Одним из таких инструментов является доверительное управление денежными средствами в банках, которым могут воспользоваться люди с достаточно крупными суммами свободных денег. В Беларуси подобные услуги оказывают несколько крупных банков, в том числе Альфа-Банк, Банк БелВЭБ, Белагропромбанк, Беларусбанк, БПС-Сбербанк, Приорбанк.
Суммы и условия
Минимальная сумма, которую банки готовы принять в доверительное управление, составляет от 10 до 50 тыс. евро или долларов., в зависимости от банка. Банки также работают с аналогичными в эквиваленте крупными суммами белорусских и российских рублей.
Минимальный срок заключения договора составляет от 1 года. Рекомендуемый срок инвестирования обычно – 2-3 года и более.
Вознаграждение банка (доверительного управляющего) включает базовую часть от 0,6% и выше (от общей суммы вложенных средств) и переменную часть – около 5% (от величины прибыли).
Виды доверительного управления
Законодательством Республики Беларусь определены следующие формы доверительного управления:
- «по приказу» – банк совершает операции с денежными средствами исключительно по указанию клиента, оформленного в виде письменного распоряжения;
- «по согласованию» – банк предлагает варианты по структурированию инвестиционного портфеля (стратегия инвестирования) и совершает операции с денежными средствами после согласования с клиентом;
- «полное» – банк самостоятельно совершает действия с денежными средствами вверителя в пределах, оговоренных договором, с обязательным уведомлением клиента о каждом совершенном им действии (если иное не предусмотрено договором).
Куда вкладывают средства клиента
Доверительные управляющие вкладывают предоставленные клиентом средства в акции инвестиционных фондов, акции компаний, государственные облигации, облигации крупных корпораций, производные ценные бумаги, депозиты, структурные продукты.
- потребительские кредиты
- кредиты на авто
- бизнес-кредиты
- кредиты на жилье
- вклады
- займы
- продукты РКО
- кредитные карты
- дебетовые карты
- услуги лизинга новых авто
- услуги лизинга авто с пробегом
- услуги лизинга авто для бизнеса
Услуги по доверительному управлению дают возможность купить акции иностранных компаний, которые обращаются на ведущих мировых биржах Нью-Йорка, Лондона, Франкфурта, Москвы.
Потенциальная доходность подобных операций не ограничена, а финансовый результат зависит от характера принимаемых инвестиционных решений. Так, фондовый индекс S&P500, который отражает изменение стоимости акций порядка 500 крупнейших компаний США, за последние пять лет вырос на 85%.
Акции отдельных компаний позволили инвесторам куда более существенно увеличить первоначальную сумму вложений.
Полученные в ходе доверительного управления доходы подлежат налогообложению в соответствии с законодательством Республики Беларусь (в настоящий момент ставка подоходного налога для физлиц составляет 13 %), а также в отдельных случаях с законодательством иностранных государств.
Клиенту нужно учитывать риски
Белорусы не могут открывать счета в иностранных банках, ограничены их возможности свободно выходить на мировые фондовые рынки, отмечает Жанна Кулакова. Благодаря услуге по доверительному управлению они могут вкладывать свои деньги в акции иностранных компаний, другие активы, сырье, то есть получают доступ к инструментам, которые могут принести существенные доходы.
Среди факторов, которые ограничивают расширение клиентской базы в этой сфере, эксперт назвала, во-первых, высокий входной порог, во-вторых, определенные риски – разной степени в зависимости от выбранной стратегии и варианта инвестирования. Прибыль банк не гарантирует, и клиент доверяет ему управление своими средствами на свой страх и риск. Впрочем, банк в случае неудачных инвестиций с использованием средств клиента тоже рискует – своей репутацией.
При этом инвестор может посмотреть, куда направляют его деньги (эта информация доступна). Инвестор сам выбирает стратегию: или он полностью доверяет банку распоряжаться своими средствами или хочет, чтобы банк с ним советовался. Тут банки используют гибкий подход и предлагают различные варианты.
Свобода выбора
У клиента есть свобода выбора объектов инвестирования и возможность распределения рисков.
Клиент определяет, в какие ценные бумаги вложить часть своих сбережений, на какой срок, и на какой риск он готов пойти. По желанию он может распределить свои сбережения между ценными бумагами предприятий различных отраслей экономики, странам, классам активов и типам инвестиционных фондов. Например, купить акции американских технологических компаний IBM, Apple, Microsoft или немецкого химического концерна BASF, акции предприятий сырьевого сектора – ExxonMobil или Газпрома, потребительского сектора – Procter & Gamble, Samsung, пищевой промышленности – Nestle, Coca-Cola, автомобилестроения – VW, Toyota, Ford, или паи специализированного фонда Raiffeisen-Healthcare-Aktien, инвестирующего в акции биотехнологических компаний по всему миру.
Жанна Кулакова считает, что в отношении выбора стратегии – от консервативной до агрессивной – вряд ли можно вывести какой-то средневзвешенный вариант с учетом «белорусского менталитета». Да и тех людей, которые готовы пользоваться подобными услугами, склонны к риску и обладают достаточным свободным капиталом и определенными знаниями в этой сфере, вряд ли можно отнести к среднестатистическим белорусам.
фото: blog.abbcapital.com
В любом случае клиенту нужно вникнуть самому в суть механизма доверительного управления. «Нужно не полениться, изучить этот вопрос, подумать, сколько и на чем вы можете заработать, чем при этом рискуете, и понять, насколько вам это подходит. Далеко не все клиенты смогут самостоятельно отдавать банку распоряжения по сделкам, так что инвестиционные инструменты может подбирать и доверительный управляющий, это нормально. Но вот с инвестиционной стратегией и уровнем риска клиент должен определиться сам и сделать это осознанно», – советует эксперт.
По ее мнению, минимальную сумму по доверительному управлению банки вряд ли будут понижать ради привлечения большего числа клиентов.
Работа с малыми суммами себя не оправдает. Вряд ли можно ожидать в ближайшее время и того, что в Беларуси появится намного больше людей с высоким доходом.
Вместе с тем Жанна Кулакова считает, что такой вид услуг будет набирать популярность в нашей стране и его сфера будет расширяться. За последние годы увеличилось число банков, которые оказывают эти услуги. Повышается инвестиционная культура белорусов.
«Я много консультирую по вопросам инвестирования и вижу, что люди все чаще интересуются фондовым рынком, спрашивают, в какие акции вкладывать средства выгоднее, как можно зарабатывать на фондовых индексах, есть интерес и к другим активам, – отмечает финансовый консультант. – Так что, думаю, доверительное управление со временем будет более популярным у белорусов. Уровень инвестиционной культуры будет повышаться. У нас, конечно, еще остался легкий «отпечаток» из СССР с лозунгом «храните деньги в сберегательной кассе». Но время идет, и люди видят, что есть много разных финансовых инструментов и способов заработать деньги, и активнее интересуются возможностями для инвестирования».