Финансовый рынок

Финансовый рынок - это рынок предложения денег и ценных бумаг. Кроме того, все операции с использованием денежных знаков и финансовых инструментов, также в той или иной степени имеют отношение к финансовому рынку.

Близкими по смыслу, но не вполне совпадающими по содержанию будут понятия рынка инвестиций и рынка ссудного капитала.

Одним из наиболее емких определений цели существования финансового рынка можно назвать превращение накоплений в инвестиции. Таким образом, организации и физические лица находят возможность вкладывать свои сбережения в различного рода экономические проекты для получения дополнительной прибыли. В свою очередь предприятия, использующие инвестиции, получают доступ к ресурсам для эффективного развития.

Множество операций регулярно проводимых на финансовом рынке складываются в несколько общих направлений:

• Аккумулирование финансовых ресурсов;
• Инвестирование указанных средств в экономическую систему;
• Распределение инвестиционных ресурсов сообразно коммерческой привлекательности конкретных проектов;
• Обменные операции, в т.ч. валютные.

Структуру финансового рынка обычно представляют как сумму двух составляющих:

Финансовый рынок = Рынок денег + Рынок ценных бумаг;

В свою очередь рынок денег включает в себя такие разные по производимым операциям составляющие как:

• Учетный рынок – система торговли высоколиквидными финансовыми инструментами, например, векселями;
• Межбанковский рынок, основной специализацией которого является размещение принадлежащих банковским учреждениям свободных денежных средств в других кредитных организациях, обычно на короткие сроки;
• Валютный рынок, включающий в себя международный рынок Форекс, а также различные системы обмена валют, с целью наживы или обеспечения обменных процессов в других операциях;
• Страховой рынок.

Рынок ценных бумаг (фондовый) также весьма разнообразен по форме и сути заключаемых сделок. Часто этот сегмент финансового рынка классифицируют исходя из будущей возвратности оборачиваемых активов:

• Кредитный рынок – включает в себя среднесрочные и долгосрочные займы;
• Рынок акций и подобных прав собственности;
• Срочный рынок – сюда относят операции с форвардными контрактами, фьючерсами, опционами. К этой категории относятся сделки, в которых одним из определяющих условий является заранее определенный срок их окончания;

Заметим, что практически любая продажа товаров и услуг происходит с участием денежных знаков, таким образом, обычный рынок (за исключением натурального обмена) тоже является частью финансового, в частности денежного, рынка.

При описании финансового рынка терминология и систематизация могут иметь в значительной степени условный характер. Потому для большинства интересующихся достаточно будет просто понять суть происходящих операций.

Кроме перечисленных, у финансового рынка есть еще одна, весьма важная функция. Это возможность анализа его состояния для определения тенденций развития экономической системы. Главной практической ценностью финансового анализа является возможность его применения в текущей деятельности для поддержки принятия решений на всех уровнях управления экономикой.

Еще одной возможностью предоставляемой развитым финансовым рынком нужно назвать способность «создавать деньги» также как это происходит при обычном товарном производстве. Только в данном случае в качестве оплаты за денежные средства выступают разного рода финансовые услуги. Например, выплата страховых взносов или процентов по кредиту, не означают приобретение конкретных материальных благ. Взамен потраченных денег предлагаются только возможности, цена которых складывается не из затрат на их производство, а назначается продавцом услуги.  

Все физические и юридические лица и их сообщества, совершающие финансовые операции, выступают в этот момент в роли участников финансового рынка. Выделяя среди профессионалов тех, чья деятельность оказывает наибольшее влияние на финансовый рынок, назовем следующие специализации:

• Инвесторы и получатели инвестиций;
• Кредиторы и заемщики;
• Посредники между вышеперечисленными категориями. На кредитном рынке это, в первую очередь банки, на фондовом – брокеры, дилеры, инвестиционные фонды;
• Страховщики и приобретатели страховых услуг;
• Продавцы и покупатели валюты;
• Организаторы торгов (в любом их сегментов рынка) и контролеры.
• Все продавцы и покупатели на обычных рынках в части использования финансовых активов;
• Исследователи, аналитики, прогнозисты;
• Владельцы денежных средств и других финансовых ресурсов. 

На финансовом рынке можно четко определить конкретные операции и их участников, но сложно провести четкую классификацию, вероятно потому, что эта сфера деятельности находится в постоянном изменении и развитии.

В современном мире операции денежного сектора и фондового рынка редко остаются в пределах национальных экономик, но составляют структуру мирового финансового рынка.

Финансовый рынок РБ

В Республике Беларусь финансовый рынок стал формироваться относительно недавно, в процессе трансформации социалистической системы хозяйства. Не все его сегменты получили свое развитие. У сложившегося положения есть несколько причин: общая слабость экономики, относительная бедность населения, доминирование государственной собственности.

Фондовый рынок Республики пока продолжает находиться в зачаточном состоянии. Это касается и свободной торговли акциями, и форвардных операций, и всего вторичного рынка ценных бумаг. Такое состояние фондового рынка не стимулирует граждан к инвестированию сбережений.

Кредитная система формируется по рыночным принципам в таких направлениях как потребительское кредитование и выдача займов малому бизнесу, но кредитование крупных предприятий остается объектом государственного регулирования. Примерно то же можно утверждать и в отношении системы страхования.    

Финансовый рынок в Беларуси не является «локомотивом экономики», скорее просто обслуживает и поддерживает существующую систему.