Облигации для физических лиц - как и где купить?

Облигации – один из вариантов инвестирования, доступный организациям и физическим лицам. Опишем, в общих чертах, что такое облигации и в чем их отличие от других инвестиций.

• Облигации – это своего рода долговые расписки банков, предприятий или государств.
• При возврате (погашении) облигаций предполагается обязательное возмещение уплаченной за них стоимости и некоторой суммы сверх того.
• Облигации можно перепродавать, так же как другие ценные бумаги.
• Облигации могут предлагаться к первичной продаже за отечественную валюту – в Беларуси такие облигации называются рублевыми, или за деньги других государств – валютные облигации.
• При перепродаже меняется владелец облигаций, но остаются прежними обязанности лица (организации) ее выпустившей.

Распространено два варианта облигаций:

• Документарные облигации. Обычно их выпускают на бумажных носителях, продают без удостоверения личности покупателя и не наносят на них имя владельца.
• Интернет-облигации. Тут речь идет не о бумагах, а о записях в реестрах эмитента облигаций. При их покупке фиксируется имя владельца.

Чтобы рассчитать доходность от покупки ценных бумаг, воспользуйтесь калькулятором облигаций на нашем сайте.

В последнее время законодательство в отношении облигаций изменилось, но не принципиально. Корпоративные облигации теперь будут эмитироваться только в рублях РБ, но само понятие валютных облигаций не исчезло. Обязательство по уже проданным валютным облигациям будут исполнены на прежних условиях.

Сходство и отличия облигаций, акций и вкладов

• Акции дают право собственности на пропорциональную часть предприятия и долю его доходов – дивиденды. Обычные акции предоставляют возможность участия в управлении предприятием.
• Вклад (депозит) – это передача денег кредитному учреждению (банку и т.п.), которое обязуется вернуть их в установленное договором время или по требованию, и уплатить определенную сумму за пользование вложенными средствами. Вкладчик остается владельцем размещенных в банке денег, хотя банк распоряжается всеми имеющимися активами одинаково, не разделяя их по источникам поступления.
• Облигация – это ценная бумага, которую можно в назначенный срок вернуть лицу, ее выпустившему и получить определенную сумму (цену покупки или заранее оговоренную большую величину). В большинстве случаев к цене покупки добавляется некоторый процентный доход. Не именные облигации на бумажных носителях легко передавать другим лицам, также как это происходит с наличными деньгами.

После окончания инвестирования: продажи акций, возврата вклада и погашения облигаций, результат для всех перечисленных инвестиций может быть одинаков. Но до окончания сделки к приведенным выше отличиям добавляется еще два:

• Государство гарантирует сохранность банковских вложений, но не распространяет такие гарантии на облигации.
• Доходы по облигациям в РБ не облагаются подоходным налогом, в отличие от процентов по депозитам.

Какими бывают облигации?

Большую часть всех облигаций можно разделить по четырем критериям.

• Срочность.

Облигации бывают краткосрочные, долгосрочные и бессрочные. Последние – редкость.

• Процентная ставка или дисконт.

Ставка может быть фиксированной или зависящей от других показателей, к примеру – от ставки рефинансирования.

Доход от дисконтных облигаций начисляется иначе – заранее известна цена погашения облигаций в назначенный срок. Чем раньше облигация будет куплена, тем дешевле она обходится; по мере приближения конечного срока цена растет.

• Документарные и бездокументарные.

Первые – печатаются на бумаге также как другие финансовые документы. Обычно их продают без удостоверения личности покупателя и не наносят на них имя владельца.

Бездокументарными обычно бывают интернет-облигации. Речь идет уже не о бумагах, а о записях в реестрах эмитента облигаций. При их покупке фиксируется имя владельца.

• Именные или на предъявителя.

В первом случае фиксируется имя покупателя. Гасить облигации и получать проценты по ним сможет он сам или лицо его представляющее.

Для операций с облигациями «на предъявителя» раскрытие личности обычно не требуется.

В чем выгода облигаций?

• Для эмитента, т.е. лица выпустившего облигации, это способ привлекать заемные средства без участия крупных кредитных посредников (банков и т.п.).
• Покупателям облигаций удается получить доход несколько больший, чем обещают банковские вклады.

Выгода обеих сторон объясняется меньшим участием посредников в этом типе кредитных сделок и, соответственно – меньшей платой за их услуги.

Теперь рассмотрим практические аспекты частного инвестирования в облигации в Республике Беларусь.

Кто в Беларуси выпускает облигации?

Самыми известными на данный момент эмитентами облигаций в Республике Беларусь считаются:

• Министерство финансов РБ;
• Национальный банк РБ;
• Крупнейшие банки Республики.

Облигации также выпускают крупные корпорации, к примеру – Евроторг (Евроопт). Выпускать облигации могут и другие предприятия, но это достаточно сложный, регламентированный законодательством и Нацбанком процесс.

Где и как купить облигации?

Купить большую часть свободно предлагаемых облигаций можно в банках.

Именно банковские учреждения занимаются продажей собственных облигаций, и облигаций других эмитентов, заключивших соответствующие договора. Обратим внимание, что за продажу облигаций банки могут брать определенную плату: комиссию, единовременные платежи и пр.

Бездокументарные облигации также продают банковские учреждения. Это оформляется несколько сложнее, требуется заключение между ними и покупателями специальных договоров и регистрации счетов.

«АСБ Беларусбанк» предлагает интернет-облигации, которые продаются через интернет-банкинг этого учреждения.

Прямая, «из рук в руки» покупка облигаций на предъявителя не запрещена и отдельно не регулируется.

Некоторая часть облигаций продается на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ). Таким способом можно купить облигации Минфина РБ для физических лиц. Однако прямо совершать биржевые сделки физические лица не могут. Посредниками при покупке становятся коммерческие банки и некоторые уполномоченные на эти сделки организации. С ними заключается несколько договоров и соглашений: на открытие и обслуживание счетов, на управление средствами и др.

Для приобретения облигаций на предъявителя от физического лица никаких документов не требуется.

Для всех прочих вариантов, кроме интернет-облигаций, обязателен паспорт (или заменяющий его документ).

Процесс покупки государственных облигаций обусловлен предоставлением большего числа разного рода документов. Однако процесс этот сложен, состоит из ряда последовательных шагов, особенно если сделка происходит с участием посредников и доверенных лиц. Кроме того, государственные облигации не всегда находятся в свободной продаже.

Получение дохода по облигациям

Получать доход от вложения в облигации, как говорили когда-то: «стричь купоны», весьма просто.

Здесь возможно всего два варианта:

• Для дисконтных облигаций – получить при погашении облигации, сумму большую, чем было потрачено.
• Для процентных облигаций – периодическое начисление и выплата процентов по месту покупки облигаций.

Возможен также перевод процентов на счет держателя облигаций.

Таковы общие правила, конкретную информацию стоит обязательно уточнять при покупке ценной бумаги.