Биржевые фонды - топ 10 мировых ETF

Фото: pixabay.com

Опытные инвесторы не стремятся вкладывать все деньги в активы одного, хотя бы даже очень перспективного предприятия, но составляют портфель из ценных бумаг разных эмитентов. Однако ценных бумаг много, они часто дороги, а каждая покупка требует определенной комиссии.

Потому составление сбалансированного портфеля требует:

• солидного капитала для покупки;
• высоких текущих расходов, т.к. за каждую сделку придется платить комиссию;
• немалых усилий и времени потребует даже учет собранного портфеля.

Однако потребность в сбалансированных инвестициях росла вместе с фондовыми рынками и потому в 80 годах прошлого века появились Биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds, ETF). Они не сразу вписались в биржевую структуру, было сопротивление, суды, запреты. Но теперь ETF это мощные структуры с множеством участников и капиталом в триллионы долларов.

Описать Exchange-traded funds можно так:

ETF – портфель (корзина) ценных бумаг, обычно доходных и надежных.

ETF сам эмитирует акции. Эти акции изменяются в цене и доходности пропорционально индексу (средней величине) ценных бумаг в портфеле Фонда.

Тот кто покупает акции ETF, не получает прав на отдельные ценные бумаги купленные Фондом, но становится хозяином доли в общем портфеле.

Учреждает ETF-фонд и управляет им компания, которую называют ETF-провайдером. В управлении одного провайдера может быть несколько ETF.

ETF действуют на биржах разных государств, они есть США, Канаде, Японии, в странах Западной Европы и в России.

Портфель ETF может включать в себя ценные бумаги иностранных компаний.

Владеть долей в ETF могут граждане разных государств.

Как работают биржевые фонды?

Проще всего описать работу ETF так – эти фонды покупают чужие прибыльные ценные бумаги, затем выпускают собственные акции. Доход по акциям ETF происходит из доходов от активов в портфеле Фонда.

Обычно Фонды приобретают не все торгуемые на рынке активы, но самые выгодные и надежные. Часто это «голубые фишки» – акции мощных компаний с положением на рынке и хорошими перспективами.

Следующий этап деятельности Фонда – торговля собственными бумагами. Здесь у ETF свои принципиальные особенности. А именно – участие в работе Фондов специалистов-маркетмейкеров. Забегая вперед скажем, что благодаря постоянной работе маркетмейкеров акции ETF обладают постоянной высокой ликвидностью.

Процесс работы Exchange Traded Fund начинается с того что новые акции ETF не сразу продаются широкой публике.

1. Вначале Управляющая компания биржевого ETF-фонда находит маркетмейкера – профессионального участника фондового рынка с достаточным капиталом.
2. Управляющая компания определяет для маркермейкера состав и количество бумаг по выбранному направлению.
3. Маркетмейкер покупает нужный пакет акций (облигаций) и передает его Фонду.
4. Взамен маркетмейкер получат пакет акций ETF-фонда. Чаще идет обмен сразу крупными партиями, к примеру – 50 тысяч акций (базовых единиц) ETF.

Затем наступает период свободной продажи акций ETF-фонда.

Этим также занимаются маркетмейкеры. Они продают акции ETF инвесторам, выкупают их обратно и зарабатывают на этом. Благодаря постоянной возможности выкупа акции ETF считаются одним из самых ликвидных активов на фондовом рынке.

Маркетмейкеры могут собрать базовую единицу ETF (50 тыс.) и обменять ее обратно на акции из корзины Фонда. Это важный процесс, потому что таким способом регулируется стоимость акции ETF на уровне индексов его портфеля.

Чтобы понять механизм работы ETF следует назвать еще несколько особенностей этих биржевых фондов:

• цена акций ETF определяется автоматически в течение всего периода торговли;
• акции ETF продаются и покупаются не внутри одной страны, но на биржах всего мира, их можно приобрести удаленно;
• акции ETF продаются с кредитным (маржинальным) плечом, т.е. их можно купить не за свои деньги, но за счет кредита брокера, что помогает зарабатывать на биржевых спекуляциях.
• акции ETF продаются и покупаются без дополнительных комиссий.

Работа Биржевого ETF-фонда имеет одну важную особенность.

ETF-фонд – это усредненное выражение определенного рынка, его акции поднимаются и падают вместе ценой портфеля. ETF-фонд сглаживает риски отдельных бумаг, и не страхует только от общего падения рынка.

Виды ETF по способу управления

Все Exchange Traded Funds можно разделить на категории, по типу управления, направлениям работы и основным активам.

✔ ETF с активным управлением

В таких фондах управляющие стремятся получить доход выше, чем обеспечивают рыночные инструменты. Ради большего дохода активно покупаются и продаются ценные бумаги, идет поиск наиболее выгодных вложений. Активных ETF мало, всего 1-2% от общего числа таких фондов.

✔ ETF с пассивным управлением

Их часто называют индексными, т.к. цена акций этих фондов повторяет движение средней цены портфеля. Если корзина подорожала на 1%, то и бумаги Фонда поднимаются на 1%.

Подавляющее большинство ETF именно индексные, т.к. пассивная стратегия обходится дешевле.

Виды ETF по основным активам

Характеристики ETF сильно отличаются из-за составляющих их портфели активов. Ведь акции ETF меняются по цене и доходности вслед за бумагами из корзины Фонда.

Бывают:

• Фонды акций. Где корзина складывается из акций компаний разных отраслей и категорий, с разным доходом и степенью риска.
• Фонды облигаций. Корзина которых состоит из облигаций, государственных и корпоративных, надежных, но с доходом меньше, чем у акций.
• Инверсные фонды. Это особая категория, которая зарабатывает не на подорожании, а на падении цены активов, т.е. «играет против рынка».
• Фонды, зарабатывающие на материальных активах: золоте, нефти, недвижимости и пр. Их корзина складывается из бумаг соответствующей отрасли: добывающих предприятий, торговцев недвижимостью и т.д. Доход таких фондов зависит от положения на соответствующем рынке.

Классификация ETF этим не заканчивается, они работают с разными инструментами и по разным стратегиям.

Как стать инвестором ETF-фонда, и какая в этом выгода?

Биржевые фонды ETF интересны всем инвесторам как способ диверсифицировать риски, распределяя вложение на множество активов. Но у ETF-фондов есть и другие преимущества, особенно важные для частных лиц:

• акции ETF стоят сравнительно дешево, можно инвестировать небольшие суммы;
• акции ETF просто купить, т.к. они постоянно торгуются на рынке;
• инвестор видит состав портфеля ETF-фонда;
• от инвестора ETF-фонда не требуется специальных знаний и подготовки.

Особое достоинство – инвестировать в ETF выгодно с точки зрения комиссий и затрат времени. В ETF обычно берут до 0,5-1% в год. А при покупке акций из корзины Фонда по отдельности, придется платить комиссию за сделки и давать указания на каждую покупку.

Недостатков у ETF-фондов не много. И эти недостатки являются продолжением их достоинств.

Пассивный характер Exchange Traded Funds не только уменьшает стоимость для клиентов, но и заставляет их «следовать за рынком», если падают индексы, то падает и цена акций ETF

Чтобы стать инвестором ETF-фонда не нужно заключать новых договоров, открывать дополнительные счета и совершать какие-то специальные действия. Достаточно купить акции ETF-фонда через брокера или на индивидуальный инвестиционный счет.

10 лучших ETF на конец 2019 года

Выбрать однозначно лучшие ETF-фонды сложно, их оценивают по очень разным критериям.

Обычно многолетняя надежность прямо противоположна высокой доходности, максимальную прибыль обеспечивают спекулятивные инвестиции, высокорисковые активы, а надежность – государственные и некоторые корпоративные облигации.

«Региональные» фонды сильно зависят от экономик отдельных стран и решений правительств, специализация на отраслях ставит прибыль ETF в прямую зависимость от активности производства.

Есть также фонды «играющие против рынка», которые постоянно несут небольшие расходы, но получают многократную прибыль при падении индексов.

Однако начинающему инвестору обычно советуют выбирать крупные ETF с историей и стабильной прибылью.

На конец 2019 года самыми прибыльным оказывались фонды с четкой специализацией на определенном сегменте рынка. Динамика роста будет указана за весь 2019 год

1. Market Vectors-Rupee/USD ETN (INR) – рост 68,83%

Фонд специализируется на индийском рынке ценных бумаг. Этим отчасти объясняется высокий доход, развивающиеся рынки далеки от пика своих возможностей и потому иногда демонстрируют гораздо больший рост, чем в США и других богатых странах.

2. Invesco Solar ETF (TAN) – рост 52,35%

В данном случае индекс фонда определяют компании, работающие в солнечной энергетике. Это новая отрасль с высоким потенциалом и пока неопределенными рисками.

3. iShares U.S. Home Construction ETF (ITB) – рост 49,86%

Фонд ориентируется на финансовые результаты американских застройщиков жилой недвижимости.

4. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) – рост 48,19%

Еще один фонд со специализацией на определенной отрасли. В данном случае рост акций фонда определяется успехами производителей полупроводников.

5. SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) – рост 48,02%

Фонд также специализируется на компаниях связанных с полупроводниками и демонстрирует практически ту же доходность, что и предыдущий ETF.

6. Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL) – рост 47,06%

Этот ETF принципиально отличается от предыдущих, т.к. его показатели основаны не на рыночных котировках акций, не на успехах определенной отрасли, но на текущей стоимости физического актива, а именно – на цене палладия, редкоземельного металла востребованного в производстве сложной техники.

7. iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) – рост 45,89%

Еще одни фонд ориентирующийся на производителей полупроводников, его успех в 2019 году также основан на подъеме в этой сфере производства.

8. Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW) – рост 45,29%

Капитал фонда на 9/10 формируется из простых акций предприятий-производителей экологически чистой энергии. В 2019 году рост этого сектора обеспечил и рост ETF. Говорить о дальнейшем стабильном росте, скорее всего, рано.

9. Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS) – рост 44,97%

Фонд специализируется на инвестициях в коммерческую недвижимость, а именно – промышленные сооружения.

10. First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL) – рост 44,75%

Показатели фонда базируются на акциях полупроводниковой промышленности торгуемых на бирже Nasdaq.

Как оценить надежность перечисленных фондов?

Сейчас мир находится в величайшей неопределенности: останавливаются или меняются товарные потоки, временно не работают производства, упали цены на энергоресурсы. Колебания фондового рынка не сглаживают но усиливают изменения.

Однако перспективы названных выше фондов кажутся благоприятными:

• В технологиях не произошло революционных открытий, значит - полупроводники будут снова востребованы в производстве.
• Остановка промышленности не может быть слишком долгой, по мере возобновления работы должен подняться спрос и на промышленную недвижимость.
• Спрос на жилье также начнет расти после отмены карантинов.
• Спад в экономике Индии не прогнозируется, а начиная с 2021 года ожидается возобновление роста.
• Нет ясности только с ближайшей судьбой экологически чистой энергетики, в условиях низких цен на нефть она становится гораздо менее выгодной, но общий тренд перехода на чистые технологии остается.

Потому есть все основания ожидать, что акции перечисленных выше ETF и дальше будут демонстрировать результаты лучше средних, а в благоприятной обстановке продолжат быстро расти.