAV | Услуги | Беларусь | 100% |
| СПК Мижеричи | Сельское хозяйство | ООО Биоком | Сельское хозяйство | Беларусь | 100% |
Источник: Юнитер
Если же брать суммарные данные за два последних года, то первое место у сектора «Продукты питания и напитки» – 7 сделок. Второе за «Производством» – 5. Третье делят «Недвижимость» и «Оптовая и розничная торговля» – по 4.
Такая структура примерно соответствует основным трендам сделок в регионе Центральной и Восточной Европы в целом. Хотя у нас нет активности в секторах энергетики и добычи ресурсов, ставших там одними из самых быстрорастущих.
Источник: Юнитер
Интересно, что в 2016-м во всех секторах выросло количество белорусских сделок M&A по выкупу предприятий за долги. По сравнению с 2015-м на 18 процентов увеличилось количество дел о банкротстве.
Таким образом, одна из самых важных предпосылок для будущих возможных сделок со стрессовыми активами на нашем рынке – проблемная задолженность компаний самого разного типа и формы собственности.